Які компанії входять до концептуальних акцій мережевих технологій? Аналіз інвестиційного ландшафту тайванських та американських акцій у 2023 році

Знайомство з основною цінністю концептуальних акцій у сфері мережевих комунікацій

Індустрія мережевих комунікацій швидко розширюється під впливом глобальної політики, і з 2023 року показники концептуальних акцій у цій сфері вражають, зростання понад 35%. Але що саме таке концептуальні акції у сфері мережевих комунікацій? Чому вони заслуговують уваги?

Концептуальні акції у сфері мережевих комунікацій — це публічні компанії, що займаються діяльністю, пов’язаною з мережевими комунікаціями, охоплюючи виробництво апаратного забезпечення, розробку комунікаційних чіпів та телекомунікаційні послуги. Зазвичай це маршрутизатори, комутатори, бездротові пристрої тощо. За даними Dell’Oro, у 2022 році світовий ринок телекомунікаційного обладнання досяг майже 1020 мільярдів доларів США, з п’ятирічною тенденцією зростання, і очікується, що до 2025 року він перевищить 1200 мільярдів доларів.

Ланцюг індустрії простягається від постачальників компонентів (мікропроцесорів, мережевих IC, друкованих плат тощо) до кінцевих користувачів (бездротових пристроїв, телекомунікаційних послуг, оптоволоконних систем), формуючи цілісну екосистему.

Лідери мережевих концепцій на ринку США

За останні роки показники мережевих акцій у США розділилися, але кілька провідних компаній демонструють сильну динаміку.

Cisco(CSCO) — відомий світовий виробник мережевого обладнання, основний напрямок — продаж мережевого програмного забезпечення та апаратури. За фінансовими даними за другий квартал 2023 року, дохід склав 15.2 мільярда доларів США, зростання на 16% у порівнянні з минулим роком, перевищуючи очікування ринку. Завдяки зростанню замовлень, пов’язаних з AI, з початку року ціна акцій зросла більш ніж на 16%.

Arista Networks(ANET) — зосереджена на багаторівневих комутаторах та розробці програмного забезпечення. Другий квартал приніс дохід у 1.46 мільярда доларів, прибуток на акцію — 1.58 долара, обидва показники перевищили очікування. Більша частина доходу компанії припадає на технологічних гігантів-клієнтів, і завдяки буму AI, зростання цін на акції цього року перевищило 50%.

T-Mobile(TMUS) — третій за величиною телекомунікаційний оператор у США, у другому кварталі додано 760 тисяч нових телефонних користувачів, показники кращі за AT&T та Verizon. Хоча ціна акцій останнім часом коливалася, фундаментальні показники залишаються стабільними.

Broadcom(AVGO) — лідер у галузі телекомунікаційних чіпів, з часткою ринку Ethernet-комутаторів понад 70%. Завдяки буму AI, у другому та третьому кварталах 2023 року очікуваний дохід перевищив очікування, а з початку року ціна акцій зросла більш ніж на 55%.

Qualcomm(QCOM) — відомий у сфері мобільних комунікацій, займається розробкою та виробництвом чіпів для смартфонів і планшетів. Хоча цього року результати ще не ідеальні, компанія зберігає лідерство у 5G та співпрацює з Meta для просування застосувань AI у смартфонах, що дає потенціал для відскоку.

Основні учасники мережевої сфери на Тайвані

Індекс телекомунікаційних мереж Тайваню з початку 2023 року виріс більш ніж на 35%, значно перевищуючи ринковий показник, і багато компаній стали об’єктами уваги галузі.

Chunghwa Telecom(2412) — найбільша телекомунікаційна компанія Тайваню, що охоплює фіксовані мережі, мобільний зв’язок і широкосмуговий інтернет. У першому півріччі прибуток на акцію склав 2.52 долара, що є найвищим за останні шість років, компанія вже 26 років виплачує дивіденди, що приваблює довгострокових інвесторів.

Delta Electronics(2308) — провідний виробник джерел живлення та мультиконцептуальна компанія, основні напрямки — компоненти живлення, автоматизація та телекомунікаційна інфраструктура. Другий квартал приніс понад 100 мільярдів нових доларів доходу, зростання на 11.7%, чистий прибуток — 15.056 мільярда, зростання на 10%. З початку року ціна акцій зросла вже на 20%.

FarEasTone(4904) — один із трьох великих телекомунікаційних операторів у Тайвані, у другому кварталі дохід склав 21.7 мільярда, зростання на 4.7%, чистий прибуток — 2.8 мільярда, зростання на 19.7%. Компанія вже 24 роки виплачує дивіденди, і з початку року ціна акцій зросла більш ніж на 7%.

Chunghwa Telecom(2345) — великий виробник мережевих комутаторів, 70% бізнесу — це комутатори, клієнти — міжнародні лідери. У першій половині року прибуток на акцію склав 7.67 долара, що є рекордом, і з підвищенням частки поставок 400G-комутаторів ціна акцій зросла на 93% з початку року.

Qisda(6285) — займається супутниковими комунікаціями, пропонує рішення для мережевих комунікацій і антен. На ринку Америки припадає 66% доходу, є безпосереднім бенефіціаром інфраструктури широкосмугового зв’язку США. Другий квартал приніс 26.63 мільярда доходу, зростання на 31.98%, з початку року ціна акцій зросла більш ніж на 60%.

Ключові фактори для інвестування у концептуальні акції мережевих комунікацій

Переваги:

Глобальна підтримка політики створює міцну основу. Уряд США інвестує 420 мільярдів доларів у розвиток широкосмугової інфраструктури, Європейський союз семи країн планує інвестиції у 6000 мільярдів доларів і має ціль до 2030 року забезпечити швидкість інтернету 1G для домогосподарств. Політична підтримка гарантує довгостроковий розвиток галузі.

Традиційні компанії у сфері мережевих комунікацій менш залежні від економічних циклів, їхній дохід і прибутковість стабільні, здатність виплачувати дивіденди сильна. Більшість концептуальних акцій мають мультиконцептуальні характеристики, наприклад, одночасно належать до концепції 5G або AI, і при зльоті відповідних галузей отримують подвійний стрибок.

Ризики, на які слід звернути увагу:

Обмежені можливості зростання мережевої індустрії. Більшість розвинених країн вже мають насичену інфраструктуру, хоча потреба у оновленні технологій 5G і 6G існує, швидкість будівництва залишається повільною.

Конкуренція у галузі дуже активна. Компанії часто змушені знижувати ціни для залучення замовлень, що ускладнює збереження прибутковості.

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

Обирати акції з мультиконцептуальністю — це зменшує ризики, пов’язані з окремими галузями. Поєднання концепцій 5G і AI часто дає кращі результати у зростанні цін.

Розподіляти ризики через ETF або пайові фонди. Наприклад, глобальний ETF на телекомунікації(00861) або iShares US Telecom ETF(IYZ) підходять для довгострокового інвестування.

Для інвесторів із високою толерантністю до ризику можна звернути увагу на окремі акції з більшою волатильністю, але обов’язково з встановленням ефективних механізмів управління ризиками і розумним рівнем стоп-лоссів.

Підсумки

Концептуальні акції у сфері мережевих комунікацій охоплюють повний ланцюг — від виробництва чіпів до телекомунікаційних послуг. Лідери тайванського ринку, такі як Chunghwa Telecom і Chunghwa Telecom, а також провідні світові компанії, як Cisco і Broadcom, демонструють міцну фундаментальну базу. З розвитком 5G і Інтернету речей, а також за підтримки глобальної політики, концептуальні акції у сфері мережевих комунікацій залишаються привабливими для інвестицій.