Рекомендації щодо акцій відновлюваної енергетики: Посібник з інвестицій у концептуальні акції з накопичення енергії 2025 року

Зі зростанням глобальної політики нульових викидів вуглецю, проникнення електромобілів та розвитком технологій зберігання енергії стали ключовими стовпами трансформації енергетичної індустрії. Інвестори стикаються з важливою можливістю — через пошук високоякісних цілей у ланцюгу виробництва зберігання енергії скористатися хвилею зеленої енергетики. У цій статті детально аналізуються компанії, пов’язані з зберіганням енергії на американському та тайванському ринках, щоб допомогти інвесторам зрозуміти основну логіку рекомендацій щодо акцій відновлюваної енергетики.

Чому індустрія зберігання енергії заслуговує уваги?

Міжурядова комісія з кліматичних змін (IPCC) чітко вказує, що для обмеження глобального потепління до 1.5°C необхідно до 2030 року зменшити викиди вуглецю наполовину, а до 2050 року — досягти нульових викидів. За прогнозами BloombergNEF та DNV, до 2030 року сумарна потужність накопичених систем зберігання енергії у світі перевищить 1 ТВт·год(TWh), з переважною часткою, що працює на літій-іонних батареях.

Це означає, що інвестиції у акції відновлюваної енергетики не лише відповідають тренду сталого розвитку, а й мають чітку політичну підтримку. Наприклад, у Великій Британії за перші три місяці 2023 року вітрова енергетика забезпечила 32.4% електроенергії країни. Однак, нестабільність виробництва від вітру та сонця робить зберігання енергії необхідним компонентом для масштабного впровадження нових джерел.

Огляд ланцюга індустрії зберігання енергії

Індустрія зберігання енергії охоплює кілька ключових сегментів, і інвестори можуть обирати за місцем у ланцюгу:

Виробники батарей

Батареї — ядро систем зберігання, включаючи літій-іонні, твердооксидні, натрієві батареї тощо. Хоча технології мають високий поріг входу та конкуренцію, глобальний попит на зберігання швидко зростає, і обсяги поставок можуть безпосередньо виграти. Представники Тайваню — Xinshengli (4931), Chang Yuan Technology (8038).

Інтегратори систем

Ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, системи управління енергоспоживанням, пропонуючи повні рішення. Тайванські компанії — Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513).

Обладнання для електропостачання та підключення до мережі

Ці компанії відповідають за підключення систем зберігання до електромережі, постачання трансформаторів, розподільних щитів тощо. До них належать Huacheng, Yali, Zhongxing Electric.

Матеріали та компоненти

Включає сировину (катодні матеріали, електроліти, сепаратори) та компоненти (системи управління батареями, охолоджувальне обладнання). Тайванська Formosa Plastics (6505) інвестує у сферу електролітів, маючи технологічні бар’єри, але залежить від цін на сировину на міжнародних ринках.

Лідери концепту зберігання енергії на американському ринку

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Enphase Energy спеціалізується на мікроінверторах для сонячних панелей та системах зберігання енергії, є представником концепту зберігання енергії на американському ринку. Поточна ціна близько 36.98 доларів США, коефіцієнт ціна/дохід — приблизно 3.2–3.7. У 2024 році очікується дохід у 1.46 млрд доларів, у другому кварталі 2025 року — 363 млн доларів, що перевищує очікування, але прогноз на третій квартал слабкий (330–370 млн доларів), що відображає короткострокові виклики попиту.

Можливе завершення американської програми субсидій для домашніх сонячних систем наприкінці року створює ризики для попиту. Брокери, такі як TD Cowen, знизили рекомендацію до “Утримувати”, цільова ціна — 45–55 доларів. Хоча оцінка є відносно низькою, інвесторам слід бути обережними і розглядати її як ціль для середньо- та довгострокового спостереження.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

NextEra Energy — найбільша у світі компанія з обсягом ринкової капіталізації, що займається регульованою електроенергетикою, володіє Florida Power & Light та NextEra Energy Resources, які орієнтовані на вітрову, сонячну енергетику та зберігання. У 2024 році дохід — 24.75 млрд доларів, загальна потужність генеруючих об’єктів — 73 ГВт.

У другому кварталі 2025 року скоригований EPS становить 1.05 долара, зростання на 9% рік до року; чистий прибуток від відновлюваної енергетики суттєво зростає, додано 3.2 ГВт нових проектів з відновлюваної енергетики та зберігання, понад 1 ГВт — для дата-центрів. Загальний резерв — понад 10.5 ГВт, що демонструє переваги у попиті на AI та енергопостачання для дата-центрів. Аналітики мають позитивний погляд, середня цільова ціна — 84 долари (з потенціалом зростання на 15.7%).

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Світовий лідер у галузі рішень для енергетичних резервів, створений у 2018 році компаніями Siemens та AES, присутній у 47 ринках світу. У третьому кварталі 2025 року EPS — 0.01 долара, що перевищує очікування, але дохід — лише 603 млн доларів, що значно менше прогнозу у 770 млн доларів, що спричинило падіння ціни на 13%. Маржа валового прибутку знизилася до 15.4% через затримки у розширенні потужностей у США та проблеми з ланцюгами постачання.

Компанія зберігає цільовий дохід на рівні 2.7 млрд доларів на рік і очікує, що у 2026 році існуючі замовлення перетворяться у реальні доходи, що свідчить про довгостроковий потенціал зростання.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Американський виробник резервних систем для житлового та промислового сектору. У другому кварталі скоригований EPS — 1.65 долара, що значно перевищує очікування, зростання на 22% порівняно з попереднім роком; дохід — 1.06 млрд доларів, що також трохи вище прогнозу. Очікується, що у 2025 році EPS досягне 7.54 долара, середня цільова ціна — 206.67 доларів (з потенціалом зростання на 15%).

EnerSys (NYSE:ENS)

Світовий лідер у галузі промислових систем зберігання енергії, має понад 11 000 співробітників, працює у понад 100 країнах. У першому кварталі 2025 року скоригований EPS — 2.08 долара, дохід — 893 млн доларів, що перевищує очікування. Ринкова капіталізація — 3.86 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 11.8, з близько 1% дивідендною доходністю, що робить її привабливою для стабільних інвесторів.

Рекомендації щодо провідних акцій з концепцією зберігання енергії на тайванському ринку

台達電 (2308)

Заснована у 1971 році, є світовим лідером у галузі інверторних джерел живлення, пропонує рішення для управління батареями та охолодження. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід склав 124.035 млрд нових тайванських доларів (зростання на 20% рік до року, рекордний показник за квартал), чистий прибуток — 13.948 млрд нових тайванських доларів (зростання на 40%), EPS — 5.37 долара, що є історичним максимумом. Маржа валового прибутку — 35.5%, операційна — 15.1%, значно кращі за історичні показники.

У другій половині року компанія планує посилити інвестиції у R&D та розширення виробництва у США, зберігаючи тенденцію зростання. Як перша рекомендація у сфері відновлюваної енергетики, Delta Electronics має абсолютне лідерство у галузі інтеграції систем зберігання енергії.

東元 (1504)

Заснована у 1956 році, починала з виробництва електродвигунів, зараз є комплексною компанією з трьома основними напрямками: електромотори, розумна енергетика та розумне життя. У другому кварталі 2025 року об’єднаний дохід — 15.6 млрд нових тайванських доларів (зростання на 7.4%), через витрати та валютні збитки EPS — 0.69 долара. За перше півріччя накопичений EPS — 1.23 долара, зменшення приблизно на 8%.

Фінансова структура стабільна, у першому півріччі виплачено грошові дивіденди — 2.2 долара, дохідність — близько 4.2%, що привабливо для довгострокових інвесторів. Завдяки поглинанню NCL Energy та стратегічній співпраці з Hon Hai, активно просуває проекти у сферах AI, дата-центрів та розумної енергетики, потенціал зростання високий.

Інші тайванські компанії у списку

Джерело: Google Finance, дані станом на 2025/9/3

Огляд американських акцій з концепцією зберігання енергії

Ризики та можливості інвестування у концепцію зберігання енергії

Інвестування у сферу зберігання енергії вимагає обережної оцінки. Деякі компанії мають недостатню технологічну конкурентоспроможність, особливо нові компанії з слабкою базою; якщо довгостроково вони не зможуть досягти балансу доходів і витрат, їхній курс може зазнати значних втрат. Інвесторам слід ретельно підбирати акції та стежити за їхнім станом, помірковано контролюючи ризики.

Також, зміни у політиці та технологічний прогрес можуть спричинити коливання. Напрямки політики субсидій у США, впровадження вуглецевих податків у різних країнах, прориви у нових технологіях батарей — усе це безпосередньо вплине на інвестиційну цінність рекомендацій щодо акцій відновлюваної енергетики.

Підсумки

Розвиток чистої енергетики неможливий без технологій зберігання енергії, і уряди всіх країн довгостроково інвестують у цю сферу. Оголошення політик може стимулювати ринкові можливості, і інвестори можуть скористатися цим. Однак, високотехнологічні галузі не завжди швидко виводять продукти на ринок і отримують прибутки, тому при зміні фундаментальних або технічних факторів важливо дотримуватися дисципліни та управління ризиками. Вибираючи компанії з міцною фінансовою базою та чітким лідерством у галузі відновлюваної енергетики, а також регулярно переглядаючи портфель, можна діяти обережно і з розумінням.