Що таке похідні фінансові інструменти? Всеосяжний посібник з торгівлі похідними інструментами та способів отримання прибутку

Концепція похідних інструментів - основа сучасного фінансового ринку

Похідний (derivative) — це ціновий фінансовий інструмент, який визначається на основі ціни базового активу. На відміну від прямого володіння активом, похідні інструменти дозволяють інвесторам брати участь у коливаннях цін без необхідності володіння самим активом.

Базовий актив похідних може бути:

• Товари: нафта, золото, срібло, сільськогосподарська продукція
• Фінансові активи: акції, облігації, криптовалюти
• Індекси та відсоткові ставки: фондові індекси, банківські відсоткові ставки

Хоча похідні не є новим поняттям (контракти майбутнього з’явилися ще у другому тисячолітті до н.е. у Месопотамії), вони почали активно розвиватися з 1970-х років із появою сучасних методів оцінки.

Ризики та можливості у торгівлі похідними

Перед вивченням різних видів похідних інструментів, інвесторам важливо зрозуміти їхню сутність та ризики:

Основні ризики:

• Значні коливання цін, що можуть швидко призвести до збитків
• Складність оцінки похідних порівняно з іншими фінансовими інструментами
• Похідні часто використовуються для спекуляцій, вимагають навичок і досвіду
• Ціни змінюються важко прогнозувати

Однак при розумному використанні похідні відкривають багато можливостей:

• Захист від ризиків: хеджування портфеля від коливань цін
• Підвищення ефективності ринку: балансування цін між спотовим ринком і похідними
• Доступ до важкодоступних активів: інструменти, такі як свопи, допомагають отримати кращі фінансові умови
• Двонапрямний прибуток: можливість отримати прибуток як при зростанні, так і при падінні ринку

Основні види похідних інструментів

Ринок похідних складається з чотирьох основних типів контрактів, кожен з яких має свої особливості:

1. Ф’ючерсний контракт (Futures)

Це угода між двома сторонами про купівлю-продаж активу за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому. Такий контракт торгується на незареєстрованому ринку (OTC).

Особливості:

• Оплата здійснюється у день закінчення контракту
• Відсутність централізованого регулятора
• Відсутність офіційних торгових комісій
• Ризик: одна зі сторін може не виконати умови контракту

2. Ф’ючерсний контракт (Futures)

Подібний до ф’ючерсу, але нормований і котирується на офіційних біржах, що забезпечує більший контроль.

Особливості:

• Ціна оновлюється щодня відповідно до ринкових змін
• Учасники повинні внести маржу для гарантії виконання зобов’язань
• Вища ліквідність порівняно з ф’ючерсами
• Менший ризик для контрагентів через регулювання біржою

3. Опціонні контракти (Options)

Цей інструмент дозволяє інвестору мати право, але не обов’язок купити (call) або продати (put) актив за заздалегідь визначеною ціною у певний період.

Особливості:

• Опціони мають свою цінність і торгуються як окремий актив
• Покупець має право, але не зобов’язаний, здійснити операцію
• Ціна визначається за складною формулою оцінки
• Зазвичай торгуються на централізованих біржах

4. Свопи (Swaps)

Контракти між двома сторонами про обмін грошовими потоками відповідно до заздалегідь визначених правил.

Особливості:

• Торгуються поза біржовим ринком
• Це індивідуальні контракти між конкретними сторонами
• Не можна вільно обмінюватися, як інші інструменти на біржі

Два основних способи торгівлі похідними

OTC-торгівля (поза біржею)

Інструменти OTC — це контракти, укладені безпосередньо між сторонами, без офіційного контролю.

Переваги: низькі витрати через відсутність посередників
Недоліки: ризик неплатежу з боку контрагента

Торгівля на регульованих біржах (

Похідні цінні папери, що котируються, проходять обов’язкову перевірку.

Переваги: захист прав сторін, гарантія виконання зобов’язань
Недоліки: вищі торгові збори, обмежений асортимент

CFD та опціони — найпопулярніші інструменти

У реальності найчастіше використовуються два інструменти: CFD )Hợp đồng chênh lệch giá( та опціони.

CFD )Hợp đồng chênh lệch giá(: Це угода про сплату різниці у ціні активу між моментом відкриття позиції та її закриттям. Це найпопулярніший інструмент на OTC-ринку, оскільки це контракт між інвестором і постачальником.

Опціони:
Дають трейдеру право )чорі не зобов’язані( купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною у певний період. Це найсучасніший інструмент, котирується на біржах.

Порівняння CFD та опціонів:

Процес початку торгівлі похідними

Щоб почати торгівлю похідними, потрібно виконати такі кроки:

Крок 1: Вибір надійної біржі

Обирати важливо, щоб уникнути ризиків. Шукайте платформу, яка регулюється фінансовими органами.

Крок 2: Відкриття торгового рахунку

Завершіть ідентифікацію та налаштуйте рахунок.

Крок 3: Поповнення депозиту

Внесіть маржу на рахунок. Сума залежить від:

• кількості активів
• рівня використаного плеча
• розміру очікуваної позиції

Крок 4: Виконання торгівлі

Розмістіть ордер на купівлю )Long( або продаж )Short( на основі вашого прогнозу. Можна використовувати мобільний додаток або веб-версію.

Крок 5: Управління позицією

Слідкуйте за відкритими позиціями, визначайте точки фіксації прибутку та обмеження збитків.

Практичний приклад: торгівля золотом через CFD

Припустимо, ви прогнозуєте зниження ціни на золото після стабілізації економіки, хоча не володієте реальним золотом. Ви вирішуєте торгувати CFD на золото, щоб отримати прибуток від цього прогнозу.

Відкриття короткої позиції:

Ви відкриваєте продаж за ціною $1683/унцію. Коли ціна знизиться відповідно до прогнозу, ви закриваєте позицію, купуючи за нижчою ціною )наприклад, $1660/унцію(.

Використання плеча 1:30:

Оскільки ціна висока, ви застосовуєте плечо 1:30, щоб зменшити початкові витрати у 30 разів:

• Вартість для 1 унції: $56.1 )замість $1683$1660

Сценарій прибутку:

Якщо ціна знизиться, як прогнозувалося:

• З плечем 1:30: прибуток $23 = 41%
• Без плеча: прибуток $23 = 1.36%

Сценарій збитків:

Якщо ціна зросте:

• З плечем 1:30: збиток $1700 = -30%
• Без плеча: збиток (= -1%

Цей приклад показує, що плечо може як збільшити прибуток, так і ризики.

Хто повинен торгувати похідними?

Групи, які підходять для торгівлі похідними, включають:

Компанії, що займаються видобутком товарів )нафта, золото, Bitcoin…$17 :
Вони можуть хеджувати ціну через ф’ючерси або свопи, щоб захиститися від коливань цін на їхній продукції.

Інвестиційні фонди та торгові компанії:
Використовують похідні для оптимізації портфеля, хеджування ризиків або використання плеча.

Індивідуальні трейдери та інвестори:
Використовують похідні для спекуляцій на коливаннях цін і збільшення прибутків за рахунок плеча.

Важливість похідних у сучасних фінансах

Похідні — це не чужий інструмент. Вони відіграють ключову роль у глобальній фінансовій системі:

• Хеджування ризиків: дозволяють організаціям і особам захищати свої позиції
• Ефективне ціноутворення: ціни похідних допомагають визначити справедливу ціну активів
• Балансування ринків: сприяють рівновазі між різними ринками
• Гнучкий доступ: відкривають можливості для отримання кращих фінансових умов

Розуміння що таке похідні та способів їхньої торгівлі — перший крок для інвесторів у прийнятті обґрунтованих рішень. Мета — використовувати інструменти розумно, ефективно управляти ризиками і розробляти стратегії відповідно до цілей і рівня ризику.