Що таке ринок OTC? Повний посібник для новачків-інвесторів

Окрім традиційних фондових бірж, таких як HOSE, HNX або Upcom, позабирковий ринок став дедалі популярнішим інвестиційним варіантом. Але який маркетплейс є безрецептурним і як він працює? Стаття нижче допоможе вам краще зрозуміти цей конкретний фінансовий ринок.

Що таке OTC? Визначення та механізм дії

OTC розшифровується як «Без рецепта» (Позабіржова транзакція), означає децентралізований ринок, де угоди відбуваються безпосередньо між покупцями та продавцями шляхом двосторонніх переговорів, а не через формальний обмін.

У В’єтнамі позабиржовий ринок також відомий під багатьма іншими назвами, такими як онлайн-ринок, вільний фондовий ринок або електронний ринок котирувань. На відміну від централізованих бірж, торгівля на OTC-ринку не обмежується фіксованими локаціями, а може здійснюватися через телефон, електронну пошту або онлайн-платформи.

Основний механізм роботи ринку OTC базується на мережі брокерів, інвесторів та інформаційних систем. Замість розміщення ордерів на одній біржі учасники самі погоджують ціну акцій та активів, а потім здійснюють угоду через торгові прилавки цінних паперів або банків.

Різниця між OTC ринком і централізованою біржею

Щоб краще зрозуміти, що таке ринковий OTC порівняно з традиційними біржами, розглянемо основні відмінності:

Основні переваги ринку OTC

Різноманітні інвестиційні можливості

Ринок OTC відкриває широкий вибір активів, яких традиційні біржі не пропонують. Інвестори обмежуються не лише акціями або ф’ючерсами VN30, а й мають доступ до деривативів, CFD та багатьох інших фінансових інструментів для диверсифікації своїх портфелів.

Комплементарні деривати для спотового ринку

Візьмемо для прикладу біткоїна, з 2017 року, коли з’явилися деривативи біткоїна, їхня капіталізація становила понад 30% ринкової вартості біткоїна. У червні 2021 року обсяги торгівлі деривативами навіть перевищили обсяг торгівлі біткоїном на спотовому ринку, що свідчить про зростаючу популярність деривативів.

Покращена безпека

Ринок OTC зараз оптимізований, автоматизований і багаторівневий безпек, подібно до централізованих ринків. Багато OTC-брокерів вважаються професійними, якщо їх авторизують і координують авторитетні фінансові регуляторні організації.

Високий кредитний важіль збільшує прибутки

На традиційному ринку інвесторам надається максимальне важере лише 2 рази на HOSE/HNX, навіть без важеля для акцій Upcom. На ринку OTC інвестори можуть використовувати кредитне плече до сотень разів для збільшення прибутку, хоча це також пов’язане з відповідними ризиками.

Ситуація на ринку OTC у В’єтнамі

За даними Головного статистичного управління В’єтнаму, до кінця 2020 року в нашій країні працювало близько 683,6 тисяч підприємств, але лише 1 575 підприємств були зареєстровані на 3 основних біржах (HOSE, HNX, Upcom), що становить менше 0,2%.

Через низьку кількість зареєстрованих підприємств ринок OTC став важливими дверима, які допомагають бізнесу залучати капітал без виконання суворих вимог централізованих бірж. З роками, хоча й став більш активним, ніж раніше, внутрішній OTC-ринок залишався привабливим каналом інвестицій з високою маржею прибутку.

Наразі внутрішнього ринку OTC дедалі більше розвивається, розширюючи діяльність як на веб-платформах, так і на мобільних додатках, які професійно організовані як централізовані фондові біржі. У В’єтнамі існує багато великих OTC-платформ, які надають різноманітну та стабільну інформацію про OTC-акції, але більшість із них зосереджені лише на внутрішніх OTC-акціях без міжнародних фінансових продуктів.

Важливі примітки при інвестуванні на позабиржовий ринок

Хоча ринок OTC пропонує багато можливостей, інвесторам слід усвідомлювати деякі ризики та дотримуватися таких основ:

Уникайте торгівлі акціями з малим обсягом

Акції з надто низьким обсягом торгівлі мають високий ризик ліквідності. Вам може бути складно знайти покупців чи продавців, що створює ризик застрягти в капіталі та ускладнити повернення початкових інвестицій.

Диверсифікація портфеля

Не рекомендується вкладати весь капітал у один клас активів. Розподіляйте капітал між різними класами активів, щоб мінімізувати системний ризик. Який би ринок ви не інвестували, концентрація активів в одному фінансовому продукті може бути руйнівною.

Використовуйте важіль з обережністю

Хоча ринок OTC пропонує високий рівень кредитного плеча для збільшення прибутку, це також подвійний меч. Кредитне плече може допомогти вам швидко збільшити ваше багатство, але також може призвести до швидкої втрати всього капіталу. Використання важеля має залежати від вашої здатності аналізувати та керувати ризиками, уникаючи зловживань без справжнього розуміння продукту.

Проведіть дослідження перед тим, як інвестувати

Завжди дізнайтеся деталі активу, в який хочете інвестувати, оцінюйте ризик об’єктивно і інвестуйте лише ті кошти, які можете собі дозволити втратити.

Розуміння того, що таке безрецептурний ринок і як він працює, є важливим першим кроком до успішного інвестування. З основами та нотатками вище ви отримаєте інструменти, необхідні для участі у беззабиржньому ринку більш безпечним і ефективним способом.