Чи дорожчий платина за золото? Аналіз цін на дорогоцінні метали 2025

Класичні дорогоцінні метали наразі переживають помітний рух цін. Золото торгується вище за позначку 3 300 доларів США за тройську унцію, срібло перетнуло межу 38 доларів США. Але як поводиться платина у порівнянні з цими двома усталеними дорогоцінними металами? Відповідь виявляється несподіваною.

Парадоксальне порівняння цін: чому платина, незважаючи на рідкість, дешевша?

Хто запитує, чи дорожча платина за золото, спочатку отримує несподівану відповідь: ні. Хоча платина значно рідше зустрічається, ніж золото, наразі її ціна значно нижча за ціну золота. У липні 2025 року платина коштує близько 1 450 USD за тройську унцію, тоді як золото вже перевищило 3 500 USD.

Ця диспропорція не є якоюсь ринковою помилкою — вона має глибокі історичні корені. До 2014 року платина справді була більш цінним дорогоцінним металом і торгувалася понад 1 500 USD. Після цього почалася спіраль падінь, яка до 2020 року знизила ціну до менше ніж 600 USD. Золото, натомість, переживало безперервний зростаючий тренд і досягло свого історичного максимуму понад 3 500 USD у квітні 2025 року.

Негативне співвідношення платина-золото існує з 2011 року — це найтриваліший період у спільній історії цін обох металів. Однак з початку 2025 року спостерігається тенденція до змін.

Що спричиняє різницю у цінах?

Причина різної динаміки цін полягає не лише у пропозиції та попиті на капітальному ринку. На відміну від золота, платина є споживчим товаром — її попит значною мірою залежить від промислового виробництва.

Золото переважно тримають як захист від інфляції та інвестиційний капітал. Його попит формується через невпевненість і бажання мати безпечні активи.

Платина, натомість, активно використовується в автомобільній промисловості — особливо у дизельних каталізаторах. Коли попит на дизелі знизився, постраждала й ціна платини. Крім того, платина застосовується у:

• медичних імплантатах
• хімічній промисловості
• паливних елементах і зеленому водні
• ювелірних виробах

Драматичне зростання 2025 року: з 900 USD до 1 450 USD

Незважаючи на свою історичну слабкість, платина у 2025 році демонструє вражаючу силу. Ціна зросла з майже 900 USD у січні до 1 450 USD у липні — приріст понад 50% всього за шість місяців.

На це впливають кілька факторів:

• гостра криза пропозиції в Південно-Африканській Республіці
• структурний дефіцит: попит перевищує пропозицію
• екстремальна фізична дефіцитність (визначається високими ставками лізингу)
• геополітична напруга
• несподівано стабільний попит з Китаю та сектору ювелірних виробів
• слабкий долар США
• масивні притоки ETF у інвестиційний сектор

Ця ідеальна буря пояснює різкі стрибки цін з початку року.

Інвестиційна перспектива: можливості та ризики

На 2025 рік Світовий інвестиційний рада платини прогнозує загальний попит у 7 863 коз, при пропозиції лише 7 324 коз — дефіцит у 539 коз. Пропозиція зросте лише на 1%, тоді як сегмент переробки може збільшитися до 12%.

Розподіл попиту демонструє цікаву динаміку:

Очікуваний загальний попит зменшиться на 1%, головним чином через промисловий спад на 9%. Однак саме цей пункт має потенціал для зростання: якщо промисловість Китаю та США зростатиме швидше, прогнози можуть стати значно більш оптимістичними.

Чи дорожчає платина за золото — і чи варто інвестувати?

Коротко кажучи: наразі платина дешевша за золото, але динаміка ринку змінюється. Питання, чи є платина кращим інвестиційним активом, залежить від типу інвестора.

Для активних трейдерів підходять позиції у платині через більшу волатильність. Різкі коливання цін пропонують багато торгових можливостей. Популярні інструменти — CFD з кредитним плечем або ф’ючерси. Добра стратегія — трендова торгівля з використанням ковзних середніх (10 та 30-денної MA).

Приклад управління ризиками при торгівлі з кредитним плечем:

• Загальний капітал: 10 000 EUR
• Максимальний ризик на одну угоду (1%): 100 EUR
• Стоп-лосс: 2% нижче за точку входу
• Плече: 5x
• Позиця з кредитним плечем: максимум 1 000 EUR

Для консервативних інвесторів платина може слугувати диверсифікатором портфеля. Вона іноді рухається у протилежному напрямку до акцій і дає можливість диверсифікації. Підходящі інструменти — платинові ETC, фізична платина або акції компаній, що її видобувають. Частка у портфелі має визначатися індивідуально і періодично ребалансуватися.

Важливо: підвищена волатильність збільшує і ризики портфеля. Рекомендується поєднувати платину з іншими дорогоцінними металами.

Перспективи: консолідація чи подальше зростання?

Після значних зростань цін з початку року зросла ймовірність консолідації. Хоча зростання цін підтримується реальним фізичним дефіцитом і слабким доларом, спекулятивні потоки також відіграють роль.

Для подальшого розвитку важливими будуть:

• динаміка курсу долара США
• стабільність попиту (особливо під впливом торгових і митних заходів)
• обсяг пропозиції та можливі відновлення попиту, незважаючи на структурний дефіцит
• ставки лізингу як індикатор напруженості на ринку

Інвесторам у платину слід уважно стежити за цими індикаторами.

Висновок: платина дорожча за золото?

Питання, чи дорожча платина за золото, можна однозначно відповісти «Ні» — принаймні наразі. Однак динаміка ринку вказує на те, що це співвідношення може довгостроково нормалізуватися. Наявність дефіциту говорить на користь платини, а промисловий попит додатково відкриває потенціал для зростання.

Чи є платина вигідною інвестицією — залежить від індивідуальних цілей, рівня ризику та часових рамок. Для активних трейдерів волатильність створює можливості, для довгострокових інвесторів — диверсифікація може бути цінною. Що точно — після років ігнорування платина знову повертається у фокус уваги як ринків, так і інвесторів.