Очікування підвищення відсоткової ставки в Австралії посилили австралійський долар, зростання до 2026 року може скласти до 10%?

Останні сигнали ринку вже тут. Після того, як дані про сімейні витрати в Австралії за жовтень перевищили очікування, трейдери почали активно закладатися на підвищення ставки Резервного банку Австралії наступного року, і курс AUD/USD також відновив зростання. Яка логіка стоїть за цими операціями?

Вибухові сімейні витрати, зростає інфляційний тиск

Спершу розглянемо дані. Сімейні витрати в Австралії за жовтень зросли на 1.3% у порівнянні з попереднім місяцем, що значно перевищує очікування в 0.6%; річний приріст склав 5.6%, що суттєво вище прогнозованих 4.6%. Аналітик Кайтов Макроекономіки Абхіджит Сурья прямо каже, що це означає, що Резервний банк Австралії не лише не знизить ставку, а можливо й змушений буде раніше посилити монетарну політику.

Ще більш тривожно — дані щодо інфляції. Індекс споживчих цін (CPI) у жовтні зріс на 3.8% у річному вимірі, що й досі перевищує ринкові очікування. Що це означає? Ознак зниження інфляції немає, навпаки — можливо її подальше зростання.

Попит з боку споживачів сильний, а тиск з боку пропозиції — високий, і це найголовніша головоломка для центробанку. Доходність трирічних австралійських облігацій вже перевищила 4%, досягнувши найвищого рівня з січня цього року, і ринок явно готується до вищих ставок.

Повний переворот у очікуваннях щодо підвищення ставки

Наступний ключовий момент. Рішення щодо ставки Резервного банку Австралії оголосять 9 грудня. Хоча цього року вже було знижено ставку тричі, через тиск з боку інфляції та попиту, очікується, що регулятор залишить її без змін — на рівні 3.6%.

Ще важливіше — очікування ринку на 2024 рік зазнали кардинальних змін. Після публікації даних про сімейні витрати трейдери тепер оцінюють ймовірність підвищення ставки у травні 2026 року з 18% до 55%. Що це означає? Від “можливого зниження ставки” до “ймовірного підвищення” — швидкість зміни очікувань вражає.

Чи ще зможе австралійський долар зростати?

Це найважливіше питання. Багато великих банків зробили прогнози щодо курсу AUD у 2026 році —

Національний банк Австралії (NAB) найоптимістичніший, прогнозуючи, що AUD/USD до грудня 2025 досягне 0.67, а до червня 2026 — підніметься до 0.71. Це означає потенційне зростання на 6% за півроку.

Банк Західної Тихоокеанії дає більш помірний прогноз: AUD/USD досягне 0.69 у березні 2026, у вересні підніметься до 0.70 і до кінця року — до 0.71. Темп зростання помірний, але цільова точка однакова.

Нідерландський Інтернешнл Груп (ING) більш обережний, прогнозуючи, що у другому кварталі 2026 AUD/USD підніметься до 0.68, а до кінця року — до 0.69. Цей прогноз натякає, що підвищення ставок центробанком може не відбутися так швидко, як очікується.

Одне питання, яке варто обміркувати

Що насправді відображає зростання очікувань щодо підвищення ставок в Австралії?

По-перше, внутрішній попит у країні справді сильний, і дані про сімейні витрати це підтверджують. По-друге, інфляція залишається високою, і у центробанку вже немає багато простору для послаблення політики. По-третє, очікування щодо курсу долара США також можуть змінюватися — якщо долар не буде настільки сильним, австралійський долар легше зможе зростати.

З точки зору торгівлі, якщо підвищення ставки у 2026 році підтвердиться, AUD має ще близько 10% потенціалу зростання до середини наступного року. Але це за умови, що інфляція не раптово знизиться, а політика центробанку не зміниться знову.

Поточний ключовий момент — рішення 9 грудня та подальші економічні дані кожного місяця. Будь-яка зміна у цих сферах може зупинити зростання австралійського долара.