Хочете купити американські акції через довірче управління? Спершу розберіться з цими нюансами, обов’язковий посібник для новачків

Якщо ви новачок у інвестиціях у Тайвані і хочете увійти на ринок американських акцій, але боїтеся складних процедур відкриття закордонного рахунку, то複委託可能 стане вашим першим вибором. Але перед прийняттям рішення вам потрібно зрозуміти, що таке 複委託, структура комісій, механізм роботи та чи підходить він саме вам.

複委託 означення: міст між тайванськими інвесторами та закордонним фондовим ринком

Офіційна назва 複委託 — «Обслуговування з довірчого купівлі-продажу іноземних цінних паперів». Простими словами, ви відкриваєте рахунок у тайванському брокера, який виступає вашим агентом і подає замовлення іноземним брокерам для купівлі закордонних акцій. Весь процес — не прямий, а через передачу замовлень внутрішнім брокером до міжнародних партнерів, тому його називають «複委託» (Sub-brokerage).

За допомогою 複委託 ви можете інвестувати у акції, ETF, облігації та інші фінансові інструменти на ринках США, Китаю, Японії, Гонконгу та інших. В Тайвані купівля американських ETF через 複委託 — найпопулярніший спосіб закордонних інвестицій за обсягами торгів.

Основні переваги 複委託 vs приховані витрати

Переваги 複委託:

• Не потрібно самостійно відкривати закордонний банківський рахунок і здійснювати міжнародні перекази
• Підтримка розрахунків у тайванському доларі, дивіденди автоматично переказуються на внутрішній рахунок
• Податкові питання обробляються фахівцями
• Простий у використанні, безпечний і надійний, підходить для довгострокових інвесторів

Вартість, яку потрібно враховувати:

• Комісія значно вища, ніж у закордонних брокерів
• Обмежений вибір інвестиційних продуктів
• Не підтримується автоматичне реінвестування дивідендів
• Можливі затримки у виконанні замовлень

Висновок: Якщо ви довгостроковий інвестор із низькою частотою торгів і великим капіталом, 複委託 цілком достатньо. Але при високій частоті торгів або невеликому капіталі вигідніше працювати безпосередньо з закордонним брокером.

複委託 vs закордонний брокер: порівняльна таблиця

Як працює 複委託? Чотири кроки повного розуміння процесу

Крок 1: Подання замовлення
Інвестор через додаток або сайт тайванського брокера робить замовлення на купівлю закордонних акцій.

Крок 2: Обробка у закордонному ринку
Тайванський брокер отримує замовлення і передає його партнерському закордонному брокеру, який здійснює реальні торги на американській біржі.

Крок 3: Розрахунки та звіти
Після виконання угоди закордонний брокер повідомляє результати тайванському брокеру, який оновлює ваші дані у внутрішньому рахунку.

Крок 4: Договірне зберігання
Акції зберігаються на рахунках закордонних депозитаріїв брокера. Ви фактично володієте цінними паперами на ім’я брокера, але маєте всі права акціонера. Така система легальна і поширена на міжнародних ринках.

Структура витрат 複委託: що потрібно знати про кожну статтю витрат

Хоч 複委託 і зручний, структура витрат досить складна. Основні витрати — три компоненти:

Комісія за замовлення

Внутрішня комісія брокера — приблизно 0.1–1% від суми угоди, зазвичай є мінімальний поріг (25–50 доларів). Останнім часом деякі брокери, наприклад Cathay Securities, скасували мінімальні витрати, що знижує вхідний бар’єр для новачків.

Витрати біржі

Залежно від ринку:

• Американські акції: SEC стягує 0.00278% з продажу, біржі — 0.00565% за купівлю і продаж, TAF — 0.000119 долара за акцію (максимум 5.95 долара)
• Гонконгські акції: 0.00015% від суми угоди
• Інші ринки: залежно від правил біржі

Податки та перекази

• Податок на дивіденди — 30%, можливо повернути частину через податкову декларацію (процедура складна)
• Податки на іноземний дохід — якщо дохід перевищує 67000000 доларів і податкові зобов’язання вище за загальний податок, то оподатковується
• Витрати на міжнародні перекази залежать від банку: Taishin Bank не стягує, інші — за тарифами

Семикроковий правила для 複委託

1. Лише обмежені ордери: неможливо купити за ринковою ціною, потрібно заздалегідь встановити ціну
2. Достатній депозит для виконання: недостатній баланс — замовлення не виконається, але можна подати його заздалегідь
3. Зазвичай депозит більший за необхідний: через коливання курсу, надлишок повертається після виконання
4. Заборонені кредитні операції (фінансування): 複委託 не підтримує кредитне торгівлю, але підтримує денну торгівлю (день-торгівлю)
5. Режим роботи — відповідно до режиму закордонних ринків, але у разі вихідних у банківських операціях з валютою — неможливо
6. Час роботи у США: 09:30–16:00 (тайванський час — літо 21:30–04:00; зима 22:30–05:00)
7. Фіксований курс розрахунку: використовується фіксований курс брокера, можливий ризик різниці курсу
8. Час зарахування та списання: купівля — T+1, продаж — T+3, розрахунковий день — T+2

Повний гайд з відкриття 複委託: три швидкі кроки

Для інвестицій у 複委託 американських акцій потрібно відкрити два рахунки: внутрішній 複委託-рахунок брокера + валютний рахунок.

Умови відкриття

Мінімальний вік — 18 років, громадянин Тайваню

Перший крок: підготовка документів

✓ Два документи: паспорт або ID-карта + посвідчення особи (водійські права, страховка тощо)
✓ Другий документ: банківська виписка або інший підтверджуючий документ
✓ Печатка (штамп): потрібна для підписання договору у офісі
✓ Копія банківського рахунку — для підтвердження фінансових можливостей

Другий крок: підписання договору

Звернутися до офісу брокера або подати заявку онлайн, подати документи і підписати 複委託-договір. Обов’язково повідомте співробітника брокера код брокера і виберіть валюту розрахунків (тайванський долар або долар США). Після успішного відкриття рахунку — переказати кошти на розрахунковий рахунок.

Порівняння популярних брокерів за 複委託 (електронна торгівля США)

Ключове зауваження: Вартість у більшості брокерів схожа, і її можна обговорити для отримання знижки. У порівнянні з закордонними брокерами 複委託 все ще дорожчий, тому для активних трейдерів не рекомендується. Зараз Cathay Securities скасували мінімальні витрати, тому пропозиція найвигідніша.

Реальні витрати 複委託: внутрішні + закордонні витрати

Витрати 複委託 складаються з двох частин: внутрішніх брокерських і зовнішніх біржових (можливо, закордонних брокерів).

Зазвичай витрати на американські акції — мінімальні, але при інвестиціях у Китай або Гонконг вони можуть сягати 1–2%, тому потрібно ретельно оцінювати.

Три альтернативи інвестуванню у американські акції: порівняння трьох способів

Спосіб 1: безпосередньо відкривати рахунок у закордонному брокері

Через Firsttrade і подібних — купівля без комісії, платите лише мінімальні збори біржі. Найдешевший варіант, але високий поріг входу і англомовний інтерфейс.

Спосіб 2: купівля CFD на американські акції через брокера

CFD — похідний інструмент, схожий на ф’ючерси, з двонапрямною торгівлею, з кредитним плечем. Вартість — 0.01–0.015%, комісія — 0, лише спред і нічні збори. Підходить для високочастотних трейдерів і тих, хто потребує додаткових функцій.

Спосіб 3: комбінація 複委託 і CFD

Можна поєднувати стабільність 複委託 і гнучкість CFD для створення диверсифікованого портфеля.

Підсумок: кому підходить 複委託?

Найкраще 複委託 підходить для таких інвесторів:

• з низькою частотою торгів, орієнтовані на довгострокове утримання
• з простими інвестиційними цілями (акції, ETF)
• хто хоче уникнути складних процедур відкриття закордонного рахунку
• з капіталом середнього і вище рівня, для яких важливіше зручність, ніж низькі витрати

Якщо ж ви високочастотний трейдер або з обмеженим капіталом — краще відкривати закордонний рахунок або використовувати CFD.

【Швидкий гід по термінах 複委託】

ETF (індексний фонд)
Пакет із кошика акцій, що слідкує за певним індексом. Наприклад, ETF, що відстежує технологічний сектор FANG, з періодичним балансуванням.

Лот
Обсяг торгів у азійських ринках. У Гонконгу — від 200 акцій до десятків тисяч, у Китаї — 100 акцій. У США — за кожну акцію.

Відкритий рахунок
Гроші за продаж акцій, що вже відбулися, але ще не зараховані, можна використовувати для нових покупок у тому ж ринку. Виведення — після фактичної розрахункової дати.

Значення 複委託 — це «довірче агентство», коли інвестор через внутрішнього брокера делегує виконання угод закордонним брокерам, що забезпечує безпеку, зручність і відповідність регуляціям.