Економіка з облігацій: Повний посібник для новачків-інвесторів у В'єтнамі

У світі цінних паперів, окрім акцій, облігації є більш безпечним каналом для отримання доходу. Особливо коли у вас є вільні кошти і ви хочете, щоб вони «працювали», не піддаючись надмірним ризикам.

Насправді у В’єтнамі ринок корпоративних облігацій зростає в середньому на 35% на рік у період 2016-2020 років, але ще багато людей не розуміють повністю механізм їх роботи. Ця стаття допоможе вам зібрати всю інформацію від А до Я про облігації, від базового визначення до способів купівлі облігацій і де їх купити та важливих моментів, на які слід звернути увагу.

Що таке облігація? Чому варто звернути увагу?

Простими словами, облігація — це позика, яку ви надаєте організаціям (уряду, банкам або підприємствам), і вони періодично виплачують вам відсотки. Власник облігації — це кредитор, а не власник.

Основні характеристики облігації:

• Мають чіткий термін і заздалегідь визначену ставку відсотка
• Можуть випускатися у різних формах: сертифікат, електронний запис
• Має доходність, певний рівень ризику і можливість ліквідності

У В’єтнамі найпоширенішими видами облігацій є державні облігації (які випускає держава, з дуже низьким ризиком) і корпоративні облігації (які випускають приватні компанії, з вищою прибутковістю, але й більшим ризиком).

Види облігацій, які потрібно знати

За видами емітента

• Корпоративні облігації: компанія випускає для залучення капіталу для розвитку бізнесу
• Державні облігації: держава випускає для покриття бюджету або реалізації громадських проектів
• Банківські облігації: фінансові організації використовують для збільшення операційного капіталу

За механізмом виплати відсотків

• Фіксована ставка: ви завжди отримуєте зафіксований рівень відсотка
• Плаваюча ставка: рівень відсотка змінюється відповідно до ринку
• Безвідсоткові облігації: не мають відсотків, але купуються за ціною нижчою за номінал

За рівнем гарантії

• Облігації з забезпеченням: випускаються з заставою активів, у разі дефолту ви маєте право на їх конфіскацію
• Облігації без забезпечення: без застави, залежать від репутації емітента

Облігації чи акції? Що краще для вас?

Це питання часто ставлять новачки.

Облігації дають стабільний дохід, мають визначений термін, ризик низький, але й прибутковість не дуже висока. Підходять тим, хто цінує «спокій» і не хоче переживати.

Акції — це гостра приправа — можливість отримати високий прибуток, але й ризик великий. Підходять для інвесторів, готових до коливань.

Закордонні акції (як американські: AAPL, GOOGL) — інвестиції з низьким порогом входу, можливістю отримати прибуток у двох напрямках (зростання або падіння — обидва вигідні), але з більшим ризиком.

Якщо ви новачок, з обмеженим капіталом і хочете швидко заробити, закордонні акції більш привабливі. Але якщо ви шукаєте стабільний довгостроковий канал інвестування і не хочете «турбуватися» щодня, внутрішні облігації — більш раціональний вибір.

Де купити облігації? Покрокова інструкція

Необхідні умови

Щоб купити облігації у В’єтнамі, потрібно відкрити торговий рахунок у надійних брокерських компаніях, таких як VPS, MBS, Vndirect, SSI тощо. Відкриття рахунку займає кілька хвилин.

Два способи купівлі облігацій

1. Прямі інвестиції:

• Крок 1: Підписати договір купівлі облігацій з емітентом
• Крок 2: Перевести гроші згідно з умовами і отримати сертифікат права власності
• Крок 3: Щороку отримувати відсотки до погашення, потім повернути основну суму

Важливі витрати: податок на доходи фізичних осіб, комісія за переказ, комісія за передачу прав.

2. Інвестиції через облігаційний фонд:

• Крок 1: Відкрити рахунок і зареєструватися для купівлі пайових сертифікатів
• Крок 2: Виставити заявку на купівлю або продаж згідно з правилами
• Крок 3: Тримати або перепродати залежно від потреб

Важливі витрати: податок на доходи фізичних осіб, комісія за переказ, управлінські збори фонду, штрафи за дострокове продаж.

Обов’язкові терміни та поняття

• Дата випуску: дата початку обігу облігації та нарахування відсотків
• Дата погашення: дата закінчення терміну, повернення основної суми
• Купон: рівень відсотка, що виплачується періодично
• Номінал: базова сума для розрахунку відсотків (зазвичай 100 000₫ або 1 000 000₫ у В’єтнамі)
• Період виплати відсотків: кількість разів на рік, коли ви отримуєте відсотки
• NAV: оцінена вартість активів фонду
• CAGR: середньорічна норма доходності

Як розумно обрати облігацію

• Обирайте надійних емітентів: уряд, великі банки, провідні компанії
• Для корпоративних облігацій — обирайте компанії з чіткою конкурентною перевагою, стабільним бізнесом
• Перевіряйте фінансовий стан через публічні звіти
• Віддавайте перевагу облігаціям із забезпеченням активами
• Обирайте компанії, що пройшли аудит великих аудиторських фірм

Які ризики потрібно враховувати

Кредитний ризик (невиплати): емітент не зможе виплатити відсотки або основну суму при погашенні. Останнім часом у В’єтнамі фіксуються випадки, як компанія An Đông, група Vạn Thịnh Phát, Tân Hoàng Minh.

Ризик дострокового погашення: облігація повертається раніше запланованого, що зменшує отриманий відсоток.

Ризик зміни відсоткових ставок: коливання ринкових ставок впливає на ціну облігацій.

Який мінімальний інвестиційний капітал?

• Прямі інвестиції: в середньому 100 мільйонів VND
• Через фонди: менше, від 5-10 мільйонів VND

Висновок

Ринок облігацій складний, але якщо ви засвоїте базові поняття, дізнаєтеся, де купити облігації і зрозумієте ризики, він може стати корисним каналом інвестування. Облігації підходять досвідченим інвесторам із хорошим капіталом, що цінують стабільність. Починайте з державних або великих банківських облігацій, щоб набратися досвіду перед інвестуванням у корпоративні облігації.

Бажаю успіхів у інвестуванні!