Що таке (Облігація)? Детальна інструкція для нових інвесторів у В'єтнамі

Чому Облігації вважаються безпечним вибором для інвестицій?

У сучасному фінансовому світі, окрім акцій, облігації стають важливим каналом залучення капіталу. Ринок корпоративних облігацій у В’єтнамі розвивається з вражаючою швидкістю — середньорічне зростання 35% у період 2016-2020 роки. Однак цікаво, що незважаючи на значне збільшення масштабу, багато інвесторів досі не розуміють механізм роботи та класифікацію цих видів облігацій.

На відміну від акцій, володіючи облігацією, ви фактично є кредитором — особою, яка позичає гроші компанії або державі. Саме тому облігації мають вищий рівень безпеки та підходять інвесторам, які прагнуть стабільного доходу від своїх вільних коштів.

Основні поняття про облігації та їх ключові характеристики

Що таке облігація?

Облігація — це вид боргового цінного паперу (або борговий сертифікат), випущений державою, фінансовими організаціями або підприємствами. Під час випуску емітент зобов’язується періодично виплачувати власнику фіксований відсоток, а в кінці — повернути всю номінальну вартість на дату погашення.

Інакше кажучи, якщо ви купуєте облігацію, ви отримаєте:

• Фіксований або змінний відсоток
• Повернення всієї початкової суми при настанні терміну погашення

Три основні характеристики облігацій:

1. Мають термін і визначену ставку відсотка — на відміну від акцій, облігації мають заздалегідь визначений час завершення
2. Можуть випускатися у різних формах — включаючи фізичні сертифікати, електронні записи або цифрові дані
3. Приносять дохід, але мають ризики та ліквідність — на відміну від банківських депозитів, облігації мають певний рівень ризику

Два основних типи облігацій на ринку В’єтнаму

Внутрішній ринок найпоширенішими є:

Державні облігації vs. Корпоративні облігації

Загальні риси обох типів:

• Обидва є борговими сертифікатами, що дозволяють інвестору отримувати відсотки
• Можуть торгуватися, даруватися або передаватися
• Вищий відсоток, ніж депозит у банку
• Мінімальний термін — 1 рік

Детальна класифікація облігацій

За джерелом випуску

Корпоративні облігації — випускаються ТОВ, акціонерними товариствами або державними підприємствами для залучення інвестицій.

Державні облігації — випускаються урядом для залучення вільних коштів населення та економічних організацій.

Банківські облігації — випускаються фінансовими організаціями для збільшення операційного капіталу.

За доходністю

Фіксована ставка — дохід визначається у відсотках від номіналу.

Плаваюча ставка — дохід змінюється відповідно до періодів виплат і базується на змінних ставках.

Облігації без відсотка — покупець не отримує відсотки, але купує за ціною нижчою за номінал.

За рівнем гарантії

Забезпечені облігації — емітент використовує цінне майно як заставу. У разі дефолту інвестор має право конфіскувати та ліквідувати активи.

Неконфісковані облігації — без конкретного забезпечення активами.

За формою реєстрації

Облігації без імені — не вказано ім’я власника у реєстрі.

Облігації з іменем — зареєстровані на ім’я власника, більш юридично захищені.

За особливими характеристиками

Облігації з можливістю конвертації — мають право перетворюватися у акції компанії.

Облігації з правом купівлі акцій — мають додаткове право придбати певну кількість акцій.

Облігації з можливістю викупу — емітент має право викупити їх при настанні терміну.

Облігації vs. Акції: що обрати?

Щоб допомогти вам визначитися, наведено порівняльну таблицю:

Коли варто обрати облігації?

• Якщо ви цінуєте безпеку капіталу понад високий прибуток
• Якщо шукаєте стабільний грошовий потік
• Якщо ви консервативний інвестор із довгостроковою перспективою
• Якщо бажаєте зменшити волатильність портфеля

Коли варто обрати акції?

• Якщо готові ризикувати заради високого прибутку
• Якщо маєте навички аналізу ринку
• Якщо можете слідкувати за ринком
• Якщо хочете володіти частиною компанії

Умови та процес інвестування в облігації у В’єтнамі

Умови купівлі облігацій

Щоб придбати облігації у В’єтнамі, потрібно мати рахунок у надійній брокерській компанії. Відкриття рахунку дуже просте і займає кілька хвилин. Потрібно підготувати:

• Паспорт/ID-карту/Паспорт
• Контактну інформацію
• Дані банківського рахунку

Два способи інвестування в облігації

Спосіб 1: Пряме інвестування

Крок 1: Підписати договір купівлі облігацій безпосередньо з емітентом або через брокера

Крок 2: Перевести кошти емітенту згідно з графіком, отримати сертифікат прав власності

Крок 3: Отримувати періодні відсотки відповідно до узгодженого графіка

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за переказ (договір, друк підтвердження)
• Комісія за переказ грошей

Спосіб 2: Інвестування через фонд облігацій

Крок 1: Відкрити рахунок і зареєструватися для купівлі пайових сертифікатів

Крок 2: Розмістити заявку на купівлю-продаж за формою кожного фонду

Крок 3: Тримати або торгувати залежно від потреб

Важливі витрати:

• Податок на доходи фізичних осіб
• Комісія за транзакції
• Щорічна комісія управління фондом
• Штраф за достроковий продаж

Важливі терміни для розуміння

Критерії розумного вибору облігацій

Щоб обрати відповідні облігації, слід враховувати:

• Репутація емітента — перевага великих організацій, прозора інформація (держави, провідні банки, топ-компанії галузі)

• Позиція в галузі — для корпоративних облігацій обирайте лідерів галузі з явними конкурентними перевагами

• Фінансовий стан — перевіряйте прозорість і стабільність фінансової ситуації емітента

• Команда управління — надійне керівництво, орієнтоване на сталий розвиток

• Застава активами — перевага надається облігаціям із забезпеченням активами

• Незалежний аудит — обирайте компанії з аудитом від авторитетних аудиторських фірм

Основні ризики при інвестуванні в облігації

Хоча облігації вважаються безпечними, інвестори повинні розуміти три головні ризики:

Кредитний ризик (Credit Risk) — ризик дефолту, що виникає, коли емітент неспроможний виплатити відсотки або основну суму при погашенні. Останнім часом ринок корпоративних облігацій у В’єтнамі зазнав таких випадків, що викликало додаткову обережність.

Ризик дострокового погашення (Prepayment Risk) — виникає, коли облігація погашається раніше запланованого терміну, що зменшує отриманий дохід. Це зазвичай несприятливо для інвестора.

Ризик відсоткової ставки (Interest Rate Risk) — виникає, коли зміни на ринку відсоткових ставок впливають на реальну вартість облігації.

Часті запитання

Купувати державні чи корпоративні облігації?

Залежить від вашої стратегії та навичок оцінки. Якщо пріоритет — абсолютна безпека, облігації держави — найкращий вибір із фіксованою ставкою та майже гарантією збереження капіталу. Корпоративні облігації, хоча й мають вищий відсоток і коротший термін (більш гнучкі), — ризикованіші.

Чи безпечні банківські облігації?

Так, вони мають високий рівень безпеки, оскільки банки підлягають жорсткому контролю державних органів. Для максимальної безпеки обирайте великі та авторитетні банки.

Яка мінімальна сума для інвестування в облігації?

• Пряме інвестування: приблизно 100 мільйонів VND
• Через фонд: менше, від 5 до 10 мільйонів VND

Чи можливо швидко отримати прибуток від облігацій?

Облігації — не короткостроковий інструмент для швидкого заробітку. Вони орієнтовані на стабільний грошовий потік у довгостроковій перспективі. Якщо шукаєте швидкий прибуток, розгляньте інші інвестиційні інструменти.

Висновок

Ринок облігацій у В’єтнамі активно розвивається і відкриває багато можливостей для інвесторів. Однак складність ринку, особливо для новачків, є очевидною. Щоб ефективно інвестувати, потрібно знати базові терміни, розуміти ключові показники та мати навички оцінки ризиків.

Крім того, мінімальний термін — 1 рік, що робить облігації менш привабливими для молодих інвесторів, які цінують гнучкість. Однак для консервативних інвесторів із довгостроковим планом облігації залишаються дуже привабливим каналом інвестицій.

Сподіваємося, ця інформація допоможе вам краще зрозуміти світ облігацій. Обирайте інвестиційну стратегію відповідно до ваших цілей і можливостей. Бажаємо успіхів у ваших інвестиціях!