Для інвесторів: 6 методів управління ризиками через хеджування на фондовому ринку

У контексті ринкових коливань, викликаних макроекономічними факторами, захист портфеля — це не опція, а обов’язкова вимога. Хеджування (захист від ризиків) — це техніка, яку трейдери використовують деривативи для мінімізації потенційних збитків. Ті, хто володіє навичками хеджування, зможуть краще захистити активи та підтримувати стабільну ефективність протягом ринкових циклів.

Що таке хеджування і як воно працює

Хеджування — це фінансовий термін, що позначає використання інструментів захисту, таких як ф’ючерси, опціони або CFD, для протидії несподіваним коливанням ринку. Суть хеджування полягає у відкритті позицій, що мають протилежний напрямок до ваших поточних активів.

Приклад з 2022 року: коли напруженість у геополітиці між Росією та Україною зросла, ринок акцій став нестабільним. Якщо у вашому портфелі є довгі позиції (mua vào) акцій, ефективним захистом буде відкриття коротких позицій (продаж у коротку) на деякі активи або індекси з високою кореляцією. Коли ризик реалізується, прибуток від короткої позиції компенсує частину збитків від довгої.

Однак складність у застосуванні хеджування полягає у правильному визначенні пар активів з протилежною кореляцією. Без ретельного аналізу обидві позиції можуть зазнати збитків одночасно, що суперечить початковій меті.

###Переваги та недоліки хеджування

Популярні інструменти хеджування та їх особливості

Ринок пропонує багато інструментів для хеджування, кожен з яких має свої особливості, що підходять для різних рівнів ризику та обсягів активів.

Деривативи (Ф’ючерси, опціони, CFD) — високі витрати, використовуються при високому потенційному ризику та можливих сильних коливаннях. Підходять для будь-яких активів, від товарів до валют.

Диверсифікація портфеля — низькі витрати, підходить при помірному ризику. Включає активи-укриття, такі як золото, державні облігації та захисні акції.

Стратегії Long - Short — середні витрати, підходять для короткострокових ризиків і високоволатильних активів, таких як валюта або криптовалюти.

Використання CFD у стратегіях хеджування

CFD (Contract for Difference) — популярний інструмент, що дозволяє торгувати без фізичного володіння активами. Інвестор, який довго інвестує в AAPL, може побоюватися впливу підвищення ставок FED і інфляції. Замість продажу акцій, він може купити CFD на золото для хеджування без зберігання реального золота.

###Два способи застосування CFD для хеджування

Спосіб 1: Long - Short на індексах

Ви маєте акції Tesla на $1,000, але прогнозуєте зростання інфляції, що може знизити NASDAQ. Ви вирішуєте коротко продати CFD на NASDAQ з $10 (плечем 1:200) для захисту портфеля.

Результати з жовтня 2021 року:

• TSLA знизився на -15.68%, збиток $156.8
• Short NASDAQ приніс 3,808%, прибуток $380.8
• Чистий результат: +$224 прибуток

Спосіб 2: Купити актив-укриття

Залишаєте акції Tesla і купуєте CFD на золото з $10 (плечем 1:100). Золото зросло на 7.36%, прибуток $73.6, що частково компенсує збитки від Tesla, зменшуючи загальні втрати до -$83.2.

###CFD проти ф’ючерсів

CFD підходять для приватних інвесторів через низький поріг входу, гнучкість щодо термінів і можливість торгівлі на різних платформах.

6 комплексних методів хеджування для портфеля цінних паперів

1. Продаж у коротку деривативів

Якщо невпевнені у виникненні ризику, але не хочете втратити довгу позицію, найпростіший спосіб — коротко продати CFD, ф’ючерси або опціони на індекс або акції, що швидко знижуються. Як у прикладі з NASDAQ, коротка позиція повністю компенсувала збитки.

2. Хеджування валютою

Долар США (USD), швейцарський франк (CHF) та японська йена (JPY) — «валюти-укриття». У період напруженості Росія-Україна 2022 року USD сильно зріс, оскільки вважається активом-укриттям. Зворотній зв’язок між фондовим індексом і силою USD — протилежний, тому довгі позиції на валютних парах з USD — ефективна стратегія хеджування перед політичними ризиками.

3. Створення диверсифікованого портфеля

Мінімізація коливань за рахунок активів з низькою або протилежною кореляцією. Акції і золото зазвичай рухаються у протилежних напрямках. Наприклад, при інвестиціях у S&P 500 додавання валют і облігацій знижує загальний ризик завдяки їх захисним властивостям.

4. Тримання готівки як захисту

Готівка — надійний спосіб захисту від ризиків. При коливаннях усі фінансові активи зазнають коливань. Портфель із високим відсотком готівки зазнає менших втрат під час краху ринку.

5. Інвестування в Inverse ETF(

Це новий інструмент, створений для отримання зворотного доходу від базового індексу. Вони працюють через короткі продажі, ф’ючерси та леверидж. При падінні ринку Inverse ETF зростає у ціні. Перевага — можливість торгівлі на звичайних брокерських рахунках, але потрібно ретельно перевірити, щоб вони точно слідкували за базовим індексом.

) 6. Купівля індексу волатильності ###VIX(

Індекс VIX )Volatility Index( зростає під час кризових ситуацій. Можна купити ф’ючерси VIX, ETF або опціони на VIX. Оскільки волатильність часто зростає раптово під час корекції ринку, ці інструменти зростають у ціні при довгих позиціях на акції, що втрачають у ціні. Купівля ETF на волатильність при історично низькому рівні VIX — ефективний спосіб захисту.

Висновок

Політичні ризики та політика — поза контролем будь-якого інвестора. Тому хеджування — це інструмент для виживання у складні періоди ринкових коливань. Хоча воно може зменшити прибутковість у сприятливих умовах, воно є надійним захистом, коли ризики справді реалізуються.

Однак не всі стратегії хеджування є успішними. Якщо ризик не настає, ви зазнаєте збитків від захисних позицій. Тому для ефективного хеджування потрібно перевірити його на практиці та протестувати різні підходи перед застосуванням у реальному портфелі.