Комплексний посібник з інвестицій у облігації: можливості та виклики на вітчизняному ринку

Чому облігації є привабливим вибором?

За останні роки інвестиції в облігації стали популярним каналом розподілу капіталу для багатьох інвесторів у В’єтнамі. Ринок корпоративних облігацій демонструє вражаючий ріст із середнім показником 35%/рік у період 2016-2020 років, що відображає стрімкий розвиток економіки. Основна різниця між облігаціями та акціями полягає у більшій безпеці, що підходить для тих, хто має вільний капітал і прагне зберегти фінансову стабільність.

Однак багато людей все ще вагаються між інвестиціями в облігації або акції. Ця стаття допоможе вам зрозуміти, як вони працюють, класифікацію та кроки для ефективного початку інвестицій в облігації.

Що таке облігація? Основні поняття, які потрібно знати

Облігація — це цінний папір, також відомий як “борговий цінний папір”. Купуючи облігацію, ви фактично позичаєте організації, що її випускає —(може бути уряд, банк або підприємство) — певну суму грошей. У відповідь ви отримуєте періодичні відсотки та повернення основної суми в день погашення.

Простим поясненням: власник облігації — це кредитор організації, що її випускає.

Основні характеристики облігацій

• Має визначений термін: облігація не є безстроковою інвестицією, а має чіткий день погашення (мінімум 1 рік)
• Відсоткова ставка визначена: доходність розраховується на основі фіксованої або плаваючої ставки
• Різноманітність форм: може випускатися у вигляді сертифікатів, записів або електронних даних
• Можливість отримання прибутку: має як прибутковість, так і певний рівень ризику, але з відносною ліквідністю

Умови купівлі облігацій у В’єтнамі

Дуже просто: потрібно відкрити рахунок у ліцензованій брокерській компанії. Деякі популярні брокери — VPS, MBS, Vndirect, SSI. Процес відкриття рахунку та надання особистої інформації займає кілька хвилин.

Порівняння двох основних типів облігацій: урядові vs корпоративні

На в’єтнамському ринку інвестиції в облігації здебільшого зосереджені на двох типах:

Спільні риси обох типів

• Обидва є борговими цінними паперами, що дозволяє інвесторам виступати у ролі кредиторів
• Обидва мають можливість обміну, купівлі-продажу, дарування або передачі
• Відсоткова ставка вищі за звичайний депозитний відсоток
• Обидва мають мінімальний термін — 1 рік

Види класифікації облігацій

Щоб краще зрозуміти ринок, розглянемо класифікацію облігацій:

За джерелом випуску

Корпоративні облігації випускають державні організації, ТОВ або акціонерні компанії для залучення капіталу.

Урядові облігації випускає уряд для залучення вільних коштів населення та економічних організацій.

Банківські облігації випускають фінансові установи для збільшення обігових коштів.

За формою відсоткової ставки

• Фіксована ставка: доходність визначена за певним відсотком
• Плаваюча ставка: доходність змінюється у різні періоди залежно від коливань ставки
• Безвідсоткова: покупець не отримує відсотки, але купує за ціною нижчою за номінал

За рівнем гарантії

Забезпечені облігації мають конкретне майно для підтримки. Якщо випускаюча сторона не виконає зобов’язання, власник має право на його конфіскацію.

Неконфісковані облігації не мають забезпечення, залежать лише від репутації випускача.

Інші види

• Безіменні облігації: без імені покупця
• З іменем: з іменем покупця у реєстрі
• Конвертовані: можуть бути перетворені у акції
• Облігації з правом купівлі акцій: мають право на купівлю акцій
• Облігації з можливістю викупу: випускаюча сторона має право викупити їх

Облігації vs Акції: що підходить саме вам?

Якщо ви цінуєте безпеку та стабільний дохід, інвестиції в облігації — хороший вибір. Однак, якщо у вас невеликий капітал, бажання швидко отримати прибуток і готовність ризикувати — зарубіжні акції можуть бути більш підходящим шляхом.

Часті запитання для початку інвестицій в облігації

З якими облігаціями почати?

Відповідь залежить від ваших особистих цілей. Якщо цінуєте абсолютну безпеку, обирайте урядові облігації — вони зазвичай мають фіксовану ставку та майже ідеальне збереження капіталу. Для корпоративних облігацій ставка зазвичай плаваюча, коротший термін, більш гнучкі, але й ризики вищі.

Чи безпечні банківські облігації?

Так, особливо якщо обираєте великі банки, такі як Techcombank, Vietinbank, Vietcombank або HDbank. Ці облігації мають високий рівень безпеки, репутацію та ретельно контролюються відповідними органами.

Скільки потрібно інвестувати?

Якщо інвестувати безпосередньо в облігації, потрібно приблизно 100 мільйонів VND. Однак, через фонд — мінімальна сума нижча, зазвичай від 5-10 мільйонів VND.

Які основні ризики?

Три головні ризики на ринку облігацій:

1. Кредитний ризик (невиконання зобов’язань): випускаюча сторона не може виплатити відсотки та основну суму вчасно. Останні приклади: компанія An Đông, група Vạn Thịnh Phát, Tân Hoàng Minh.

2. Ризик дострокового погашення: облігація погашається раніше запланованого, що зменшує доходність.

3. Ризик зміни відсоткових ставок: ставки змінюються у порівнянні з початковими прогнозами.

Процес початку інвестицій в облігації у В’єтнамі

Спосіб 1: Прямі інвестиції

Крок 1: Підписати договір купівлі облігації з випускаючою організацією

Крок 2: Перевести гроші згідно з правилами та отримати сертифікат власності

Крок 3: Отримати відсотки при настанні терміну та повернення основної суми

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за переказ (договір, друк тощо)
• Комісія за переказ грошей
• Місце проведення: компанія-емітент або брокерська компанія

Спосіб 2: Інвестиції через фонд

Крок 1: Відкрити торговий рахунок і зареєструватися для купівлі пайових сертифікатів

Крок 2: Розмістити ордер на купівлю-продаж згідно з правилами фонду

Крок 3: Тримати або обмінюватися відповідно до потреб

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за транзакції
• Управлінська комісія
• Штраф за достроковий продаж
• Місце проведення: фонди інвестицій в облігації

Важливі терміни, які потрібно знати

Критерії вибору облігацій

При прийнятті рішення інвестувати в облігації враховуйте:

• Репутація випускача: обирайте організації з високою репутацією, такі як уряд, великі банки або провідні компанії
• Фінансовий стан: досліджуйте відкриту та прозору фінансову інформацію випускача
• Конкурентний леверидж: для корпоративних облігацій — обирайте провідні компанії з стабільною конкурентною перевагою
• Керівництво: оцінюйте надійність керівної команди, зосереджуючись на традиційному бізнесі
• Забезпечення активами: віддавайте перевагу облігаціям із забезпеченням реальним майном
• Незалежний аудит: обирайте облігації компаній, що проходять аудит великих аудиторських фірм

Висновок: ваш шлях з облігаціями

Ринок облігацій у В’єтнамі стрімко розвивається, відкриваючи багато можливостей для інвесторів. Однак для ефективної участі потрібно добре розуміти базові поняття, спеціалізовані терміни та важливі показники.

Зверніть увагу: оскільки мінімальний термін — 1 рік, інвестиції в облігації більш підходять для довгострокових інвесторів, що прагнуть стабільного доходу, а не для швидких операцій.

Незалежно від досвіду, глибоке розуміння облігацій допоможе вам приймати розумні та відповідні ціллям фінансового плану рішення. Починайте з базових кроків, поступово поглиблюйте знання і успіхів у ефективному розподілі активів!