Поради А-Я: Основи цінних паперів для новачків

Останні роки ринок цінних паперів став центральною темою для спільноти інвесторів В’єтнаму. Коли виробництво та торгівля зазнають труднощів, можливості отримання прибутку від цінних паперів все більше привертають мільйони інвесторів. Щоб ефективно брати участь, новачки (F0) повинні чітко розуміти основи цінних паперів — від визначення, класифікації до правил торгівлі.

Що таке цінні папери? Основні поняття, які потрібно знати

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи, що підтверджують законні права та інтереси власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента.

Цінні папери включають такі основні види:

• Акції, облігації, сертифікати інвестиційних фондів
• Derивативи цінних паперів
• Варранти, опціони на купівлю акцій, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів, регламентовані державою

Акція — Найпоширеніший вид цінних паперів

Акція — це найвідоміший вид цінних паперів, що підтверджує право власності на частку статутного капіталу компанії/підприємства. Існує 2 основні типи:

• Звичайні акції: пов’язані з результатами діяльності, дивіденди не фіксовані
• Пріоритетні акції: включають акції з пріоритетом у дивідендах та голосуванні

Акції можуть випускатися у вигляді паперових (з чітким зазначенням назви компанії, номінальної вартості, року випуску) або у електронному вигляді (з даними, що зберігаються у комп’ютерних системах).

Облігація — Інструмент позикового капіталу компанії

Облігація — це цінний папір, що підтверджує право власника на отримання доходу та зобов’язання емітента погасити борг. Емітент зобов’язується виплатити основну суму та відсотки у визначений строк.

Покупець облігацій отримує фіксований відсоток, незалежно від результатів діяльності компанії, і не має права брати участь у управлінні капіталом.

Сертифікати інвестиційних фондів — Інвестиції групового типу

Сертифікат фонду підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу у публічний інвестиційний фонд. Цей фонд об’єднує кошти багатьох інвесторів для спільних інвестицій у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку.

Derивативи цінних паперів — Інструменти підвищеної складності

Derивативи — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їх вартість залежить від базового активу (цінних паперів, індексів…). Види включають опціони, ф’ючерси, форвардні контракти.

Особливості:

• Торгівля на ринку деривативів
• Не обмежена кількість випуску
• Розрахунок у визначений час у майбутньому
• Прибуток визначається щодня

Варранти, Опціони на купівлю акцій, Депозитарні сертифікати

Варрант — забезпечений цінний папір, що випускається брокерською компанією, зазвичай супроводжується базовим цінним папером і дає інвестору право купити базовий цінний папір за визначеною ціною на дату погашення.

Опціон на купівлю акцій дозволяє акціонерам мати пріоритетне право купити додаткові акції за нижчою ціною, ніж ринкова.

Депозитарний сертифікат створюється при внесенні іноземних акцій до депозитарію, після чого банк випускає сертифікат із ціною, що залежить від відповідного співвідношення.

Ринок цінних паперів — місце торгівлі

Поняття ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів (біржа) — це місце, де інвестори здійснюють купівлю-продаж акцій через біржу або брокерські компанії.

Поділяється на 2 типи:

• Первинний ринок: місце, де організації/фонди залучають капітал через первинний випуск акцій
• Вторинний ринок: первинні акції, випущені вперше, торгуються між інвесторами; ця торгівля змінює право власності, але не створює нові гроші

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє ключову роль у економіці:

• Сприяє розвитку акціонерних компаній через поширення інформації, оцінку, розподіл цінних паперів, залучення інвестицій
• Надає критерії для оцінки розвитку підприємств
• Висока ліквідність
• Допомагає уряду та компаніям залучати іноземний капітал

Основні поняття та терміни цінних паперів

Терміни ринку цінних паперів

• Лістинг компанії: компанія, що пропонує акції на ринку
• IPO (Initial Public Offering): первинний випуск цінних паперів
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії з випущеними акціями
• Ціна первинного пропозиції: ціна, за якою акції вперше виставляються на торги
• Портфель цінних паперів: всі коди акцій у рахунку інвестора
• Доходність/Рентабельність: сумарний дивіденд та прибуток, отриманий інвестором
• Річний звіт: щорічний звіт компанії
• Коефіцієнт Альфа: доходність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику акцій або портфеля
• Коефіцієнт Price to Book: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості
• Коефіцієнт банкрутства: оцінка ризику та прогнозування банкрутства
• Дивідендна ставка до ціни акції: співвідношення отриманого дивіденду до вартості акції

Терміни торгових наказів

• Лімітний наказ LO: купити/продати акції за визначеною або кращою ціною
• Ринковий наказ MP: купити за найнижчою ціною або продати за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO: торгівля за ціною відкриття, до 9:15 (тільки на біржі ТПХМ)
• Lệnh ATC: торгівля за ціною закриття о 14:45 (на біржах Ханой та ТПХМ)
• Lệnh PLO: купити/продати за ціною закриття після сесії ATC (тільки на біржі Ханой)
• Break: різке зростання ціни акцій вище певної цінової зони
• Ціна виконання: ціна, за якою відбувається угода на ринку
• Long/Short: торгівля на підвищення/пониження у деривативах
• Фільтрація акцій: використання критеріїв зростання, накопичення, капіталізації, ліквідності для пошуку відповідних кодів
• Безпечна межа: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю

Терміни цін на цінні папери

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінних паперах при випуску
• Ринкова ціна: ціна купівлі/продажу на торгівельній платформі
• Ціна лістингу: ціна акцій під час першого торгу
• Ціна виконання: ціна, за якою здійснюється угода
• Ціна відкриття: ціна попередньої сесії
• Ціна підлоги: найнижча ціна у сесії
• Ціна стелі: найвища ціна у сесії
• Дата розрахунку: T+3 (3 дні після угоди); гроші або акції перераховуються через 3 дні
• Тренд ціни: у ринку є 3 типи — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend), боковий рух (Sideway)

Основи торгівлі цінними паперами

• Індекс (індекс): статистика за списком акцій за певним співвідношенням; наприклад, Vnindex — репрезентує весь ринок HOSE, Vn30 — індекс 30 компаній з найбільшим капіталом
• Маржа: торгівля з кредитним плечем — інвестор позичає гроші у брокера для купівлі акцій
• Обсяг торгів: кількість акцій, що торгуються за певний період
• Шортинг: продаж цінних паперів без володіння ними шляхом позичання у інших і повернення
• Коливання цін: на HOSE ±7%, на HNX ±10% від референтної ціни

Учасники ринку цінних паперів

• Емітент: випускає цінні папери для залучення капіталу
• Фізичний інвестор: особи з капіталом, що прагнуть отримати додатковий дохід
• Організаційний інвестор: з великим капіталом (інвестиційні компанії, страхові, фінансові, банківські)
• Брокерська компанія: підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії
• Пов’язані організації: Державна комісія цінних паперів, біржі, рейтингові агентства

Принципи роботи ринку

Інвесторам потрібно дотримуватися 5 основних принципів:

• Конкуренція: емітент змагається за продаж цінних паперів, інвестор — за купівлю за вигідною ціною
• Справедливість: всі повинні дотримуватися загальних правил
• Публічність: емітент регулярно та відкрито надає повну інформацію про цінні папери
• Посередництво: торгівля між інвесторами та емітентами здійснюється через брокерські компанії
• Централізація: торги відбуваються лише на біржі під державним контролем

Графік роботи

Торги на біржах Хо Ші Мін, Ханой та UPCOM — з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00, з понеділка по п’ятницю (без свят).

Як читати цінову таблицю цінних паперів

Цінова таблиця — найважливіша частина для новачків:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з референтною
• Червоний колір: ціна знизилася
• Жовтий колір: ціна залишилася без змін

Як купувати та продавати акції

Інвестор може здійснювати накази двома способами:

• Самостійно через торгову платформу
• Через брокерську компанію

Інструкція щодо відкриття рахунку цінних паперів

Перед відкриттям рахунку потрібно обрати брокера з відповідним рівнем комісій та врахувати маржу і відсотки за кредитом.

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, банку або брокерській компанії. Необхідна інформація: постійна адреса, email, телефон, банківський рахунок.

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів. Рахунок з сумою понад 500 тисяч VND дозволяє почати торгівлю.

Важливі зауваження щодо торгівлі цінними паперами

В’єтнамський ринок має 3 основні біржі: HOSE (Хо Ші Мін), HNX (Ханой), Upcom (торгівельна платформа для компаній без листингу). Також працює багато міжнародних платформ у В’єтнамі з різними перевагами та недоліками.

Обираючи платформу, інвестор має звертати увагу на репутацію, тривалість роботи та регулювання внутрішніми або міжнародними органами цінних паперів.

Новачкам рекомендується знати 3 основні накази — ATO, ATC, LO. Після чого можна вивчити додаткові — MP, MTL, MOK, MAK.

Висновок

Основи цінних паперів, викладені тут, є необхідною базою для будь-якого новачка, що прагне увійти на ринок. Щоб отримати прибуток, інвестор має здобувати додаткові знання та досвід, зберігати психологічну рівновагу та швидко реагувати на зміни ринку. Лише наполегливість, постійне навчання і дотримання управління ризиками забезпечать довгостроковий успіх на ринку цінних паперів.