Зрозуміти деривативи: сучасний фінансовий інструмент та можливості заробітку на волатильності ринку

Derivative не є чужим поняттям у сучасному світі фінансів. Від тисячоліть тому в Месопотамії вже з’являлися перші деривативні контракти. Однак, справжній бум вони пережили у 1970-х роках, коли були розроблені передові моделі оцінки. Сьогодні світовий фінансовий ринок не може існувати без присутності цих інструментів derivative.

Що таке Derivative? Детальне визначення

Derivative (або похідний фінансовий інструмент) — це фінансовий інструмент, цінність якого визначається на основі ціни базового активу. Цей актив може бути реальним товаром, наприклад, нафти, золота, срібла або сільськогосподарськими продуктами, або абстрактним фінансовим активом, таким як акції, облігації, фондові індекси або валютні ставки.

Коли ціна базового активу змінюється, відповідний derivative також зазнає коливань. Тому точне оцінювання цих похідних інструментів є складнішим порівняно з традиційними фінансовими інструментами.

Основні види derivative

Ринок деривативів включає багато різних інструментів, кожен з яких має свої особливості:

Два підходи до ринку derivative

Торгівля на OTC-ринку (Over-The-Counter) — позабіржовий:

OTC derivative укладаються як приватні угоди між сторонами, без контролю з боку державних органів. Перевага — нижчі витрати через відсутність посередників, але ризик — одна з сторін може не виконати контракт у строк.

Торгівля на регульованих біржах:

Ці деривативи мають бути схвалені регуляторами перед лістингом. Хоча транзакційні витрати вищі, гарантії для сторін забезпечені.

Найпопулярніші інструменти derivative

CFD (Контракт на різницю — Contracts for Difference):

CFD — це угода, за якою сторони обмінюються різницею у ціні активу від моменту відкриття до закриття позиції. Це найнадійніший інструмент на OTC-ринку, оскільки контракт укладається між трейдером і брокером. CFD можна застосовувати до понад 3000 різних активів.

Переваги: відсутність терміну дії, можливість закрити позицію будь-коли, високий кредитний важіль, низькі витрати.

Опціони (Options):

Опціони надають право купити або продати актив за фіксованою ціною у визначений період. Це один з найсучасніших похідних інструментів, що котирується на біржі.

Переваги: право (не є обов’язковим), великий обсяг торгів, хороша ліквідність.

Порівняння CFD та опціонів

Кроки початку торгівлі derivative

Крок 1: Вибір відповідної біржі

Обрати надійну платформу — перший крок. Переконайтеся, що вона ліцензована та контролюється міжнародними або місцевими регуляторами. Надійна біржа захистить вас від ризику, що інша сторона не виконає контракт.

Крок 2: Відкриття торгового рахунку

Після вибору платформи потрібно відкрити рахунок. Зазвичай це включає підтвердження особистості та надання необхідної інформації.

Крок 3: Поповнення початкового маржевого рахунку

Обсяг капіталу залежить від активу та рівня кредитного важеля. За допомогою важеля невелика сума може контролювати більший обсяг.

Крок 4: Виконання торгівлі

Після внесення коштів можна починати ставити ордери. Якщо прогнозуєте зростання — відкривайте довгу позицію )Long(. Якщо зниження — коротку )Short( через мобільний додаток або веб-версію.

Крок 5: Моніторинг позицій та управління ризиками

Постійно слідкуйте за відкритими позиціями. Встановлюйте стоп-лоси для обмеження можливих збитків і тейк-профіти для захисту прибутку.

Реальний приклад: заробіток на коливаннях ціни золота

Припустимо, зараз ціна золота на піку — $1683/унцію. За вашим аналізом, після стабілізації економічної ситуації ціна знизиться різко. Хоча ви не володієте фізичним золотом, можете отримати прибуток, торгуючи CFD на золото.

Відкриття короткої позиції:

Ви вирішуєте продати золото )Short( за $1683/унцію. Коли ціна знизиться, як ви очікуєте, ви купуєте назад )закриваєте позицію( за $1660/унцію, отримуючи $23 прибутку.

З використанням кредитного важеля 1:30:

Замість того, щоб вкладати повну суму, для торгівлі 1 унцією золота при важелі 1:30 потрібно лише $56.1 маржі. Це дозволяє контролювати більший обсяг за менший капітал.

Цей приклад показує, що важіль може збільшити як прибутки, так і збитки.

Чому варто торгувати derivative?

Ринок деривативів відіграє важливу роль у сучасних фінансах з кількох причин:

Хеджування ризиків:

Derivative створювали для захисту бізнесу від коливань цін. Інвестори можуть купити актив, ціна якого рухається у протилежному напрямку до їхнього портфеля, щоб компенсувати потенційні збитки.

Оцінка базових активів:

Ціна ф’ючерсів може відображати очікувану ціну товару у майбутньому, надаючи корисну інформацію для оцінки.

Підвищення ефективності ринку:

Використовуючи derivative, трейдери можуть відтворювати платежі активу, підтримуючи баланс цін між базовим активом і похідним.

Доступ до важкодоступних активів:

Через свопи відсоткових ставок компанії можуть отримати вигідніші умови, ніж при прямому позичанні.

Ризики при торгівлі derivative

Як і будь-який фінансовий продукт, derivative має свої ризики:

Висока волатильність цін:

Складність конструкції контрактів ускладнює їхню оцінку, а у деяких випадках робить її неможливою. Це — причина високого ризику derivative.

Характер спекулятивного інструменту:

Через ризики та великі коливання ціни derivative важко передбачити. Нерозумні спекулятивні рішення можуть призвести до значних збитків.

Ризик контрагента (Counterparty Risk):

Якщо торгівля на OTC-ринку, потрібно враховувати ризик, що інша сторона не виконає зобов’язання.

Обмеження лінійності:

Не всі derivative мають біржову ліквідність. Деякі доступні лише на позабіржовому ринку.

Для кого підходить торгівля derivative?

Різні групи можуть отримати вигоду від derivative:

Компанії-видобувачі:

Нафтогазові, золотодобувні компанії або ті, що торгують Bitcoin, можуть зафіксувати ціну через ф’ючерси або свопи, захищаючись від небажаних коливань.

Хедж-фонди та торгові компанії:

Ці організації використовують derivative для застосування важеля, хеджування ризиків або посилення стратегій управління активами.

Трейдери та індивідуальні інвестори:

Вони застосовують derivative для спекуляцій на окремих активів, використовуючи важелі для збільшення потенційного прибутку.

Отже, derivative — потужний інструмент сучасних фінансів, але його потрібно використовувати обачно та з чітким планом управління ризиками.