Базові знання про цінні папери від А до Я для новачків-інвесторів

Останні роки ринок цінних паперів став одним із найпривабливіших каналів інвестицій. Коли виробничі та торговельні активності зазнають труднощів, багато людей звертають увагу на сферу цінних паперів як на можливість збільшити доходи. Мільйони нових інвесторів приєдналися до ринку за останні кілька років, і ця тенденція продовжує зберігатися у 2022 році. Щоб ефективно брати участь, інвестори (перший раз) повинні ознайомитися з базовими знаннями про цінні папери, принципи роботи ринку, види торгових продуктів та відповідні інвестиційні стратегії.

Що таке цінні папери? Основні поняття

Згідно з законодавством, цінні папери — це документи або електронні підтвердження законних прав та інтересів власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента.

Основні види цінних паперів включають:

• Акції, облігації, пайові сертифікати
• Derivaty (інструменти похідних цінних паперів)
• Варанти, опціони, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів, регламентовані державою

Акція — Найпоширеніший вид цінних паперів

Акція — найбільш відомий вид цінних паперів. Вона підтверджує право власності на частку статутного капіталу компанії/підприємства-емітента. Існує дві структурні форми:

П ordinary shares: пов’язані з фінансовими результатами компанії, без заздалегідь визначеного дивіденду

Пpreferential shares: включають акції з правом отримання пріоритетних дивідендів або особливим правом голосу

Акції можуть бути у вигляді іменних цінних паперів із зазначенням назви компанії, номінальної вартості, року випуску або у вигляді електронних акцій з інформацією, збереженою у системі.

Облігація — Інструмент позики

Облігація (або борговий сертифікат) — цінний папір, що підтверджує право власника на отримання доходу та зобов’язання емітента (компанії, організації, органу влади). Простими словами, облігація — це форма позики, коли емітент зобов’язується виплатити відсотки та основну суму у визначений термін.

Покупець облігації отримує фіксований дохід незалежно від ефективності використання капіталу, але не має права брати участь у управлінні позичальником.

Пайовий сертифікат — Частка інвестиційного фонду

Пайовий сертифікат підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу до публічного інвестиційного фонду. Цей фонд об’єднує кошти багатьох інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку. При участі у масовому фонді інвестор має придбати сертифікат, щоб підтвердити внесок.

Derivaty — Інструменти підвищеної складності

Derivaty — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їхня вартість залежить від одного або кількох базових активів, таких як цінні папери, індекси ринку. Види контрактів включають: опціони, ф’ючерси, форвардні контракти.

Особливості, що відрізняють derivaty від базових цінних паперів:

• Торгівля на спеціалізованих ринках деривативів
• Не обмежена кількість випусків
• Розрахунок у визначений час у майбутньому
• Прибутки розраховуються щоденно

Варант — Гарантоване право купівлі

Гарантований варант — цінний папір із забезпеченням активами, що випускається брокерською компанією. Кожен варант зазвичай має унікальний код базового цінного паперу. Власник варанта має право придбати цінний папір за ціною, визначеною на дату погашення.

Право купівлі акцій — Перевага для акціонерів

Право купівлі акцій — цінний папір, що випускається компанією у рамках емісії, з пріоритетом для існуючих акціонерів купити нові акції за нижчою за ринкову ціною. Кожна існуюча акція супроводжується правом купівлі, кількість якого може змінюватися залежно від емісії.

Депозитарні сертифікати — Інструменти міжнародної торгівлі

Депозитарний сертифікат виникає, коли цінні папери іноземної компанії або підприємства передаються до депозитарію. Потім депозитарій видає сертифікат, кількість і вартість якого залежать від співвідношення між сертифікатом і базовими цінними паперами.

Ринок цінних паперів — місце торгівлі

Як працює ринок цінних паперів?

Ринок цінних паперів (також називають біржою) — це простір, де інвестори купують і продають цінні папери на біржах або через брокерські компанії.

Ринок поділяється на дві основні частини:

Первинний ринок: місце, де організації або фонди залучають капітал шляхом первинного випуску акцій. Тут з’являються нові цінні папери.

Вторинний ринок: після первинного випуску інвестори продовжують торгувати акціями між собою. Тут не створюється новий капітал, а лише змінюється власність.

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів має глибокий вплив на економіку:

• Стимулює розвиток акціонерних компаній через публікацію інформації, оцінку компаній, гарантії та розподіл цінних паперів, залучення інвестицій
• Надає критерії для оцінки розвитку підприємств
• Забезпечує високу ліквідність, швидкий купівлю-продаж
• Допомагає уряду та компаніям залучати іноземний капітал через випуск облігацій і акцій

Важливі поняття та терміни цінних паперів

Новачкам, що починають працювати на ринку, потрібно засвоїти такі поняття:

Терміни, що стосуються ринку

• Лістинг компанії: компанія пропонує свої цінні папери публічно (акції будуть лістинговані на біржі та депозитарії)
• IPO (Initial Public Offering): первинний випуск цінних паперів для публіки
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії на основі випущених акцій
• Ціна первинного розміщення: ціна акцій під час первинного випуску
• Портфель цінних паперів: сукупність усіх кодів акцій у рахунку інвестора
• Доходність / Термін доходності: загальна сума дивідендів, яку отримує інвестор за володіння акціями
• Річний звіт: щорічний звіт компанії-емітента
• Коефіцієнт Альфа: доходність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику цінних паперів або портфеля
• Коефіцієнт Price-to-Book: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості
• Коефіцієнт банкрутства: оцінка ризику та прогнозування ймовірності банкрутства
• Дивідендна дохідність: співвідношення отриманих дивідендів до ціни куплених акцій

Терміни, що стосуються торгових ордерів

• Лімітний ордер (LO): ордер на купівлю/продаж за визначеною або кращою ціною
• Ринковий ордер (MP): ордер на купівлю за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO: ордер на торгівлю за ціною відкриття сесії (до 9:15)
• Lệnh ATC: ордер на торгівлю за ціною закриття сесії (14:45)
• Lệnh PLO: ордер на купівлю/продаж за ціною закриття після завершення ATC
• Break: явище різкого зростання ціни цінних паперів, що перетинає певний ціновий рівень
• Ціна виконання ордеру: ціна, за якою інвестор здійснює операцію
• Long (покупка) / Short (продаж): форми торгівлі деривативами
• Фільтрація цінних паперів: відбір за критеріями зростання, накопичення, капіталізації, ліквідності
• Безпечна зона: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю цінних паперів

Терміни, що стосуються цін

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінних паперах при випуску
• Ринкова ціна: ціна купівлі/продажу на ринку
• Ціна лістингу: ціна під час першого лістингу
• Ціна відкриття: ціна попередньої сесії
• Ціна мінімум: найнижча ціна за сесію
• Ціна максимум: найвища ціна за сесію
• Дата розрахунку (T+3): три робочі дні після виконання операції (без урахування свят). При купівлі гроші зараховуються на рахунок через 3 дні; при продажу — на банківський рахунок через 3 дні
• Тренд цін: ринок має три типи трендів: зростаючий (Uptrend), спадний (Downtrend), боковий (Sideway)

Основи торгівлі цінними паперами

• Індекс цінних паперів (Index): статистика за списком цінних паперів за певним співвідношенням. Наприклад, VNIndex — репрезентує всі коди на біржі HOSE, VN30 — індекс 30 провідних за капіталізацією та ліквідністю компаній
• Маржа (Кредитне плече): торгівля з позикою від брокера для купівлі цінних паперів
• Обсяг торгів: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період (наприклад, за один день)
• Шортинг: продаж цінних паперів, яких у вас немає, шляхом позики у іншої особи, з очікуванням викупу пізніше
• Коливання цін: обмежений діапазон цін; на біржі HOSE — +/- 7%, на HNX — +/- 10% від ціни попередньої сесії (ціна закриття попередньої сесії)

Учасники ринку

• Емітент: випускає цінні папери для залучення капіталу
• Інвестор: особа, що здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів
  • Фізична особа: має капітал і прагне додаткового доходу
  • Юридична особа: інвестиційні компанії, страхові компанії, фінансові установи, комерційні банки з великим капіталом
• Брокерська компанія: надає послуги управління, консультацій, брокерських операцій, гарантій випуску
• Інші організації: державні органи, фондові біржі, рейтингові агентства, технологічні компанії

Принципи роботи ринку цінних паперів

П’ять основних принципів, які має знати інвестор:

• Конкуренція: емітент змагається за продаж цінних паперів, інвестор — за купівлю за вигідною ціною та високим прибутком
• Справедливість: всі учасники повинні дотримуватися загальних правил
• Публічність: емітент зобов’язаний регулярно та відкрито надавати повну інформацію про цінні папери
• Посередництво: операції між інвесторами та емітентами мають проходити через брокерські компанії
• Централізація: торгівля здійснюється лише на офіційних біржах під контролем державних органів

Графік роботи бірж

Торгові майданчики (Хошимін, Ханой, UPCOM) працюють у такі години:

• Ранок: 9:00 — 11:30
• Обід: 13:00 — 15:00
• Дні роботи: з понеділка по п’ятницю (без вихідних, свят)

Як читати цінову таблицю

Цінова таблиця — найважливіший інструмент для новачка (F0). Необхідно розуміти кольорові коди:

• Зелений: ціна зросла порівняно з ціною попереднього рівня
• Червоний: ціна знизилася
• Жовтий: ціна залишилася без змін

Купівля-продаж акцій — два способи

Інвестор може здійснювати операції купівлі-продажу двома способами:

• Самостійно через торгові програми
• Через брокерську компанію

Відкриття рахунку — перший крок

Перед початком торгів потрібно обрати відповідну брокерську компанію. Важливі критерії:

• Конкурентні комісійні
• Відсоткова ставка маржі
• Вартість позики під маржу

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, банку або через брокера. Потрібно підготувати: адресу проживання, email, номер телефону, банківські реквізити.

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів. Мінімальний депозит — 500 000 VND, і тоді ви зможете почати торгівлю.

Деякі поради для торгівлі цінними паперами

Вибір біржі

На вітчизняному ринку є три основні біржі:

• Біржа Хошимін (HOSE)
• Біржа Ханой (HNX)
• UPCOM (для непублічних компаній)

Крім того, у В’єтнамі працює багато міжнародних бірж. Обираючи платформу, переконайтеся, що вона:

• має хорошу репутацію та довгу історію роботи
• регулюється внутрішніми або міжнародними органами

Вивчіть базові ордери

Новачкам рекомендується зосередитися на трьох основних ордерах: ATO, ATC, LO. Після чого можна освоїти додаткові, наприклад MP, MTL, MOK, MAK.

Підсумок

Базові знання про цінні папери — це фундамент, який має засвоїти інвестор-початківець перед входом на ринок. Щоб досягти успіху та стабільно отримувати прибуток, потрібно постійно вчитися, набиратися досвіду та розвивати чутливість до ринкових змін. Швидке реагування, обдумані рішення та раціональне управління ризиками — ключі до успіху у торгівлі цінними паперами.