Що таке OTC-торгівля? Повний посібник для новачків щодо ринку OTC

Що таке OTC?

OTC — це скорочення від “Over-the-counter”, що означає “громадський обіг”. Це децентралізований ринок, де інвестори, дилери та брокери торгують безпосередньо один з одним без посередництва фіксованої біржі. Механізм встановлення цін на ринку OTC здебільшого базується на переговори та домовленості між двома сторонами — покупцем і продавцем.

В В’єтнамі торгівля OTC також називається мережею ринку, ринком вільних цін або електронним котирувальним ринком. Транзакції OTC відбуваються гнучко у відділеннях банків, брокерських компаній або онлайн через телефон, електронну пошту, без прив’язки до конкретного місця або часу.

Відмінності між OTC-площадкою та централізованою біржею

Щоб краще зрозуміти торгівлю OTC, порівняймо її з централізованими біржами, такими як HOSE, HNX:

Переваги ринку OTC

Розширення інвестиційних можливостей

Торгівля OTC надає інвесторам більш широкий спектр активів порівняно з централізованими біржами. Замість обмеження лише лістингованими акціями або ф’ючерсами, ринок OTC дозволяє отримати доступ до деривативів, CFD, опціонів та інших фінансових інструментів.

Деривативи, що доповнюють торгову екосистему

Деривативи на ринку OTC стали невід’ємною частиною фінансової екосистеми. Наприклад, обсяг торгів Bitcoin деривативами становить понад 30% від ринкової вартості Bitcoin. У червні 2021 року обсяг торгів деривативами навіть перевищив спотовий обіг Bitcoin, що свідчить про стрімкий розвиток цих продуктів.

Зростання безпеки

Сучасний ринок OTC оптимізований, автоматизований і застосовує багато рівнів захисту, подібних до централізованих бірж. Багато авторитетних брокерів OTC мають ліцензії від міжнародних фінансових регуляторів, що гарантує безпеку транзакцій для інвесторів.

Збільшення потенційної прибутковості за допомогою кредитного плеча

На централізованих біржах українські інвестори зазвичай отримують максимум 2-кратне кредитне плече. У той час як ринок OTC дозволяє використовувати значно вищий рівень кредитного плеча (може досягати сотень разів), що дозволяє значно збільшити потенційний прибуток — але й несе відповідні ризики.

Стан ринку OTC у В’єтнамі

За даними Державної статистичної служби В’єтнаму, станом на кінець 2020 року кількість підприємств у В’єтнамі становила 683 600. Однак лише 1 575 підприємств мали акції, що лістинговані на 3 основних біржах (HOSE, HNX, Upcom), що становить лише 0,2%.

Ці цифри свідчать про значний пробіл на ринку. Ринок OTC — це відкриті двері для компаній, які можуть залучати капітал без необхідності відповідати жорстким вимогам централізованої біржі. Багато великих компаній у В’єтнамі досі ведуть торгівлю на OTC, що приносить привабливу прибутковість інвесторам.

За останні роки внутрішній ринок OTC стає все більш професійним. Торгівля OTC вже не обмежується відділеннями, а розширюється через веб-сайти та мобільні додатки, організовані на високому рівні, подібно до централізованих бірж.

Важливі застереження при торгівлі OTC

Уникайте продуктів з низьким обсягом торгівлі

При купівлі-продажу OTC звертайте увагу на обсяг торгівлі продукту. Цінні папери з дуже низьким обсягом мають ризик недостатньої ліквідності — тобто вам буде важко знайти контрагента для виконання угоди. Це може призвести до блокування капіталу та труднощів з поверненням інвестицій.

Диверсифікуйте портфель

Не варто концентрувати весь капітал у одному активі або продукті. Розподіл інвестицій між різними активами допомагає зменшити систематичний ризик. Це базовий принцип управління ризиками, застосовний до будь-якого фінансового ринку.

Обережно з кредитним плечем

Хоча ринок OTC має високий потенціал прибутковості, він також супроводжується ризиками через сильні коливання цін. Кредитне плече — це “двосічний меч” — може швидко збільшити прибуток, але й спричинити “вибух рахунку”. Використовуйте його лише після глибокого розуміння продукту та аналізу ринку.

Ретельно вивчайте перед інвестуванням

Будь-який фінансовий ринок має ризики. Перед початком торгівлі OTC приділіть час вивченню продуктів, механізмів торгівлі та потенційних ризиків, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.