Що таке деривативи? Детальний посібник від концепції до способів торгівлі

Що таке деривативи? Від минулого до сьогодення

Фінансові інструменти (derivative) не є новим поняттям у світі фінансів. З часів Стародавнього Месопотамії, ще до нашої ери, торговці почали укладати контракти на купівлю-продаж нішових сільськогосподарських продуктів у визначені майбутні дати. Однак ці фінансові інструменти справді почали стрімко розвиватися з 1970-х років, коли фінансові вчені створили сучасні моделі оцінки. Цей поворот зробив ринок деривативів невід’ємною частиною сучасної глобальної фінансової системи.

Основне визначення

Дериватив — це фінансовий інструмент, цінність якого повністю залежить від коливань іншого базового активу. Базовий актив може бути:

• Товари: нафта, золото, срібло, сільськогосподарська продукція
• Фінансові активи: акції, облігації, індекси ринку
• Економічні фактори: валютні курси, відсоткові ставки

Коли ціна базового активу коливається, змінюється і вартість деривативу. Саме тому ціноутворення деривативів є більш складним порівняно з традиційними фінансовими інструментами.

Основні види деривативів

Ринок деривативів має різноманіття контрактів, кожен з яких відповідає різним потребам і стратегіям:

Основні форми торгівлі деривативами

OTC (Over-The-Counter) торгівля

Це контракти, укладені безпосередньо між сторонами без посередників. Головна перевага — нижчі витрати, оскільки відсутній третій учасник. Однак трейдери повинні враховувати ризик контрагента — можливість, що друга сторона не виконає зобов’язання.

Торгівля на регульованих біржах

Ці деривативи проходять строгий процес перевірки перед котируванням. Хоча комісії вищі, учасники захищені та мають гарантії. Найпоширенішими інструментами тут є CFD та опціони.

CFD (Контракт на різницю )

CFD — це угода про виплату різниці у ціні активу між моментом відкриття позиції та її закриттям. Це найпопулярніший інструмент на OTC-ринку через простоту та зручність. За CFD:

• Не має терміну дії, можна закрити будь-коли
• Можна торгувати понад 3000 різних товарів
• Дозволяє використовувати високий кредитний плечо, мінімальні початкові внески
• Конкурентні комісії
• Ціна завжди слідує за ціною базового активу

Опціон (Option )

Це найсучасніший інструмент серед офіційно котируваних деривативів. Опціон надає право (але не зобов’язує) купити або продати актив за фіксованою ціною у визначений період.

Покрокова інструкція торгівлі деривативами

Крок 1: Вибір надійної біржі

Обрати репутаційно стабільну біржу — перший і найважливіший крок. Надійна платформа допоможе уникнути ризику втрати грошей через недобросовісного контрагента.

Крок 2: Відкриття рахунку та внесення маржі

Створіть торговий рахунок і внесіть необхідну суму маржі відповідно до кількості інструментів і обраного кредитного плеча.

Крок 3: Аналіз ринку та розміщення ордеру

На основі технічного або фундаментального аналізу вирішуйте відкрити позицію Long (прогноз зростання) або Short (прогноз падіння). Розміщуйте ордер через торговий додаток або веб-інтерфейс.

Крок 4: Управління позицією та фіксація прибутку/збитку

Постійно слідкуйте за своєю позицією. Коли досягнете цільового прибутку — закрийте її. Якщо ринок рухається проти вашого прогнозу — своєчасно закрийте, щоб мінімізувати збитки.

Конкретний приклад: заробіток на коливаннях ціни золота

Розглянемо реальну ситуацію. Припустимо, зараз ціна золота — $1683/унцію. За вашим аналізом, коли економіка стабілізується, ціна золота суттєво знизиться. Хоча ви не володієте фізичним золотом, можете отримати прибуток, торгуючи CFD на золото.

Відкрити коротку позицію (продати)

Ви відкриваєте позицію на продаж золота за ціною $1683/унцію. Коли ціна знизиться, наприклад до $1660/унцію, ви закриваєте позицію, купуючи за нижчою ціною.

Обчислення прибутку з кредитним плечем 1:30

З плечем 1:30 вам потрібно лише $56.1 для торгівлі 1 унцією золота:

• При зниженні ціни до $1660: прибуток $23, що становить 41% від початкового капіталу
• Без плеча — той самий прибуток, але лише 1.36% від капіталу Якщо ціна зросте і ви закриєте збитки:
• З плечем 1:30: збиток $17, що становить 30% від початкового капіталу
• Без плеча: збиток $17, лише 1% від капіталу

Цей приклад чітко показує, як кредитне плече може як збільшити прибутки, так і збільшити збитки.

Переваги торгівлі деривативами

Ринок деривативів широко торгується у всьому світі з таких причин:

Захист від ризиків

Першопочаткове призначення деривативів — захист торговців від цінових коливань. Якщо у вас є актив, але ви боїтеся його зниження, можна купити інструмент, що рухається у зворотному напрямку. Прибуток від деривативу компенсує втрати від базового активу.

Об’єктивна оцінка цін

Ціна спот контракту дає хороше уявлення про реальну ціну товару, що допомагає точніше оцінювати активи.

Підвищення ефективності ринку

З допомогою деривативів учасники можуть масштабувати платежі за активами. Це сприяє балансуванню цін базових активів і деривативів, запобігаючи необґрунтованим ціновим спредам.

Доступ до нематеріальних активів

Через договори обміну відсотковими ставками компанія може отримати кращі умови, ніж при прямому позичанні.

Ризики, які потрібно знати

Як і будь-який фінансовий продукт, деривативи мають значні ризики:

Висока волатильність

Інструменти мають високу волатильність і можуть спричинити великі збитки. Їх складна структура ускладнює оцінку, і передбачити ціну точно дуже важко.

Спекулятивна природа

Через високий ризик деривативи вважаються інструментами спекуляції. Ціни важко передбачити, і необдумані рішення можуть призвести до серйозних втрат.

**Ризик контрагента $23 OTC$1683 **

Якщо торгівля відбувається на децентралізованій платформі, ви ризикуєте, що друга сторона не виконає зобов’язання.

Складність

Деривативи — це складні продукти, не кожен розуміє всі нюанси. Недостатня обізнаність може призвести до неправильних рішень.

Для кого підходить торгівля деривативами?

Деривативи корисні для різних груп:

Виробничі компанії

Компанії, що добувають або зберігають товари $1700 нафта, золото, Bitcoin(, можуть використовувати ф’ючерси або свопи для фіксації цін і захисту від несприятливих коливань.

Інвестиційні фонди та торгові компанії

Ці організації використовують деривативи для використання кредитного плеча, створення хеджів або управління ризиками.

Трейдери та приватні інвестори

Ці учасники застосовують деривативи для спекуляцій на різних активів, використовуючи кредитне плече для збільшення потенційного прибутку.

Висновок

Деривативи — важлива складова сучасного фінансового ринку, що відкриває багато можливостей, але також приховує ризики. Глибоке розуміння природи цих інструментів, їх роботи та управління ризиками є необхідним перед входом у світ торгівлі деривативами. Починайте з вивчення та малих обсягів, щоб накопичити досвід.