Що таке ринок OTC? Всі деталі, які інвестори повинні знати

Багато нових інвесторів, які починають знайомство з фінансовим світом, зазвичай знають лише про традиційні біржі, такі як HOSE, HNX або Upcom. Однак поза цими біржами існує інший ринок з надзвичайним потенціалом, але менш відомий широкій публіці — це ринок OTC.

Що таке OTC? Основне поняття, яке потрібно знати

Що таке OTC? OTC — це скорочення від “Over-the-counter” (громадська торгівля), форма децентралізованої торгівлі з ціноутворенням, яке здебільшого базується на переговорах та домовленостях між двома сторонами — брокером та інвестором.

На відміну від централізованих бірж, ринок OTC не функціонує в одному фіксованому місці. Замість цього, угоди укладаються через торгові точки у банках, брокерських компаніях або онлайн — по телефону, електронною поштою та через цифрові платформи. Брокери на ринку OTC самостійно домовляються про ціну активів між собою, створюючи гнучку мережу торгів.

Спочатку OTC вважався вторинним ринком, що обслуговує додаткові операції. Сьогодні він став висококласним ринком, керованим професійними брокерами та функціонуючим на окремих біржах.

Чітке порівняння: OTC та традиційні біржі

Щоб глибше зрозуміти ринок OTC, порівняймо його з характеристиками централізованих бірж (HOSE, HNX):

Чому ринок OTC стає все більш привабливим для інвесторів?

Безмежні можливості для вибору

Ринок OTC відкриває різноманітні інвестиційні можливості, яких не пропонують централізовані біржі. У той час як українські інвестори на традиційних біржах обмежуються акціями або ф’ючерсами VN30, на OTC можна отримати доступ до деривативів, CFD, опціонів та інших інструментів, що дозволяє диверсифікувати портфель.

Вибух деривативних продуктів

Деривативи на OTC не лише доповнюють, а й перевищують ринок спот (spot). Наприклад, з Bitcoin, з 2017 року, деривативні контракти на Bitcoin займають понад 30% ринкової вартості. Навіть у червні 2021 року обсяг торгівлі деривативами перевищив обсяг спотових угод, що свідчить про зростаючу популярність цих продуктів.

Постійне підвищення безпеки

Ринок OTC наразі оптимізовано та автоматизовано з кількома рівнями захисту, що відповідають централізованим ринкам. Крім того, професійні брокери OTC мають ліцензії від авторитетних фінансових організацій, що забезпечує більшу впевненість інвесторів.

Механізм кредитного плеча для збільшення капіталу

На біржах HOSE або HNX інвестор може отримати максимум 2-кратне кредитне плече. Навіть акції Upcom або непублічні акції не мають кредитного плеча. Навпаки, OTC дозволяє використовувати кредитне плече до сотень разів, значно збільшуючи потенційний прибуток.

Ринок OTC у В’єтнамі — сучасна картина

За даними Генеральної статистичної служби В’єтнаму, станом на кінець 2020 року, працювало близько 683 600 підприємств. Однак лише 1 575 з них (0,2%) мають акції, що торгуються на трьох великих біржах — HOSE, HNX та Upcom.

Ці цифри показують, чому OTC став ключовим інструментом для залучення капіталу підприємствами без необхідності відповідати жорстким вимогам централізованих бірж. Хоча він вже не такий активний, як раніше, OTC все ще залишається привабливим каналом для інвестицій із високою доходністю.

Вітчизняні платформи та авторитетні брокери, такі як SanOTC, VN-Direct, Vietstock, пропонують широкий спектр інформації про OTC із стабільною діяльністю, зосереджуючись на внутрішньому ринку. Однак для доступу до міжнародних продуктів або торгівлі Bitcoin з кредитним плечем інвесторам потрібно звертатися до ліцензованих брокерів.

Які ризики потрібно враховувати при інвестиціях у OTC

Хоча OTC відкриває великі можливості, інвестори повинні бути обережними щодо потенційних ризиків:

Ризик ліквідності: Акції з низьким обсягом торгів можуть спричинити “застряглість капіталу”. Інвестори важко купують або продають активи, не знаходячи контрагента, що ускладнює швидке повернення інвестицій.

Зловживання кредитним плечем: Високе кредитне плече — це меч двосічний. Якщо ринок змінює напрямок, рахунок може “згоріти” миттєво. Використання кредитного плеча має базуватися на глибокому аналізі та розумінні продукту.

Концентрація ризиків: Вкладати всі кошти в один актив — велика помилка. Інвесторам слід диверсифікувати портфель, щоб зменшити ризики.

Поради для інвесторів OTC

Щоб успішно торгувати на ринку OTC, потрібно дотримуватися трьох золотих правил:

По-перше, уникати акцій з мінімальним обсягом торгів, щоб уникнути проблем із ліквідністю.

По-друге, завжди диверсифікувати портфель. Не класти всі яйця в один кошик — це золотий принцип інвестування.

По-третє, розумно використовувати кредитне плече. Коливання цін на OTC можуть бути дуже великими, тому перед застосуванням високого кредитного плеча потрібно ретельно зважити всі ризики.

Що таке ринок OTC? Це — ринок можливостей для тих інвесторів, які готові навчатися та керувати ризиками науково та обґрунтовано.