Що таке похідні інструменти? Посібник з торгівлі та заробітку на сучасних фінансових інструментах

Історія та роль деривативів у сучасних фінансах

Деривативи не є новим поняттям. З часів Месопотамії понад 4000 років тому люди використовували форвардні контракти для захисту від ризиків у торгівлі товарами. Однак, вони справді стали популярними з 1970-х років, коли з’явилися сучасні техніки оцінки, що ознаменувало бум світового ринку деривативів.

Сьогодні жодна сучасна фінансова система не існує без присутності деривативів. Вони відіграють важливу роль у управлінні ризиками, підвищенні ліквідності та створенні можливостей для отримання прибутку інвесторами.

Що таке деривативи? Визначення та сутність

Деривативи (derivatives) — це фінансові інструменти, вартість яких залежить від ціни іншого базового активу, що називається основним активом. Цей актив може бути товаром (нафта, золото, срібло, сільськогосподарські продукти), фінансовим активом (акціями, облігаціями), або навіть індексами (індексами фондового ринку, відсотковими ставками, валютними курсами).

Коли ціна базового активу змінюється, ціна деривативу також коливається відповідно. Це також пояснює, чому оцінка деривативів є більш складною порівняно з традиційними фінансовими інструментами — оскільки їх ціна залежить від багатьох змінних.

Основні види деривативів на ринку

Ринок деривативів пропонує різноманітні інструменти, кожен з яких має свої особливості:

Два основних типи торгівлі деривативами

OTC-торгівля (Over-The-Counter) — позабіржовий ринок

OTC-деривативи — це індивідуальні контракти між двома сторонами без контролю третьої. Переваги — нижчі витрати, але високий ризик через можливу неспроможність контрагента виконати зобов’язання.

Торгівля на біржах — централізований ринок

Деривативи на офіційних біржах проходять обов’язкову процедуру верифікації перед початком торгів. Хоча комісії вищі, інвестори отримують гарантії щодо прав і обов’язків.

Найпопулярніші деривативи

1. CFD (Контракти на різницю@

CFD — це угода між двома сторонами про виплату різниці у ціні активу від моменту відкриття до моменту закриття позиції. Це найпопулярніший інструмент на OTC-ринках, оскільки він є прямим контрактом між інвестором і брокером.

Особливості CFD:

• Контракт без терміну дії, може бути закритий у будь-який час
• Підходить для понад 3000 активів
• Використовує високий кредитний плечо, низький капітал
• Дуже низькі торгові витрати
• Ціна CFD слідкує за ціною базового активу у цей момент

) 2. Опціони ###Options(

Опціони надають право )але не обов’язково( купити або продати актив за визначеною ціною у певний період. Це найсучасніший інструмент на офіційних біржах.

Особливості опціонів:

• Контракт має термін, може бути закритий раніше або у день закінчення
• Право мають лише активи, регульовані державою
• Величина торгівлі велика, витрати високі
• Вимагає складної формули оцінки

Покрокова інструкція торгівлі деривативами

) Крок 1: Відкриття торгового рахунку

Обрати надійну торгову платформу — перший крок. Надійна біржа допоможе уникнути ризиків через недобросовісного контрагента.

Крок 2: Поповнення початкового маржі

Розмір маржі залежить від кількості товару та використаного кредитного плеча. Чим вищий плечо, тим менше початкових вкладень.

Крок 3: Виконання купівлі-продажу

Після внесення маржі розміщуйте ордер Long ###прогноз зростання ціни( або Short )прогноз зниження ціни( через мобільний додаток або веб-версію.

) Крок 4: Управління позицією — фіксація прибутку та обмеження збитків

Слідкуйте за своєю позицією, фіксуйте прибуток при правильному прогнозі або обмежуйте збитки при протилежній ситуації.

Реальний приклад: заробіток на коливаннях ціни золота

Припустимо, ціна золота зараз становить $1683/унція, і ви прогнозуєте, що після стабілізації економіки ціна знизиться різко. Ви не володієте справжнім золотом, але хочете отримати прибуток від зниження ціни за допомогою CFD на золото.

Відкрити коротку позицію

Оскільки прогнозуєте зниження ціни, відкриваєте Short — продаєте золото за поточною ціною $1683/унція. Коли ціна дійсно знизиться, ви купуєте назад ###закриваєте позицію( за нижчою ціною, отримуючи прибуток від різниці.

) Використання кредитного плеча 1:30

Через високу ціну золота порівняно з вашим капіталом, ви застосовуєте плечо 1:30, щоб зменшити початкові вкладення у 30 разів. Це збільшує потенційний прибуток, але й ризики.

Порівняння прибутків з і без плеча:

Цей приклад чітко показує: розумне використання плеча може збільшити прибутки, але ризики також зростають відповідно.

Чому варто торгувати деривативами?

$17 1. Хеджування ризиків (Hedging)

Першопочаткове призначення деривативів — захист від ризиків. Інвестор може купити актив із рухом ціни, що протилежний до його портфеля, щоб компенсувати збитки у несприятливих умовах.

2. Оцінка базового активу

Ціна спот контракту майбутнього може слугувати приблизною оцінкою товару, що допомагає точніше визначити вартість активу.

( 3. Підвищення ефективності ринку

Використовуючи деривативи, можна імітувати рівень виплат активу. Ціни базового активу та відповідних деривативів мають тенденцію до рівноваги, що запобігає необґрунтованим ціновим розбіжностям.

) 4. Розширення доступу до нематеріальних активів

За допомогою контрактів на обміни відсоткових ставок компанія може отримати більш вигідні умови позики, ніж безпосередньо.

Внутрішні ризики деривативів

Висока волатильність і великі збитки

Складність конструкції деривативів ускладнює їхню оцінку або робить її неможливою. Високий ризик — характерна риса цього інструменту.

Характеристика спекулятивних інструментів

Ціни деривативів важко прогнозувати, спекулятивні операції можуть призвести до значних збитків.

Ризики OTC-ринку

Якщо торгівля ведеться на позабіржовому ринку, існує ризик, що контрагент не виконає зобов’язання.

Високий рівень знань

Інвестор повинен добре розуміти механізми роботи, цінові формули та управління ризиками, щоб уникнути втрат.

Хто має торгувати деривативами?

Компанії-експлуатанти товарів

Компанії, що добувають нафту, золото, Bitcoin або інші товари, можуть використовувати ф’ючерси або свопи для фіксації ціни продажу та захисту від цінових коливань.

Інвестиційні фонди та торгові компанії

Хедж-фонди та торгові компанії використовують деривативи для застосування кредитного плеча, захисту портфеля або підвищення управління ризиками.

Трейдери та приватні інвестори

Ці особи використовують деривативи для спекуляцій на активи, у які вони вірять, і можуть застосовувати кредитне плече для збільшення прибутків, але повинні мати міцні знання з управління ризиками.

Висновок

Деривативи — потужний фінансовий інструмент, але дуже ризикований. Щоб досягти успіху, інвесторам потрібно:

• Добре розуміти механізми роботи кожного виду деривативів
• Мати чіткий план управління ризиками
• Обирати надійні торгові платформи
• Починати з невеликих капіталів для набуття досвіду
• Ніколи не вкладати гроші, які не можете дозволити собі втратити