Зрозуміти Margin Call: визначення, ознаки попередження та ефективні стратегії реагування

Giao dịch з використанням (маржинальної торгівлі) дає можливість збільшити прибутки, але водночас несе великі ризики, якщо інвестор не розуміє чітко поняття margin call. Ця стаття допоможе вам засвоїти концепцію, розпізнати ознаки та застосувати практичні стратегії реагування.

Що таке Margin Call? Детальне визначення

Margin call (або “виклик маржі”) — ситуація, що виникає, коли вартість рахунку маржі інвестора знижується до мінімального рівня, встановленого біржею.

У такому випадку біржа вимагає поповнити рахунок або закрити частину позиції, щоб забезпечити мінімальний рівень маржі. Якщо інвестор не виконає цю вимогу, біржа має право автоматично ліквідувати всю або частину його позиції.

Чому біржа застосовує Margin Call?

З точки зору управління ризиками, margin call виконує дві функції:

Захист інвестора: Обмежує рівень маржі до певного відсотка (зазвичай 25-50% залежно від біржі), що допомагає уникнути повної втрати початкового капіталу при сильних коливаннях ринку.

Захист біржі: Забезпечує можливість повернення позики по маржі, якщо інвестор не здатен погасити борг.

Як працює механізм Margin Call

Маржа вважається позикою від біржі, а початковий власний капітал інвестора — заставою. Коли торгова позиція зазнає збитків і зменшує баланс рахунку, змінюється рівень маржі. Якщо цей рівень досягає або опускається нижче мінімального порогу, активується margin call.

Як визначити, коли виникає Margin Call?

Точна формула розрахунку

Щоб точно визначити ціну, при якій виникне margin call, застосуйте формулу:

Залишкова вартість рахунку = Вартість позики / (1 – рівень підтримки маржі)

Або інакше:

Залишкова власна вартість = Загальна вартість рахунку – сума позики

При цьому: Власний капітал / Початкова вартість торгівлі ≤ Мінімальний рівень маржі → Виникає margin call

Приклад реальної ситуації

Припустимо, ви:

• Купуєте 10 лотів акцій Apple (AAPL) за ціною 145 USD/лото
• Використовуєте кредитне плече 1:10 (початковий рівень маржі 10%)
• Рівень підтримки маржі — 25%

Розрахунок:

• Вартість угоди: 10 лотів × 145 USD = 1 450 USD
• Власний капітал: 1 450 × 10% = 145 USD
• Позика: 1 450 – 145 = 1 305 USD

Ціна, при якій спрацьовує margin call:

• Коли власний капітал = 1 450 × 25% = 362,5 USD
• Максимальні збитки перед margin call = 145 – 362,5 = -217,5 USD (неправильно)

Корекція: при залишковому капіталі 362,5 USD і вартість активу X:

• 362,5 = Вартість активу × 25%
• Вартість активу = 1 450 USD, тобто ціна акцій = 145 USD (без збитків)

Перерахунок точніше: Margin call спрацьовує, коли ціна Apple досягає рівня 137,3 USD/лото (зниження ~5,3% від початкової ціни).

Якщо ціна тримається вище 137,3 USD, рахунок у безпеці. При падінні до цього рівня активується margin call.

Стратегії реагування при отриманні margin call

Коли біржа попереджає про margin call, у вас є три основні варіанти:

( 1. Поповнити рахунок

Це найпряміший спосіб: збільшити власний капітал, щоб повернути рівень маржі до безпечного.

Плюси: Зберегти поточну позицію, чекати на ринковий розворот.

Мінуси: Високий ризик, якщо тренд продовжить погіршуватися. Потрібно додатково вкладати кошти при подальших збитках.

) 2. Закрити позицію

Ліквідувати всю позицію одразу після отримання попередження, щоб уникнути ще більших збитків через автоматичну ліквідацію біржею.

Плюси: Вчасно зафіксувати збитки, уникнути ще гіршої ліквідації.

Мінуси: Втрата можливості розвороту, особливо якщо технічний аналіз показує потенційний розворот тренду.

3. Зменшити розмір позиції

Замість закриття всієї позиції, можна частково ліквідувати ###наприклад, половину або дві третини###.

Плюси: Баланс між управлінням ризиками і збереженням потенційної вигоди.

Мінуси: Потребує швидких і точних рішень.

⚠️ Попередження: помилки новачків

НЕ рекомендується використовувати маржу для “середнення” (збитків) по відкритих позиціях при протилежному руху цін. Це поширена помилка новачків, що призводить до значних втрат.

Заходи профілактики margin call

1. Встановлюйте стоп-лоси (Stop Loss)

Щойно відкрили позицію з маржею, встановіть рівень стоп-лосу відповідно до вашої інвестиційної стратегії або допустимого ризику.

Переваги: Автоматичне закриття позиції при зазнанні збитків, запобігання повному margin call.

2. Торгуйте з низьким кредитним плечем

Особливо для новачків, використання низького плеча (наприклад, 1:5 або 1:3) допомагає:

• Підвищити рівень підтримки маржі, дозволяючи ціні рухатися більше перед margin call
• Мати час для реагування при несприятливих коливаннях ціни

Якщо ви плануєте тримати акції або криптовалюту довгостроково і не хочете ризикувати margin call, оберіть співвідношення 1:1 ###без використання кредитного плеча(.

) 3. Підтримуйте власний капітал вище мінімуму

Завжди тримайте власний капітал вище мінімального рівня, створюючи “подушку” для швидкого реагування на раптові коливання цін.

Правило: Якщо рівень підтримки маржі — 25%, підтримуйте реальний рівень 40-50%.

( 4. Не відкривайте багато позицій одночасно

Обмежте кількість позицій з маржею до 1-2, щоб мати можливість контролювати і швидко реагувати.

) 5. Освойте навички технічного аналізу

Перед початком торгів з маржею переконайтеся, що маєте:

• Ґрунтовні знання інвестицій
• Навички читання графіків і визначення трендів
• Навички управління ризиками і психологічної стійкості

Підсумки

Margin call — неминучий аспект маржинальної торгівлі, але його можна ефективно контролювати за допомогою:

1. Глибокого розуміння механізмів і формул розрахунку
2. Планування реагування заздалегідь
3. Активних заходів профілактики
4. Постійного підвищення рівня знань і навичок

Мета — не уникнути повністю margin call, а керувати ним розумно, щоб захистити капітал і стабільно отримувати прибуток у довгостроковій перспективі.