Що таке похідні фінансові інструменти? Повний посібник з торгівлі сучасними фінансовими інструментами [Реальні приклади]

Коли мова йде про фінансовий ринок, багато нових інвесторів все ще залишаються здивованими перед деривативами — інструментом з великою силою, але й потенційними ризиками. Якщо ви хочете краще зрозуміти цю сферу, наступна стаття допоможе вам засвоїти від базового визначення до способів отримання прибутку від цих угод.

Визначення: Що таке деривативи?

Деривативи (derivatives) — фінансовий інструмент, цінність якого повністю залежить від коливань базового активу. Замість прямої торгівлі товарами або акціями, ви робите ставку на зміну їхньої ціни.

Базовий актив може включати:

• Товари: нафта, золото, срібло, сільськогосподарські продукти
• Фінансові активи: акції, облігації
• Індекси та відсоткові ставки: фондові індекси, банківські відсотки

Коли ціни цих активів коливаються, відповідна вартість деривативу також змінюється. Це ускладнює оцінку вартості деривативів у порівнянні з звичайними фінансовими інструментами.

Історія: від давніх часів до сьогодення

Це не новий винахід. Ще в другому столітті до н.е. у Месопотамії з’явилися перші форвардні контракти. Однак, цей інструмент почав активно розвиватися з 1970-х років із появою сучасних методів ціноутворення. Сьогодні важко уявити глобальну фінансову систему без деривативів.

Класифікація: 4 основні типи деривативів

Ринок деривативів дуже різноманітний. Нижче наведено порівняння чотирьох основних видів:

Канали торгівлі: Ваш вибір

Є два основних способи доступу до ринку деривативів:

1. OTC-ринок (phi tập trung)

Це угоди, укладені безпосередньо між двома сторонами, поза контролем регуляторних органів.

Переваги: нижчі витрати через відсутність посередників

Недоліки: високий ризик — якщо друга сторона не виконає угоду, ви не матимете захисту

2. Регульована біржа

Угоди мають бути ретельно перевірені перед котируванням. Кожна операція контролюється.

Переваги: захист прав обох сторін

Недоліки: вищі комісії, менша гнучкість

2 найпопулярніших деривативних інструменти

CFD (Контракт на різницю ) (Difference Contract)@

CFD — угода між трейдером і брокером про виплату різниці у ціні активу між моментом відкриття та закриття позиції.

Особливості CFD:

• Без терміну дії — можете тримати позицію необмежено довго
• Можна торгувати понад 3000 активами
• Високий рівень кредитного плеча, тому початковий капітал може бути дуже малим
• Відносно низькі торгові витрати
• Ціна CFD тісно слідує за ціною базового активу

Опціон (Option)

Цей інструмент надає вам право (не є обов’язком) купити або продати актив за визначеною ціною у визначений період.

Особливості опціону:

• Контракт має чіткий термін
• Можна закрити позицію до або у день закінчення
• Величина торгівлі велика, комісії вищі за CFD
• Не всі активи мають опціони (через регуляторні вимоги)
• Потребує складної формули ціноутворення для визначення вартості

Порівняння: З CFD, рух на 1 пункт у базовому активі не обов’язково дорівнює 1 пункту у ціні CFD. Але з опціонами ціна залежить від багатьох факторів.

Кроки здійснення деривативної угоди

Крок 1: Вибір і підготовка

Обирайте надійну біржу з чітким контролем. Хороша платформа захистить вас від ризиків з боку партнера.

Крок 2: Внесення початкового капіталу

Сума залежить від:

• кількості товару, яким ви торгуєте
• рівня кредитного плеча
• політики біржі

Крок 3: Встановлення торгового ордеру

Залежно від вашого аналізу:

• прогноз росту цін → ставте Long (купівля)
• прогноз падіння цін → ставте Short (продаж)

Можна ставити ордер через мобільний додаток або веб-версію

Крок 4: Управління позицією

Слідкуйте за ринком, фіксуйте прибуток при досягненні цілі, закривайте збитки при протилежному руху.

Реальний приклад: заробіток на деривативах

Уявіть, що ви помітили, що ціна золота зараз на піку, але прогнозуєте її сильне падіння при стабілізації економіки. Ви не володієте справжнім золотом, але хочете отримати прибуток від зниження ціни.

Рішення: використати CFD на золото для торгівлі.

Відкриття короткої позиції:

Ви відкриваєте Short (продаж) за ціною $1683/унцію. Коли ціна золота знизиться відповідно до прогнозу, ви закриваєте позицію, купуючи за нижчою ціною, наприклад $1660/унцію.

Прибуток = $1683 - $1660 = $23 на кожну унцію

З використанням кредитного плеча 1:30:

Замість контролю 1 унції золота за повну суму, при плечі 1:30 вам потрібно лише $56.1.

Як бачите, кредитне плече може збільшити прибуток, але й ризики відповідно зростають.

Чому варто торгувати деривативами?

Ринок деривативів не є випадковою новинкою. Він відіграє важливу роль у сучасних фінансах:

Хеджування ризиків )Hedging(

Якщо у вас є актив із високою волатильністю, ви можете купити дериватив із протилежним рухом ціни, щоб компенсувати збитки.

Ціноутворення активів

Ціни ф’ючерсів допомагають визначити справедливу ціну базового активу на ринку.

Підвищення ефективності ринку

Коли всі можуть копіювати рівень виплат активу через деривативи, ціни реальних активів і деривативів прагнуть збалансуватися, уникаючи необґрунтованих цінових спредів.

Доступ до нематеріальних активів

Через, наприклад, обмін відсоткових ставок, компанія може отримати кращі умови кредитування, ніж при прямому позичанні.

Ризики, які потрібно знати

Як і будь-які фінансові інструменти, деривативи мають свої темні сторони:

Величезні коливання цін

Через складну структуру ціни деривативів важко передбачити. Невелика зміна базового активу може спричинити величезні коливання у ціні деривативу.

Спекулятивна природа

Високий ризик робить деривативи переважно інструментом спекуляцій, а не хеджування. Помилка у прогнозі може призвести до катастрофічних збитків.

Ризик контрагента )nếu OTC(

Якщо ви торгуєте на децентралізованому ринку, існує ризик, що інша сторона не виконає угоду.

Обмежений вибір

Не всі активи мають деривативи. Регульовані контракти проходять сувору перевірку.

Хто має торгувати деривативами?

Не всі повинні, але ці групи можуть отримати вигоду:

Компанії, що добувають товари

Наприклад, нафтові, золотодобувні, Bitcoin-компанії можуть використовувати ф’ючерси або свопи для фіксації цін і захисту прибутків від несподіваних коливань.

Хедж-фонди та торгові компанії

Вони використовують деривативи для підвищення кредитного плеча, хеджування портфеля або управління ризиками.

Індивідуальні трейдери та інвестори

Якщо ви довіряєте своїм аналізам і готові прийняти високий ризик, деривативи — інструмент для збільшення прибутку, але й збитків.

Остаточна порада: Перед входом у світ деривативів переконайтеся, що добре розумієте кожен інструмент, ретельно оцінюєте рівень ризику і торгуєте лише на надійних і контрольованих платформах.