Від базового до просунутого: Посібник з ринку цінних паперів для новачків

Останні роки ринок цінних паперів став ключовим елементом економіки, особливо коли традиційне виробництво зазнає труднощів. Мільйони інвесторів звернули увагу на цю сферу у пошуках можливостей отримання прибутку. Якщо ви новачок у цій галузі, добре знання основ цінних паперів допоможе вам зрозуміти правила гри та сформувати раціональну стратегію торгівлі.

Що таке цінні папери? Основні поняття

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження законних прав власника щодо активів або частки статутного капіталу організації-емітента. Іншими словами, це фінансові інструменти, що допомагають компаніям залучати капітал, а інвесторам — брати участь у зростанні цих компаній.

Види цінних паперів включають:

• Акції, облігації, пайові сертифікати
• Derivaty (інструменти похідного характеру)
• Варанти, опціони, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів, регламентовані державою

Акції — Найпоширеніший інвестиційний інструмент

Акції — найчастіше використовуваний цінний папір на ринку. Вони підтверджують право власності на частку статутного капіталу компанії або підприємства-емітента. Існує два основних типи:

П ordinary shares: Пов’язані з фінансовими результатами компанії, не мають заздалегідь визначеного дивіденду.

Пpreferential shares: Включають привілейовані акції з дивідендом та з правом голосу, що надають додаткові переваги порівняно з звичайними акціями.

Акції можуть існувати у вигляді паперів із назвою компанії, номінальною вартістю, роком випуску або у електронній формі з усією інформацією, збереженою у системі.

Облігації — Інструмент для обережних інвесторів

Облігація (або борговий квиток) — цінний папір, що підтверджує право власника на отримання доходу та зобов’язання платити борг від емітента. Простими словами, це форма позики, коли емітент зобов’язується повернути основну суму та проценти у визначений термін.

Покупець облігації отримує фіксований відсоток, незалежно від результатів використання залучених коштів, але не має права втручатися у управління цим капіталом.

Пайові сертифікати — Можливість колективних інвестицій

Пайовий сертифікат — це документ, що підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу у колективний фонд. Колективний фонд — це інвестиційний фонд, у який вкладають багато інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання спільного прибутку.

Обираючи інвестувати у колективний фонд організації, ви купуєте пайовий сертифікат, що підтверджує ваше право власності.

Derivaty — Інструменти для просунутих

Derivaty — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їх вартість залежить від одного або кількох базових активів, таких як цінні папери або індекси.

Основні види контрактів:

• Опціони
• Ф’ючерси
• Форварди

Відмінність derivaty від базових цінних паперів у тому, що вони торгуються на ринку деривативів, не обмежені за обсягом випуску, розраховуються у визначений час у майбутньому, а прибуток визначається щоденно.

Варанти — Гарантоване право

Варант — це цінний папір із забезпеченням активами, що випускається брокерською компанією. Зазвичай кожен варант має код базового цінного паперу, що дає власнику право придбати цей цінний папір за визначеною ціною у день погашення.

Право на покупку акцій — Пріоритетна можливість

Це цінний папір, що випускається компанією у кількох раундах для надання пріоритету існуючим акціонерам у праві купити додаткові акції за нижчою ціною, ніж ринкова. Кожна існуюча акція має право на купівлю, кількість яких змінюється у кожному раунді випуску.

Депозитарні сертифікати — Міжнародний торговий міст

Депозитарний сертифікат створюється, коли цінні папери іноземних компаній передаються у депозитарій. Цей депозитарій випускає сертифікати у кількості та за ціною, що залежить від співвідношення між кількістю сертифікатів і базовими цінними паперами.

Розуміння ринку цінних паперів

Що таке ринок цінних паперів?

Ринок цінних паперів (або фондова біржа) — це місце, де інвестори здійснюють купівлю-продаж цінних паперів на біржі або через брокерські компанії.

Ринок поділяється на два основних сегменти:

Первинний ринок: Тут організації або інвестиційні фонди залучають капітал шляхом первинного випуску цінних паперів.

Вторинний ринок: Після первинного випуску цінні папери продовжують торгуватися між інвесторами. Ці операції не створюють нових грошей, а лише змінюють право власності.

Важливість фондового ринку

Фондовий ринок відіграє критичну роль у розвитку економіки:

• Сприяння розвитку бізнесу: Через поширення інформації, оцінку компаній, гарантії та розподіл цінних паперів, залучає капітал від мільйонів інвесторів.

• Інструменти оцінки: Інвестори отримують додаткові засоби для моніторингу та оцінки діяльності компаній.

• Висока ліквідність: Можливість швидко перетворювати цінні папери у готівку.

• Залучення іноземних інвестицій: Допомагає уряду та компаніям залучати міжнародний капітал через випуск облігацій і акцій.

Основні поняття та терміни

Терміни фондового ринку

• Лістинг компанії: Виведення компанії на біржу, її акції зареєстровані на фондовій біржі.

• IPO (Initial Public Offering): Первинний випуск цінних паперів.

• Ринкова капіталізація: Загальна вартість компанії/підприємства за ціною акцій у обігу.

• Ціна первинного пропозиції: Ціна акцій під час первинного розміщення.

• Портфель цінних паперів: Сукупність кодів акцій у рахунку інвестора.

• Доходність/Рентабельність: Загальний дивідендний дохід, що отримує інвестор від володіння акціями.

• Річний звіт: Звіт, що публікується компанією щороку.

• Коефіцієнт Альфа: Доходність з урахуванням ризику.

• Коефіцієнт Бета: Оцінка рівня ризику акції або портфеля.

• Price to Book Ratio (Коефіцієнт ціна/балансовий звіт): Співвідношення ринкової ціни та балансової вартості.

• Коефіцієнт банкрутства: Оцінка ризику та прогнозу можливого банкрутства компанії.

• Дивідендна ставка до ціни акції: Відношення отриманого дивіденду до ціни купівлі акції.

Термінологія торгових ордерів

• Лімітний ордер (LO): Ордер на купівлю/продаж за визначеною або кращою ціною.

• Ринковий ордер (MP): Ордер на купівлю за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною.

• Lệnh ATO: Ордер, що визначає ціну відкриття, діє перед 9:15 ранку.

• Lệnh ATC: Ордер, що визначає ціну закриття у 14:45.

• Lệnh PLO: Ордер на купівлю/продаж за ціною закриття після завершення сесії ATC.

• Break: Виявлення сильного зростання ціни акції, що виходить за межі попереднього діапазону.

• Ціна виконання: Ціна, за якою інвестор здійснює операцію на ринку.

• Long (покупка)/Short (продаж): Торгівля деривативами з метою отримання прибутку від тренду зростання або зниження цін.

• Фільтрація акцій: Вибір за допомогою критеріїв, таких як зростання, накопичення, капіталізація або ліквідність.

• Безпечний кордон: Різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю акції.

Цінова термінологія

• Номінальна вартість: Сума, зазначена на цінних паперах при випуску.

• Ринкова ціна: Ціна купівлі/продажу на біржі.

• Ціна листингу: Ціна акцій під час першого торгівельного дня.

• Ціна відкриття: Ціна закриття попереднього дня.

• Ціна підлоги: Мінімальна ціна акцій у сесії.

• Ціна потолка: Максимальна ціна акцій у сесії.

• Дата розрахунку: Зазвичай T+3 (3 робочих дні після узгодження), без урахування свят. При купівлі гроші перераховуються через 3 дні; при продажу — також через 3 дні.

• Тренд цін: Три типи трендів — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend) або боковий рух (Sideway).

Основні визначення торгівлі

• Індекс (Ціновий індекс): Статистика за списком акцій за певним коефіцієнтом. Наприклад, Vnindex — індекс усіх акцій на HOSE, а Vn30 — індекс 30 найбільших за капіталізацією та ліквідністю.

• Маржа (Кредитне торгівля): Видача позики від брокерської компанії для купівлі цінних паперів.

• Обсяг торгів: Кількість цінних паперів, що торгуються за певний період, наприклад, за день.

• Шортинг: Продаж цінних паперів, яких у власності немає, шляхом позичання у інших і подальшого повернення.

• Коливання цін: На HOSE — +/- 7%, на HNX — +/- 10% від ціни попереднього дня.

Учасники фондового ринку

• Емітент: Організації, що випускають цінні папери для залучення капіталу.

• Інвестор: Особа або організація, що здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів. Включає приватних інвесторів (людей з капіталом, що прагнуть додаткового доходу) та організаційних інвесторів (інвестиційні компанії, страхові, фінансові, комерційні банки з великим капіталом).

• Брокерська компанія: Організація, що підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску.

• Зацікавлені організації: Національна комісія цінних паперів, фондова біржа, компанії з оцінки кредитоспроможності, компанії з обробки даних.

Принципи роботи ринку

П’ять основних принципів, які має знати кожен інвестор:

• Конкурентність: Емітент змагається за продаж цінних паперів, інвестор — за купівлю за вигідною ціною та високим прибутком.

• Справедливість: Усі учасники повинні дотримуватися загальних правил.

• Публічність: Емітент зобов’язаний регулярно та повністю надавати інформацію про випущені цінні папери.

• Посередництво: Торгівля цінними паперами між інвестором і емітентом здійснюється через брокерські компанії.

• Централізація: Торги цінними паперами відбуваються лише на біржі під суворим контролем державних органів.

Графік роботи

Торги на біржах у Хошиміні, Ханойі та UPCOM тривають з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 у будні дні з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Як читати таблицю цін

Таблиця цін — найважливіша частина для новачків. Важливо розуміти кольори:

• Зелений: ціна зросла порівняно з ціною попереднього дня.
• Червоний: ціна знизилася.
• Жовтий: ціна залишилася без змін.

Купівля-продаж цінних паперів

Інвестор може здійснювати операції купівлі-продажу двома способами:

• Самостійно через торгові програми.
• Через брокерську компанію.

Як відкрити рахунок для торгівлі цінними паперами

Перед відкриттям рахунку потрібно дослідити та обрати брокера з відповідною комісією. Також звернути увагу на рівень маржі та відсотки за кредитом.

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, банку або через брокерську компанію. Необхідно надати адресу проживання, email, телефон та банківський рахунок.

Після відкриття рахунку компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів. За балансом понад 500 тисяч донгів ви зможете почати торгівлю.

Важливі поради щодо торгівлі

Щодо вибору біржі:

У В’єтнамі є три основні біржі — HOSE (Хошимін), HNX (Ханой) та Upcom (платформа для компаній, що ще не пройшли лістинг). Також працює багато міжнародних бірж у В’єтнамі, кожна з яких має свої плюси та мінуси.

Обираючи біржу, слід зупинитися на надійній з довгою історією, що контролюється внутрішніми або міжнародними регуляторами цінних паперів (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Щодо торгових ордерів:

Новачкам рекомендується спочатку ознайомитися з трьома основними ордерами — ATO, ATC, LO. Після чого можна вивчати додаткові типи, такі як MP, MTL, MOK, MAK.

Висновок

Ці базові знання про цінні папери допоможуть новачкам зрозуміти правила гри та сформувати перші стратегії торгівлі. Щоб отримати реальний прибуток, потрібно продовжувати вчитися, здобувати досвід і бути чутливим до змін ринку та можливостей, які він пропонує.