Ціни на криптовалюти останні два дні трохи зводять з розуму — Біткоїн тримається біля 87 000 доларів і постійно коливається, сміттєві монети мають настільки великі коливання, що лякають, справжній ринок без ціни. Замість того, щоб тут маринуватися, я останнім часом просто переключив увагу на ринок акцій США.

Нещодавно я безпосередньо придбав на 10 000 доларів акції Micron Technology (MU), поточна ціна близько 286 доларів, і вона щойно встановила новий історичний максимум. Чому я звернув увагу саме на них? Основна причина дуже проста — попит на високошвидкісну пам’ять (HBM) для дата-центрів зростає вибуховими темпами. Як один із трьох світових постачальників HBM, разом із Samsung і SK Hynix, їхні продукти HBM3E та HBM4 вже серйозно не вистачає. Весь виробничий потенціал 2025 року давно розпроданий, а замовлення на 2026 рік майже повністю заповнені.

Виробництво HBM вимагає в три рази більше виробничих потужностей для чіпів, ніж звичайний DDR5, що безпосередньо спричиняє серйозний дефіцит у всьому ринку DRAM, і ціни на спотовому ринку вже зросли більш ніж на 30%.

З фінансових даних останній звіт Micron за перший квартал — це просто рекордний показник: дохід 13,6 мільярда доларів, EPS 4,78 долара, обидва значно перевищують очікування. Ще більш вражаюче — прогноз на наступний квартал: дохід 18,7 мільярда доларів, EPS 8,42 долара, майже вдвічі більше за очікування Уолл-стріт. Генеральний директор чітко заявив на звіті, що така ситуація з дефіцитом пам’яті триватиме щонайменше до 2026 року, і навіть задовольняючи великих клієнтів, компанія зможе поставити лише 50-70% їхніх потреб.

З логіки ланцюга постачань і фінансових даних ця можливість Micron дійсно заслуговує особливої уваги. Криптовалютний ринок ще підтверджує рівень 80 000 доларів, а на ринку акцій США відбувається переосмислення оцінки через дефіцит у ланцюгах постачань.