Комісія за торгівлю цінними паперами: як оптимізувати свої інвестиційні витрати

Коли ви входите у світ торгівлі цінними паперами, одним із перших факторів, на якій трейдер повинен зосередитися, є не потенційний прибуток, а витрати, що виникають після кожної операції. Комісія за торгівлю цінними паперами впливає не лише безпосередньо на ефективність прибутковості, а й визначає вибір торгової стратегії. Тож, які ж ці витрати і як їх мінімізувати?

Структура витрат у базовій торгівлі цінними паперами

Якщо ви плануєте інвестувати у акції, такі як Vinamilk або Vin Group, вам потрібно пам’ятати про ряд комісій, які застосовують брокерські компанії.

Комісія за купівлю-продаж цінних паперів — найосновніша витрата. За регламентом, цей відсоток не перевищує 0,5% від суми операції, але на практиці коливається від 0,1% до 0,35%. Кожного разу, коли ви купуєте або продаєте, ця сума буде списана. Наприклад: якщо ви купуєте 100 акцій за 50 000₴ кожна у SSI (з комісією 0,25%), вам доведеться заплатити 12 500₴ за купівлю, і аналогічно при продажі.

Комісія за зберігання — щомісячна плата за забезпечення прав власності на акції у Центрі зберігання. Вона не перевищує 0,5₴ за акцію на місяць — невелика сума, але при великих портфелях вона може накопичуватися і стати суттєвою.

Комісія за аванс — виникає, коли вам потрібні гроші одразу після продажу цінних паперів, замість очікування T+2,5 (2,5 днів). Зазвичай становить близько 0,0367% на день. Якщо потрібно отримати аванс на 100 акцій по 50 000₴ протягом 2 днів, витрати складуть 3 670₴.

Податки також не можна ігнорувати:

• Податок на передачу цінних паперів: 0,1% від суми продажу (зобов’язаний платити продавець)
• Податок на дивіденди: 5% від отриманих дивідендів

Крім того, існує багато додаткових зборів, таких як плата за відкриття рахунку, комісії за внесення/зняття коштів, консультаційні послуги, плата за передачу прав власності. Загалом, один інвестор, що здійснює одну операцію купівлі-продажу, може втратити від 0,5% до 1% від суми угоди лише через комісії.

Ф’ючерси: спрощена структура комісій

На відміну від, наприклад, міжнародних індексів (, торгівля ф’ючерсами )має набагато простішу структуру комісій. Вам не потрібно турбуватися про зберігання або передачу прав, оскільки ви не володієте реальним активом.

Комісія за комісію у ф’ючерсах зазвичай дуже низька або навіть безкоштовна. Спред (різниця між ціною купівлі та продажу) — це фактична комісія, яку ви платите, але вона зазвичай автоматично врахована у ціну, яку ви бачите.

Комісія за нічне утримання позиції застосовується лише, якщо ви тримаєте позицію на ніч — вона низька, але накопичується при тривалому утриманні. Комісія за внесення/зняття коштів зазвичай залежить від банку або платіжної системи і не входить до складу біржових зборів.

Головна перевага — можливість торгувати з низьким рівнем маржі (зазвичай 0,5%), що дозволяє збільшити потенційний прибуток. Наприклад: з початковим капіталом 133,94 USD ви можете контролювати позицію на 26 787,5 USD за індексом US30.

Порівняння комісій у різних брокерських компаніях

В Україні конкуренція між брокерами дуже гостра щодо рівня комісій:

FPTS виділяється найнижчими ставками: від 0,08% до 0,15% залежно від обсягу угод (менше 200 млрд → понад 20 млрд). Комісія за облігації — лише 0,05%.

HSC пропонує модель з вигодою: онлайн-комісія нижча (0,2% для угод до 100 млрд) порівняно з через брокера (0,35%).

SSI тримає 0,25% для онлайн-торгівлі, але підвищує до 0,4% при обсязі менше 50 млрд.

Vndirect застосовує 0,2% для незалежної торгівлі, 0,35% через брокера.

Techcombank — хороший вибір для торгівлі облігаціями (0,15%), з низькою комісією за облігації (0,01% для організацій).

MBS пропонує дешевий онлайн-пакет (0,12%), але через брокера або у відділенні комісії вищі.

VCBS не використовує модель з вигодою, а пропонує пакети послуг: активний пакет 0,18% (акцій), консультаційний — 0,2%.

Стратегії зменшення комісійних витрат

Обирайте розумний канал торгівлі: онлайн-торгівля завжди дешевша, ніж через брокера. Різниця у комісіях може становити до 0,15% — суттєву суму на кожну операцію.

Беріть участь у VIP-програмах: брокери часто знижують комісії для клієнтів із великим обсягом торгівлі. При обсязі понад 5 млрд₴ комісія може знизитися до 0,08–0,1%.

Використовуйте ф’ючерси замість базових активів: якщо вам потрібно лише отримати прибуток від різниці цін і не потрібно володіти реальними акціями, ф’ючерси економлять значні витрати. Відсутні витрати на зберігання, повторне оформлення або передачу прав.

Короткострокова, але ефективна торгівля: зменшення кількості операцій знизить загальні витрати. Замість щоденних операцій, ретельно плануйте свої угоди.

Слідкуйте за сезонними акціями: багато брокерів знижують або звільняють від комісій у певні періоди для залучення нових клієнтів.

2024-2025: який вибір найкращий?

Інвестиції у базові цінні папери вимагають значних капіталовкладень і глибоких знань українського ринку. Цей ринок має обмеження, наприклад, неможливість внутрішньоденних операцій (T+2,5) і неможливість отримати іноземні акції.

З іншого боку, торгівля ф’ючерсами пропонує більшу гнучкість: можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні ринку, торгувати міжнародними індексами, такими як US30, і використовувати фінансовий важіль. Витрати тут значно нижчі, що робить цей інструмент привабливим для новачків.

Однак, незалежно від обраного шляху, розуміння комісійних витрат і їхнього впливу — ключ до оптимізації прибутку. Порівнюйте тарифи, обирайте компанію, що відповідає вашим потребам, і пам’ятайте, що кожен 0,1% комісії може суттєво вплинути на кінцевий результат.