Як купувати облігації безпечно та отримувати прибуток? Практичний посібник для в'єтнамських інвесторів

Що таке Облігація? Чому вона така приваблива?

У світі фінансових інвестицій, окрім акцій, купівля облігацій є одним із шляхів, обраних багатьма інвесторами через вищу безпеку. Не кожен має сміливість приймати ризики, пов’язані з акціями; для тих, у кого є вільний капітал, облігації приносять спокій і стабільний дохід.

Згідно з даними ринку, з 2016 по 2020 рік, ринок корпоративних облігацій В’єтнаму зростав у середньому на 35% на рік. Цей показник свідчить про значну привабливість цього інвестиційного каналу. Однак, багато хто ще не розуміє цю цінну цінну паперу, особливо питання «інвестувати в облігації чи акції?»

Проста дефініція: Облігація — це вид боргового цінного паперу, випущений організацією (державою, банком, підприємством). Покупець облігації стає кредитором емітента. Регулярно він отримує обіцяний відсоток і в кінці повертає основну суму.

Три основні характеристики облігацій

1. Має конкретний термін і визначену ставку – На відміну від безстрокових акцій, облігація завжди має визначену дату погашення.

2. Різноманітні форми випуску – Можуть бути у вигляді сертифікатів, записів у книгах або електронних даних.

3. Комбінують три фактори: дохідність, ризик і ліквідність.

Два популярні типи облігацій у В’єтнамі

Урядові облігації vs. Корпоративні облігації

Загальні риси: Обидва є борговими цінними паперами, інвестор отримує вищий відсоток, ніж за депозитами, мають мінімальний термін 1 рік і можуть бути обміняні/переведені.

Умови купівлі облігацій у В’єтнамі

Щоб купити облігацію, потрібно мати рахунок у брокерській компанії у В’єтнамі. Такі компанії, як VPS, MBS, Vndirect, SSI, надають цю послугу. Процес простий, відкриття рахунку займає кілька хвилин.

Класифікація облігацій: для більш глибокого розуміння

За джерелом випуску

• Корпоративні облігації: Випускаються ТОВ або акціонерними компаніями для залучення капіталу.
• Урядові облігації: Випускаються державою для залучення вільних коштів населення.
• Банківські облігації: Випускаються фінансовими організаціями для збільшення операційного капіталу.

За доходністю

• Фіксована ставка: Визначена відсоткова ставка.
• Плаваюча ставка: Змінюється відповідно до періоду і враховує коливання ринку.
• Безвідсоткова: Покупець не отримує відсотки, але купує за ціною нижчою за номінал.

За рівнем гарантії

• З гарантією: Емітент використовує активи для забезпечення; у разі дефолту — право на стягнення активів.
• Без гарантії: Гарантійних активів немає.

За формою

• Безіменна: Без імені покупця.
• З іменем: Ім’я покупця занесено до реєстру.

За характером

• Можливість конвертації: Можна перетворити у акції компанії.
• Має право на купівлю акцій: Містить опціон на купівлю.
• Можливість викупу: Емітент має право викупити при настанні терміну.

Облігація vs. Акція — що обрати?

Висновок: Облігації підходять інвесторам, що цінують безпеку, тоді як закордонні акції приваблюють молодих інвесторів, що прагнуть двонапрямного прибутку з невеликим капіталом.

Два способи купівлі облігацій у В’єтнамі

Спосіб 1: Прямі інвестиції

Процес з 3 кроків:

1. Підписати договір купівлі облігації з емітентом.
2. Перевести гроші у визначений час, отримати сертифікат прав власності.
3. Отримати відсотки при настанні терміну погашення.

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за переказ (договір, друк сертифіката тощо)
• Комісія за переказ грошей

Місце здійснення: Безпосередньо у емітента або через брокерські компанії.

Спосіб 2: Інвестиції через фонд

Процес з 3 кроків:

1. Відкрити торговий рахунок і зареєструватися для купівлі пайових сертифікатів.
2. Виставити заявки на купівлю/продаж згідно з правилами фонду.
3. Тримати або торгувати залежно від потреб.

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за купівлю/продаж
• Управлінські збори фонду
• Штрафи за достроковий продаж

Місце здійснення: Фонди інвестицій у облігації.

Важливі терміни при купівлі облігацій

Вибір облігації — критерії

При купівлі облігації слід враховувати:

✓ Репутація емітента: Перевагу надавайте уряду, великим банкам і надійним компаніям з прозорою інформацією.

✓ Для підприємств: Обирайте провідні компанії, з конкурентними перевагами, стабільним розвитком.

✓ Фінансовий стан: Обирайте організації з прозорою і здоровою фінансовою звітністю.

✓ Керівництво: Надійне керівництво, орієнтоване на традиційний бізнес.

✓ Забезпечення активами: Вибирайте облігації з заставою активів.

✓ Аудит: Обирайте компанії, що пройшли аудит у великих аудиторських фірмах.

Часті питання

1. Які облігації краще купувати?

Залежить від вашої здатності оцінювати ринок. Якщо цінуєте безпеку — урядові облігації з фіксованим відсотком і майже абсолютною гарантією повернення. Корпоративні — більш гнучкі, але з більшим ризиком.

2. Чи безпечні банківські облігації?

Дуже. Це інструмент залучення капіталу банків, високої надійності, під контролем. Обирайте великі банки.

3. Що краще — облігації чи акції?

Обидва привабливі, але з різною спрямованістю. Облігації — безпечніше, акції — з потенціалом вищого доходу. Для новачків з невеликим капіталом і бажанням швидкого прибутку — ретельно зважуйте рішення.

4. Скільки потрібно грошей для інвестицій у облігації?

Прямі інвестиції: приблизно 100 мільйонів VND. Через фонд — 5-10 мільйонів VND.

5. Основний ризик при купівлі облігацій?

• Кредитний ризик (невиплати): Емітент не поверне відсотки або основну суму при погашенні.
• Ризик дострокового погашення: Облігація погашається раніше, ніж очікувалося, відсотки зменшуються.
• Ризик змін ставок: Коливання відсоткових ставок, що впливають на ціну.

Висновок

Ринок облігацій складний, особливо для новачків. Щоб успішно купити облігацію у В’єтнамі, потрібно знати основні терміни, обчислювальні показники і ретельно оцінювати ризики.

Мінімальний термін 1 рік робить облігації менш привабливими для молодих інвесторів, що прагнуть короткострокових операцій. Однак, при довгостроковому плануванні і потребі стабільного доходу, облігації залишаються привабливим фінансовим інструментом.

Сподіваємося, ці знання допоможуть вам прийняти обґрунтоване інвестиційне рішення. Успіхів!