Права на опціони (Options) - Інструмент багатовекторної торгівлі для розширення можливостей отримання прибутку

У світі криптовалют і глобальних фінансів, Options (опціони) стають все більш популярним інструментом для інвесторів. На відміну від прямого купівлі-продажу активів, торгівля Options дозволяє використовувати коливання цін без необхідності володіння самим активом. Сьогодні разом з Gate.io розглянемо детально цей деривативний інструмент та як він може розширити вашу інвестиційну стратегію.

Options — що це? Розуміння потужного деривативу

Options або опціони — це деривативні контракти, які дають їх власнику право (але не зобов’язують) купити або продати базовий актив за визначеною ціною до або у визначений термін. Базовим активом можуть бути Bitcoin, Ethereum, фондові індекси або ETF.

Суть Options — це контракт з умовою, де рішення приймає власник. Наприклад, якщо ви вважаєте, що Bitcoin виросте з поточного рівня 28 000 USD, ви можете купити колл-опціон за цією ціною. У день закінчення контракту, якщо ціна BTC знизиться до 20 000 USD, ви можете просто не реалізовувати опціон. Однак, сплачена вами премія (premium) не повернеться.

Головна різниця між Options і Futures:

Futures вимагають від учасника виконати угоду при закінченні, тоді як Options дають право, але не зобов’язують. Це робить Options більш гнучким інструментом, підходящим для тих, хто хоче більш жорстко контролювати ризики.

Основні характеристики торгівлі Options

1. Доступ до активу без володіння

Як дериватив, Options дозволяє отримати “право” на актив без його купівлі та зберігання. Для криптовалют це означає можливість заробляти на коливаннях цін Bitcoin або Ethereum без управління гаманцем або турбот про безпеку.

2. Потужність фінансового важеля

Завдяки важелю, ви можете контролювати більший обсяг активів за менший капітал. Наприклад, з важелем 1:100, при внеску 1000 USD ви можете отримати “право” на 100 000 USD вартість Bitcoin. Це створює можливості для більшого заробітку, але й підвищує ризики.

3. Заробіток навіть при падінні ринку

На відміну від традиційної торгівлі, Options дозволяє отримувати прибуток навіть при зниженні ціни активу. Ви можете купити пут-опціон, прогнозуючи падіння ціни, і заробляти на зниженні тренду.

Структура контракту Options

Щоб проілюструвати, уявімо, що ви відкриваєте контракт на Bitcoin. Зараз BTC коштує 27 800 USD, і ви очікуєте, що він досягне 30 000 USD до 30/4/2025.

Основні компоненти:

• Дата закінчення (Expiration Date): 30/4/2025 — дата, коли контракт закінчується. Це крайній термін для реалізації або відмови.

• Ціна страйк (Strike Price): 30 000 USD — “заблокована” ціна в контракті. Якщо ви вирішите реалізувати, це буде ціна, яку ви платите або отримуєте. Вона залишається незмінною протягом дії контракту.

• Премія (Premium): Це вартість відкриття контракту. Не повертається, якщо ви не реалізуєте опціон.

• Обсяг контракту (Contract Size): кількість базового активу, що може бути торгована в одному контракті. Вказується для кожного активу окремо.

Call-опціони vs Put-опціони — два базових типи

На ринку Options переважають два типи: Call (право купівлі) і Put (право продажу).

Call-опціони — право купівлі

Купуючи Call-опціон, ви отримуєте право купити актив за визначеною ціною. Власники Call зазвичай очікують зростання ціни.

Механізм прибутку/збитку:

• Максимальні збитки = сплачена премія
• Потенційний прибуток = необмежений (ціна активу може безперервно зростати)

Класифікація Call-опціонів за станом:

• In The Money (ITM): ціна страйк нижча за ринкову → контракт у прибутку
• At The Money (ATM): ціна страйк приблизно дорівнює ринковій + премія → без прибутку/збитку
• Out Of The Money (OTM): ціна страйк вищий за ринкову → контракт без вартості

( Put-опціони — право продажу

Put-опціони дають право продати актив за заздалегідь визначеною ціною. Власники Put зазвичай прогнозують падіння ціни.

Механізм прибутку/збитку:

• Максимальні збитки = сплачена премія
• Потенційний прибуток = необмежений )з обмеженням, що ціна не може бути нижчою за 0(

Класифікація Put-опціонів:

• In The Money (ITM): ціна страйк вища за ринкову → у прибутку
• At The Money (ATM): ціна страйк приблизно дорівнює ринковій + премія → без прибутку/збитку
• Out Of The Money (OTM): ціна страйк нижча за ринкову → без вартості

Порівняльна таблиця Call vs Put:

Практичні стратегії торгівлі Options

Щоб ефективно використовувати Options, потрібно знати кілька базових стратегій.

) Covered Call — додатковий дохід

Ви володієте активом (наприклад, Bitcoin), і одночасно продаєте колл-опціон на цей актив. Це дозволяє отримати додатковий дохід від премії, зберігаючи актив, якщо ціна не перевищить strike.

Очікування: ціна залишиться нижче strike до закінчення.

Long Put — захист портфеля

Ви купуєте пут-опціон, очікуючи зниження ціни. Якщо ціна знизиться суттєво, ви отримаєте значний прибуток. Мінус — ви втратите премію, якщо ціна не знизиться.

Очікування: ціна буде нижчою за strike до закінчення.

( Married Put — повний захист

Ви володієте активом і купуєте пут-опціон. Це захисна стратегія: при зростанні ціни ви отримуєте прибуток від володіння, при падінні — пут компенсує втрати.

Очікування: ціна зросте, але ви хочете захиститися від ризику падіння.

Основні переваги торгівлі Options

Висока гнучкість: можливість реалізувати або ні — не обов’язково. Це допомагає краще керувати ризиками, ніж Futures.

Можливість заробітку з різних напрямків: Options дозволяє отримувати прибуток при зростанні, падінні або бічному тренді. Можна обрати стратегію відповідно до прогнозу.

Ризик заздалегідь визначений: для покупця — це лише премія. Ви точно знаєте, скільки можете втратити.

Великий важіль: з невеликим капіталом можна контролювати великі активи, що створює можливості для високого заробітку.

Різноманітність стратегій: поєднання різних Options дозволяє створювати складні позиції, що відповідають цілям.

Виклики та ризики

Висока складність: Options — не для новачків. Тут багато технічних понять, юридичних умов і правил. Потрібно вивчати перед початком.

Високі витрати: комісії за торгівлю зазвичай вищі, ніж за акції або Futures. Також є вимоги до маржі )margin requirement(.

Необмежені ризики для продавця: якщо ви — writer), ризики можуть бути необмеженими. Ви зобов’язані купити або продати актив за ціною страйк, навіть зазнавши значних збитків.

Ризик низької ліквідності: не всі Options мають хорошу ліквідність. Можуть виникнути труднощі з закриттям позиції.

Ризик марж-кліна: якщо позиція зазнає сильних збитків і ви не можете додати маржу, брокер може закрити вашу позицію.

Технічні збої: історія показує, що великі біржі теж можуть мати проблеми. Це може призвести до масових ліквідацій і значних втрат.

Options у В’єтнамі — поточна ситуація

У В’єтнамі Options поки що не мають чітко визначеного законодавства. Однак цей інструмент регулюється Постановою 158/2020/NĐ-CP про деривативи. На даний момент на фондовому ринку В’єтнаму дозволена торгівля ф’ючерсами на індекс VN30.

Статистика розвитку: За даними HNX, станом на кінець листопада 2022 року, понад 1,15 мільйона рахунків для торгівлі деривативами. Обсяг торгівлі ф’ючерсами на VN30 зріс з 10 954 контрактів у 2017 до майже 250 000 контрактів за перші 11 місяців 2022.

Перспективи: З таким темпом розвитку, ймовірно, ринок В’єтнаму розширить асортимент деривативів, включаючи Options на акції та індекси.

Де торгувати Options

Оскільки у В’єтнамі поки що немає повноцінної підтримки Options, інвестори звертаються до міжнародних платформ. Найпопулярнішими є форекс-біржі.

Критерії вибору хорошого брокера:

• Регулювання міжнародними фінансовими органами (ASIC, CySEC, CIMA, FSC…)
• Наявність інструментів управління ризиками, підтримка захисту від негативного балансу
• Професійний сервіс підтримки
• Зручна платформа для Web/Mobile
• Гнучкий важіль і конкурентні комісії

Поради новачкам

Навчайтеся ретельно: перед реальним вкладенням вивчіть Options. Розберіться з поняттями, стратегіями і ризиками.

Починайте з малого: не йдіть одразу на повний обсяг. Починайте з невеликих сум, збільшуючи по мірі досвіду і впевненості.

Зосередьтеся на одному активі: спершу оберіть один актив, який добре знаєте (наприклад, Bitcoin або Ethereum), і опануйте його перед розширенням.

Плануйте торгівлю: ставте чіткі цілі, визначайте співвідношення ризик/прибуток і дотримуйтеся плану.

Керуйте ризиками: ніколи не вкладайте занадто багато в один контракт. Використовуйте стоп-лоси і тейк-профіти для захисту рахунку.

Висновок

Options — потужний деривативний інструмент, що відкриває нові можливості для інвесторів. Однак його сила супроводжується високою складністю і ризиками. Ключ до успіху — це ретельне навчання, жорстке управління ризиками і терпіння.

Торгівля Options — не швидкий шлях до багатства, а навичка, що розвивається з часом. Якщо ви готові вкладати в навчання і працювати над собою, Options безумовно може стати корисним інструментом у вашому портфелі.