Останні ринкові умови дійсно жорсткі, у криптосфері паніка. Відкриваючи торгові групи, можна побачити лише скріншоти з ліквідаціями — 5 тисяч, 10 тисяч доларів капіталу зникають миттєво. Хтось з сумом каже: "Вчора ще мріяв про бичий ринок, а сьогодні вже думає про 'зустріч на даху'." Такі сцени повторюються знову і знову, але кожного разу викликають напруження. Високий кредитний плечовий коефіцієнт і різке падіння — результат часто є руйнівним.

Причина хвилі ліквідацій насправді не є таємницею. Новачки часто відкривають позиції з 20х, 50х, а іноді й з 125х плечем, яке пропонують деякі платформи — це не торгівля, а гра на виживання. Вони розраховують, що "зростання на 1% подвоїть капітал", але не враховують, що падіння на 5% може знищити все. Візьмемо BTC як приклад: коли ціна з 12.6 тисяч доларів у жовтні опустилася нижче 10.7 тисяч доларів, позиція з 10х плечем при зворотному коливанні всього на 10% буде ліквідована, а маржа миттєво зникне.

Логіка зниження ринку ще жорсткіша — це ланцюгова реакція. Від піку в жовтні до сьогодні падіння склало понад 31%. Зниження ціни → ліквідація високоплечових позицій → примусове закриття на біржі → продажі на ринку → подальше падіння ціни → ще більше ліквідацій… Це як доміно: один рух — і вже неможливо зупинитися.

Макроекономічна ситуація також додає проблем. Дані ВВП США перевищили очікування і склали 4.3%, темп зниження ставок Федеральною резервною системою сповільнився, великі грошові кошти виходять з ризикових активів. Водночас золото піднялося до історичного максимуму в 4500 доларів, і інститути масово шукають захист. У такому середовищі криптовалютний ринок неминуче зазнає тиску.