Від А до Я: Опануйте базові знання, щоб розпочати шлях у вивченні цінних паперів

Чому потрібно вивчати цінні папери?

Останні роки економічний ландшафт швидко змінюється, виробничі та торговельні діяльності стикаються з багатьма викликами. Саме тому інвестиції в цінні папери стали популярним шляхом розширення можливостей отримання прибутку, що цікавить мільйони людей. У 2022 році та в наступні роки цей ринок продовжує стрімко зростати, особливо привертаючи увагу нових інвесторів (F0). Однак, щоб ефективно брати участь, потрібно ретельно вивчити цінні папери — від базових понять до роботи ринку.

Що таке цінні папери? Визначення та класифікація

Базове поняття

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери визначаються як документи або електронні свідчення, що підтверджують законні права та інтереси власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента. Це не абстрактне поняття, а має реальну цінність і може бути предметом торгівлі на ринку.

Цінні папери включають різні форми:

• Акції, облігації, пайові сертифікати
• Derivaty (інструменти похідних цінних паперів)
• Варранти, опціони, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів відповідно до державних регулювань

Акція — найпоширеніший інвестиційний інструмент

Акція — це цінний папір, що підтверджує право власності на частку статутного капіталу компанії або підприємства. Існує два основних типи:

П ordinary shares: пов’язані з фінансовими результатами, дивіденди не фіксовані заздалегідь. П преференційні акції: включають преференційні дивіденди (інвестори отримують пріоритетні дивіденди) та голосуючі преференційні акції.

Акції можуть випускатися у вигляді паперів (з назвою компанії, номінальною вартістю, роком випуску) або у електронній формі (зберігаються у системі комп’ютерів).

Облігація — інструмент залучення позикових коштів

Облігація (боргова цінна папір) — це цінний папір, що підтверджує права власника та зобов’язання платити борг емітента (компанії, організації, влади). За суттю, облігація — це позика, яку емітент зобов’язується повернути з відсотками у визначений строк.

Важлива різниця: покупець облігації отримує фіксований відсоток, незалежно від фінансових результатів компанії, і не має права брати участь у управлінні капіталом.

Пайовий сертифікат — колективне інвестування

Пайовий сертифікат — цінний папір, що підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу до колективного інвестиційного фонду. Цей фонд збирає кошти від багатьох інвесторів для спільних інвестицій у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку. Купуючи сертифікат, ви підтверджуєте внесок.

Derivaty — інструменти підвищеної складності

Згідно з Законом про цінні папери 2019 року, деривативи — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їх вартість залежить від одного або кількох базових активів (цінних паперів, індексів…). Види контрактів включають опціони, ф’ючерси, форварди.

Особливості: торгівля на ринку деривативів, необмежена кількість випуску, розрахунки у майбутньому, прибуток визначається щодня.

Варранти та опціони на купівлю акцій

Гарантовані варранти: цінні папери з забезпеченням, що випускаються брокерською компанією. Зазвичай кожен варрант супроводжується кодом базового цінного паперу, що дає інвестору право купити цінний папір за визначеною ціною у день погашення.

Опціони на купівлю акцій: емітуються компанією у порядку пріоритету для акціонерів, щоб мати право купити додаткові акції за нижчою ціною, ніж ринкова. Кожна існуюча акція має право купівлі.

Депозитарна сертифікат

Депозитарний сертифікат створюється, коли цінні папери іноземної компанії зберігаються у депозитарії. Банк видає сертифікат відповідно до кількості та ціни, що залежить від співвідношення з базовими цінними паперами.

Як працює ринок цінних паперів?

Визначення ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів (або фондова біржа) — це місце, де інвестори здійснюють купівлю-продаж цінних паперів на біржовій площадці або через брокерські компанії. Ринок поділяється на два типи:

Первинний ринок: місце, де організації або фонди залучають капітал шляхом первинного випуску акцій (IPO — первинне публічне розміщення).

Вторинний ринок: вже випущені цінні папери торгуються між інвесторами. Тут не створюється новий капітал, а відбувається лише перерозподіл прав власності.

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє ключову роль у економіці:

• Сприяє розвитку бізнесу: надає інформацію, оцінює компанії, залучає капітал від інвесторів (формами залучення капіталу).
• Забезпечує критерії оцінки: допомагає інвесторам слідкувати та оцінювати розвиток компанії.
• Висока ліквідність: легкість купівлі-продажу активів.
• Залучення іноземних інвестицій: допомагає державі та компаніям випускати облігації, акції для залучення міжнародного капіталу.

Основні терміни, які потрібно знати

Поняття ринку

• Лістинг компанії: компанія публічно пропонує свої цінні папери на біржі (зазначена у списку на біржі).
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії, обчислювана за кількістю випущених акцій.
• Ціна первинного розміщення: ціна акції під час первинного публічного розміщення.
• Портфель цінних паперів: набір кодів акцій у рахунку інвестора.
• Доходність / Термін доходності: сумарний дивідендний дохід — прибуток, що його отримує інвестор.
• Річний звіт: щорічний звіт компанії.
• Коефіцієнт Альфа: доходність з урахуванням ризику.
• Коефіцієнт Бета: міра ризику цінних паперів або портфеля.
• Price to Book Ratio: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості.
• Дивідендна доходність: співвідношення дивідендів до ціни акції.

Типи торгових ордерів

• Лімітний ордер (LO): купівля/продаж за визначеною або кращою ціною.
• Ринковий ордер (MP): купівля за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною.
• Lệnh ATO: торгівля за ціною відкриття перед 9:15 (застосовується на біржі Хошимін).
• Lệnh ATC: торгівля за ціною закриття о 14:45 (застосовується на обох біржах).
• Lệnh PLO: купівля/продаж за ціною закриття після завершення сесії ATC (тільки біржа Ханой).
• Break: різке зростання ціни акції за межі певної зони.
• Long/Short: торгівля на підвищення або зниження цін на деривативах.
• Фільтрація акцій: використання критеріїв, таких як зростання, накопичення, капіталізація для пошуку відповідних кодів.

Види цін на цінні папери

• Номінальна вартість: сума, зазначена на акції при випуску.
• Ринкова ціна: ціна купівлі/продажу на біржі.
• Ціна первинного розміщення: ціна, за якою акція вперше була виставлена на біржу.
• Ціна за угодою: ціна, за якою відбувається купівля/продаж.
• Ціна відкриття: ціна попереднього закриття.
• Ціна підлоги/порога: найнижча/найвища ціна у сесії.
• Дата розрахунку: T+3 (3 дні після угоди, без урахування свят).
• Тренд ціни: Uptrend (зростання), Downtrend (зниження), Sideway (боковий тренд).

Поняття, які потрібно знати перед торгівлею

• Індекс (Index): статистика за списком цінних паперів за певним співвідношенням (наприклад: VNIndex — представник всього ринку HOSE, VN30 — індекс 30 найбільших за капіталізацією).
• Маржа / Торгівля з кредитним плечем: інвестор позичає гроші у брокера для купівлі цінних паперів.
• Обсяг торгів: кількість цінних паперів, що торгуються за період (наприклад: за один день).
• Шортинг: продаж цінних паперів, яких у вас немає, шляхом позичання у інших і подальшого викупу.
• Коливання ціни: відхилення ціни від базового рівня (HOSE — +/- 7%, HNX — +/- 10%).

Учасники ринку цінних паперів

Емітент: організація, що випускає цінні папери для залучення капіталу.

Інвестор: особа, що здійснює купівлю-продаж. Поділяється на приватних інвесторів (з власним капіталом для додаткового доходу) та організаційних інвесторів (інвестиційні компанії, страхові, фінансові, банківські структури з великим капіталом).

Брокерська компанія: підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску.

Пов’язані організації: Національна комісія з цінних паперів, біржі, рейтингові агентства, постачальники технологій.

Основні принципи ринку цінних паперів

Є 5 принципів, які потрібно пам’ятати:

1. Конкурентність: емітент змагається за продаж цінних паперів, інвестор — за купівлю за вигідною ціною та високий прибуток.

2. Справедливість: всі учасники ринку повинні дотримуватися загальних правил.

3. Публічність: емітент зобов’язаний регулярно та повністю надавати інформацію про цінні папери.

4. Посередництво: угоди між інвесторами та емітентами здійснюються через брокерські компанії.

5. Централізація: торгівля відбувається лише на біржі під суворим контролем державних органів.

Графік торгів цінними паперами

Торгові майданчики Хошимін, Ханой та UPCOM працюють з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Як читати цінову таблицю

Цінова таблиця — важливий елемент, який повинен знати кожен новачок. Колір індикації:

• Зелений: ціна зросла порівняно з базовою.
• Червоний: ціна знизилася.
• Жовтий: ціна залишилася без змін.

Купівля-продаж акцій: два способи

Інвестор може здійснювати операції двома способами:

• Самостійно ставити ордер через торгову платформу брокера.
• Через брокера (консультанта компанії).

Інструкція щодо відкриття рахунку для торгівлі цінними паперами

Підготовка перед відкриттям рахунку

Перший крок — обрати відповідну брокерську компанію. Порівняйте:

• Комісійні збори
• Відсоток маржі
• Відсоткова ставка позики
• Репутацію та досвід компанії

Способи відкриття рахунку

Рахунок можна відкрити у:

• Безпосередньо у брокера
• Банку
• Посередницькій компанії з партнерською мережею

Необхідна інформація

• Постійна адреса проживання
• Електронна пошта
• Телефон для зв’язку
• Банківські реквізити

Наступний крок

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів. За мінімального балансу понад 500 тисяч донгів ви готові почати торгівлю.

Три фондові біржі у В’єтнамі

• Sàn HOSE (TP.HCM): основна біржа
• Sàn HNX (Hà Nội): друга за величиною
• Sàn UPCOM: майданчик для компаній, що не пройшли лістинг

Крім того, у В’єтнамі працює багато міжнародних бірж, кожна з яких має свої плюси та мінуси. Обираючи платформу, слід звертати увагу на репутацію, досвід роботи, регулювання внутрішніми або міжнародними органами цінних паперів (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Важливі поради для новачків

Починаючи вивчати цінні папери, потрібно:

• Засвоїти 3 основні ордери: ATO, ATC, LO. Потім можна глибше вивчати інші, наприклад MP, MTL, MOK, MAK.
• Розуміти механізм роботи обраної біржі.
• Постійно слідкувати за новинами про емітента.
• Не поспішати вкладати великі суми без досвіду.

Підсумки

Цей матеріал — зібрання базових знань про цінні папери для новачків. Вивчення цінних паперів — важливий крок для впевненого та ефективного входу на ринок.

Щоб досягти успіху у інвестиціях, потрібно постійно навчатися та накопичувати досвід. Добре розуміти ринкові коливання, слідкувати за трендами та розробляти відповідні інвестиційні стратегії — ключ до стабільного прибутку з ринку цінних паперів.