Від А до Я: Все, що потрібно знати про інвестиції в цінні папери для новачків на ринку

Ринок цінних паперів став привабливим вибором для інвесторів у останні роки. У міру зростання труднощів у виробництві та торгівлі пошук вигідних можливостей через інвестиції в цінні папери привертає мільйони людей. Щоб досягти успіху в цій сфері, новачки повинні мати міцні знання з інвестування в цінні папери, розуміти механізми роботи та відповідні стратегії. Ця стаття допоможе вам засвоїти найосновніші та найсуттєвіші знання про ринок цінних паперів.

Що таке цінні папери? Визначення та види цінних паперів

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи, що підтверджують законні права та інтереси власника щодо активів або частки статутного капіталу емітента. Знання про інвестування в цінні папери починається з розуміння різних видів цінних паперів, зокрема:

• Акції, облігації, пайові сертифікати
• Деривативи
• Варранти, опціони, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів, регламентовані державою

Акція - Найпоширеніший вид цінних паперів

Акція — це найвідоміший продукт інвестування. Вона підтверджує право власності на частку статутного капіталу компанії або підприємства, що її випустило. Існує два основних види акцій:

• Прості акції: залежать від фінансових результатів компанії, не мають фіксованого дивіденду
• Привілейовані акції: включають привілеї щодо дивідендів та прав голосу

Акції можуть випускатися у паперовій формі з інформацією про компанію, номінальною вартістю, роком випуску або у електронній формі з повною інформацією, збереженою в комп’ютерній системі.

Облігація - Інструмент позики

Облігація — це цінний папір, що підтверджує право власника та зобов’язання платити борг емітента (компанії, організації або уряду). Суть облігації — це позика, яку емітент зобов’язується повернути з відсотками у визначений строк. Покупець облігації отримує фіксований відсоток незалежно від результатів використання капіталу і не має права брати участь у управлінні отриманими коштами.

Пайові сертифікати - Акції інвестиційного фонду

Пайовий сертифікат — це цінний папір, що підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу у колективний фонд. Колективний фонд — це інвестиційний фонд, у який багато інвесторів вкладають спільний капітал для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку. Інвестуючи у колективний фонд, інвестор має купити пайовий сертифікат, щоб підтвердити внесення капіталу.

Деривативи - Контракти на базі базового активу

Згідно з законом про цінні папери 2019 року, деривативи — це вид контракту, що визначає права та обов’язки сторін. Їхня вартість залежить від одного або кількох базових активів, таких як цінні папери, індекси або товари. Види контрактів включають опціони, ф’ючерси, форвардні контракти. Деривативи відрізняються від базових цінних паперів за такими ознаками:

• Торгівля на спеціалізованих ринках деривативів
• Відсутність обмежень щодо обсягу випуску
• Розрахунок відбувається у визначений час у майбутньому
• Прибуток розраховується щоденно

Варранти - Право на купівлю базового цінного паперу

Гарантовані варранти — це цінні папери, випущені брокерськими компаніями з забезпеченням. Кожен варрант зазвичай супроводжується кодом базового цінного паперу. Власник варранта має право купити базовий цінний папір за визначеною ціною у день погашення.

Право на покупку акцій - Пріоритетне право на додаткові випуски акцій

Право на покупку акцій — це цінний папір, випущений компанією для пріоритету для акціонерів, що дає їм право купити додаткові акції за нижчою ціною, ніж ринкова. Кожна існуюча акція супроводжується правом на покупку, кількість яких змінюється залежно від випуску.

Депозитарні сертифікати - Представницькі цінні папери

Депозитарний сертифікат створюється, коли акції компанії або іноземного підприємства зберігаються у депозитарії. Депозитарій випускає сертифікат, кількість і вартість якого залежать від коефіцієнта обміну між сертифікатом і базовими акціями.

Ринок цінних паперів - Місце торгівлі

Поняття та класифікація ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів (біржа) — це місце, де інвестори здійснюють операції купівлі-продажу цінних паперів на біржах або через брокерські компанії. Ринок цінних паперів поділяється на два типи:

• Первинний ринок: місце, де організації або інвестиційні фонди залучають капітал шляхом первинного випуску цінних паперів
• Вторинний ринок: після випуску на первинному ринку, інвестори здійснюють операції купівлі-продажу цінних паперів. Ці операції не створюють гроші, а лише змінюють право власності між покупцем і продавцем

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє надзвичайно важливу роль у економіці:

• Стимулює розвиток акціонерних компаній через поширення інформації, оцінку компаній, розподіл цінних паперів і залучення інвестицій (ефективний спосіб залучення капіталу)
• Надає інвесторам критерії для оцінки діяльності компанії
• Висока ліквідність, що дозволяє легко купувати і продавати
• Допомагає уряду та підприємствам залучати іноземний капітал через випуск облігацій і акцій

Основні поняття та терміни для інвесторів

Щоб досягти успіху в знаннях про інвестування в цінні папери, новачки повинні засвоїти кілька ключових понять.

Терміни, пов’язані з ринком

• Лістинг компанії: компанія пропонує свої акції на ринок, що зареєстровані на біржі
• IPO (Initial Public Offering): публічний первинний випуск цінних паперів
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії за поточною ціною акцій
• Ціна пропозиції: ціна, за якою цінний папір вперше пропонується на ринку
• Портфель цінних паперів: набір кодів цінних паперів у рахунку інвестора
• Доходність: загальна сума дивідендів або прибутку, яку отримує інвестор
• Річний звіт: фінансовий звіт компанії, що публікується щороку
• Коефіцієнт Альфа: дохідність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику акції або портфеля
• Price to Book Ratio: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості
• Коефіцієнт ризику банкрутства: допомагає оцінити фінансові ризики компанії
• Дивідендна доходність: співвідношення отриманого дивіденду до ціни купівлі цінного паперу

Терміни торгових ордерів

• Лімітний ордер (LO): ордер на купівлю/продаж цінних паперів за визначеною або кращою ціною
• Ринковий ордер (MP): ордер на купівлю за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO (на біржі Хошимін): ордер, що визначає ціну відкриття, до 9:15
• Lệnh ATC (на біржах Ханой та Хошимін): ордер, що визначає ціну закриття о 14:45
• Lệnh PLO (тільки на біржі Ханой): ордер на купівлю/продаж за ціною закриття після завершення торгівлі ATC
• Break: показує сильне зростання ціни цінного паперу, що перетинає певний ціновий діапазон
• Ціна виконання ордеру: ціна, за якою здійснюється операція
• Long (покупка), Short (продаж): торгівля з очікуванням зростання або падіння цін
• Фільтрація акцій: використання критеріїв, таких як зростання, накопичення, капіталізація для пошуку відповідних акцій
• Запас безпеки: різниця між ринковою ціною і внутрішньою вартістю

Терміни, пов’язані з ціною цінних паперів

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінному папері при випуску
• Ринкова ціна: поточна ціна купівлі/продажу на ринку
• Ціна первинної пропозиції: ціна цінного паперу під час першого торгу
• Ціна виконання ордеру: ціна, за якою ордер виконується
• Ціна відкриття: ціна попереднього дня закриття
• Ціна підлоги: найнижча ціна у торгах
• Ціна стелі: найвища ціна у торгах
• Дата розрахунку: T+3, тобто через 3 дні після виконання ордеру (без урахування свят)
• Тренд ціни: ринок може мати 3 типи трендів: зростаючий (Uptrend), спадний (Downtrend), боковий (Sideway)

Основи торгівлі

• Індекс (індекс): статистика, що базується на списку акцій за певним співвідношенням. Наприклад, Vnindex — це індекс, що відображає всі акції на HOSE, Vn30 — індекс 30 найбільших за капіталізацією компаній
• Маржа (кредитування): спосіб торгівлі, коли інвестор позичає гроші у брокера для купівлі цінних паперів
• Обсяг торгівлі: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період (наприклад, за день)
• Шортинг: продаж цінних паперів, яких у власності немає, шляхом позичання у інших і повернення
• Коливання цін: рівень коливань цін на HOSE становить +/- 7%, на HNX — +/- 10% від ціни попереднього дня (ціна закриття попереднього дня)

Учасники ринку цінних паперів

Система ринку цінних паперів включає такі суб’єкти:

• Емітенти: організації, що випускають цінні папери для залучення капіталу
• Інвестори: особи, що здійснюють операції купівлі-продажу. До них належать фізичні особи (люди, що вкладають капітал для отримання доходу) та юридичні особи (інвестиційні компанії, страхові, фінансові, комерційні банки з великим капіталом)
• Брокерські компанії: організації, що підтримують управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску
• Пов’язані організації: Державна комісія з цінних паперів, біржі, рейтингові агентства, компанії з обчислювальних послуг для цінних паперів

Принципи роботи ринку цінних паперів

Щоб краще розуміти інвестування, потрібно знати 5 основних принципів роботи:

• Конкурентний принцип: емітенти змагаються за продаж цінних паперів, інвестори — за купівлю за вигідною ціною та високий прибуток
• Принцип справедливості: всі учасники повинні дотримуватися загальних правил
• Принцип прозорості: емітенти зобов’язані регулярно, відкрито та повно надавати інформацію про цінні папери
• Принцип посередництва: операції між інвесторами та емітентами мають проходити через брокерські компанії
• Принцип централізації: торгівля відбувається лише на біржах і під суворим контролем державних органів

Графік та способи торгівлі

Час торгівлі

Торгові майданчики у Хошиміні, Ханої та UPCOM працюють з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 з понеділка по п’ятницю (без урахування вихідних та свят).

Як читати таблицю цін цінних паперів

Таблиця цін — дуже важлива для новачків:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з ціною попереднього дня
• Червоний колір: ціна знизилася
• Жовтий колір: ціна залишилася без змін

Способи купівлі-продажу цінних паперів

Інвестор може здійснювати операції двома способами:

• Самостійно через торгові програми
• Через брокерську компанію

Відкриття рахунку для торгівлі цінними паперами - важливі кроки

Перед відкриттям рахунку потрібно ретельно дослідити та обрати відповідну брокерську компанію. Особливу увагу слід приділити комісійним, маржинальним ставкам і відсоткам за позики.

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, банку або брокерській компанії. Необхідно надати інформацію про місце проживання, електронну пошту, телефон і банківський рахунок.

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів для початку торгівлі. За балансом понад 500 тисяч донгів інвестор може почати купівлю-продаж цінних паперів.

Важливі поради при торгівлі

При участі у ринку цінних паперів інвесторам слід враховувати:

• В’єтнам має 3 основні біржі: (HOSE), (HNX) та (UPCOM) для неперелічених публічних компаній. Крім того, у В’єтнамі працює багато міжнародних бірж, кожна з яких має свої переваги та недоліки. Обираючи платформу, потрібно зупинитися на надійній, з довгою історією роботи, під контролем внутрішніх або міжнародних регуляторів, таких як ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Новачкам рекомендується засвоїти 3 базові ордери: ATO, ATC, LO, перед вивченням складніших, таких як MP, MTL, MOK, MAK.

Висновок

Ці знання про інвестування в цінні папери — основа, яку повинен засвоїти кожен новачок перед входом на ринок. Щоб стабільно отримувати прибуток, потрібно продовжувати вивчати глибші знання, накопичувати практичний досвід і бути чутливим до змін ринку. Успіх у інвестуванні залежить не лише від знань, а й від дисципліни та обережного управління ризиками.