Потенціал перекрестної пари євро/ієна великий: чому трейдери всі звертають увагу на цю валютну пару?

У валютному ринку прогноз руху євро зазвичай зосереджений на прямому курсі долара, але досвідчені трейдери давно стежать за крос-інструментом EUR/JPY. Чому? Тому що він пропонує набагато багатший торговий потенціал, ніж прямий курс.

Чому привертає увагу EUR/JPY

EUR/JPY — один із найліквідніших валютних пар у крос-інструментах з японською ієною, її коливання зазвичай більші, що сприяє отриманню надприбутків.

Наприклад, у березні 2023 року, після підвищення ставки Європейським центральним банком на 0.5%, ринок був здивований жорсткою позицією. Євро справді посилилося, але через те, що ставки у США залишалися вищими за єврозону, зростання EURUSD було обмеженим. А от EUR/JPY — інша справа: через те, що Японія досі дотримується нульової ставки, і завдяки поширенню спредових торгів, після рішення EUR/JPY за 4 години виріс на 1.1%, що у понад 8 разів перевищує зростання прямого курсу.

Ось у чому і полягає чарівність крос-інструментів.

Ключові драйвери прогнозу руху євро у 2022 році

Майбутній рух EUR/JPY буде визначатися такими факторами:

Економічний блок: Валовий внутрішній продукт Єврозони, рівень інфляції, дані по безробіттю безпосередньо впливають на політику ЄЦБ. Якщо дані Європи залишатимуться позитивними, а економіка Японії — застійною, євро посилиться, підвищуючи EUR/JPY.

Грошово-кредитна політика: Це найважливіший драйвер. ЄЦБ схильний до жорсткої політики з підвищенням ставок, тоді як Банку Японії довго зберігає м’який курс. Чим більш різняться політики, тим більше зростає потенціал для зростання EUR/JPY. Особливо важливо стежити за тим, чи не зламає новий голова Банку Японії багаторічну традицію надмірної м’якості — якщо так, то різке зменшення спреду може спричинити миттєве зростання йену і падіння EUR/JPY.

Геополітична ситуація: Торгові війни, вибори, конфлікти — все це змінює ризиковий апетит інвесторів і впливає на попит на захисну валюту — йену.

Що нам кажуть історичні тренди

З моменту фактичного обігу євро у 2002 році EUR/JPY пройшов через кілька ключових точок повороту:

• 2002-2007 роки: економіка Європи перевищила японську, і євро піднявся майже до 170 — історичного максимуму
• 2008-2009 роки: початок фінансової кризи, інвестори масово купували йену для захисту, і EUR/JPY впав до 112
• 2010-2012 роки: криза суверенітету у Європі, курс знизився до 94
• 2012-2016 роки: Японія запровадила “Абе економіку” з кількісним пом’якшенням, йена знецінювалася, EUR/JPY підскочив до 149
• 2016-2020 роки: ЄЦБ почав знову кількісне пом’якшення, євро послабшало
• 2020-2023 роки: після пандемії глобальне пом’якшення, додатково зростання спредових торгів, EUR/JPY у загальному зростанні

Історія показує, що періоди політичної та економічної диференціації — це час великих рухів EUR/JPY.

Технічний аналіз і торгові сигнали

Для короткострокових трейдерів технічні індикатори дають корисні орієнтири для входу і виходу:

Стратегія перепроданості RSI: коли RSI прориває 70 і потім повертається нижче — це зазвичай короткострокова корекція. Наприклад, у 2021 році, від точки продажу до закриття позиції, прибуток склав 2.875 йен/євро, що при обсязі 1 мільйон євро становить приблизно 28.75 мільйонів йен.

Стратегія “золотий/мертвий” хрест MACD: при появі “золотого” хреста купуємо, при “мертвому” — продаємо. У періоді березень-квітень 2022 року, прибуток з однієї позиції склав 5.89 йен/євро, що приблизно дорівнює 58.9 мільйонів йен.

Хоча ці стратегії прості, важливо використовувати їх у поєднанні з аналізом глобальної ситуації та фундаментальними даними.

Чи буде далі зростання? Коротко- і довгострокові прогнози

Короткостроково (1-3 місяці): позиція ЄЦБ більш жорстка, аналітики з Citigroup вважають, що темпи підвищення ставок ЄЦБ перевищать темпи ФРС. За таких умов EUR/JPY має високі шанси продовжити стрімке зростання, можливо, до максимуму минулого жовтня — 148.4.

Середньостроково (3-6 місяців): слідкувати за ціною на нафту. Скорочення видобутку ОПЕК підвищує ціну на нафту, що посилює інфляцію і змушує Банку Японії переглянути свою м’яку політику. Якщо політика зміниться, спредові торги закінчаться, і йена може стрімко зміцніти, що спричинить корекцію EUR/JPY.

Довгостроково (більше ніж 6 місяців): якщо Банку Японії справді змінить політику, EUR/JPY може увійти у довгостроковий тренд на зниження — це буде можливістю для багаторічних шортів.

Як правильно визначати моменти входу і виходу

Перший крок: слідкувати за економічним календарем. Важливо стежити за даними по ВВП, інфляції, безробіттю у Європі та Японії. Позитивні дані зазвичай підсилюють валюту.

Другий крок: моніторити заяви центральних банків. Заяви керівників ЄЦБ і Банку Японії — це сигнали про можливі зміни політики. Підвищення ставок або їх зниження — важливі орієнтири.

Третій крок: поєднувати з технічним аналізом. Використовувати трендові лінії, середні, RSI, MACD для підтвердження точок входу і виходу.

Практична рекомендація: для короткострокових операцій — орієнтуватися на тижневий графік: коли ціна досягає верхньої межі каналу і RSI перебуває у зоні перепроданості або MACD формує “мертвий” хрест — продавати. Враховувати рівень RSI у центрі або минулорічний максимум 146.76. Для середньо- і довгострокових — слідкувати за інфляцією в Японії і заявами керівників ЦБ, і при підтвердженні зміни політики відкривати шортові позиції.

На валютному ринку немає абсолютних правил зростання чи падіння — є лише постійні зміни фундаментальних і технічних факторів. Розуміння драйверів EUR/JPY допоможе стабільно отримувати прибуток у цьому крос-інструменті.