Ціни на платину продовжують падати, чи є ще можливість інвестувати зараз? Повний аналіз історичних цін на платину

Знайомство з платиновою металлю: недооцінений дорогоцінний метал

У світі інвестицій у дорогоцінні метали платина часто порівнюється з «невидимим мільйонером». На відміну від яскравого золота, платина завдяки своїй рідкості та широкому промисловому застосуванню займає важливе місце в портфелях професійних інвесторів.

Згідно з даними, у 2018 році світове виробництво золота склало 3332 тонни, тоді як платини — лише 165 тонн, різниця вражає. Ще важливіше, що більша частина світового виробництва платини зосереджена в Південній Африці та Росії, що посилює її географічну монополію та підвищує її рідкість.

На відміну від поширеного уявлення, основне застосування платини — не ювелірна справа. Її справжня цінність полягає в промисловому застосуванні: автомобільні каталізатори — найбільший споживач платини, крім того, вона широко використовується у турбінних двигунах, медичному обладнанні, мікросхемах та нафтовидобутку. Саме через цю промислову природу ціна платини значно більш залежна від економічних циклів, ніж золото.

Фактори, що впливають на ціну платини: окрім попиту та пропозиції

Макроекономічна ситуація — головний фактор, що впливає на ціну платини. За сприятливої економіки виробництво активізується, зростає продаж автомобілів, що збільшує попит на платину і підвищує ціну. Навпаки — економічний спад зазвичай супроводжується значним падінням ціни платини.

Зміни у пропозиції також мають важливе значення. Південна Африка — найбільший у світі виробник платини, і її політична стабільність, енергопостачання та страйки безпосередньо впливають на глобальні поставки. У березні 2008 року через дефіцит електроенергії та конфлікти на шахтах ціна платини сягнула 2252 доларів за унцію; до листопада того ж року вона впала до 774 доларів, що є вражаючим падінням.

Курс долара, коливання реальної ставки та зміни цін на золото також викликають ланцюгові реакції на ціну платини. Крім того, стан автомобільної галузі — особливо проникнення нових енергетичних автомобілів та стандарти викидів — глибоко впливають на майбутній попит на платину.

Історія цін платини: від піків до криз

Протягом десятиліть платина пережила кілька ключових поворотних моментів:

Кінець 1970-х років — попит на платину зріс через необхідність очищення вихлопних газів у автомобілях, ціна зросла.

1980-ті роки — політична нестабільність у Південній Африці призвела до перебоїв у постачанні, ціна коливалася.

1990-ті та початок 2000-х — світова економіка зростала, ціна стабільно підвищувалася, досягнувши 2008 року історичного максимуму — понад 2200 доларів за унцію. Це пікове значення було зумовлене трьома факторами: кризою постачання у Південній Африці, високим попитом автомобільної промисловості та інвестиціями як засобом захисту від інфляції та економічної невизначеності.

Після кризи 2008 року ціна різко впала, але згодом відновилася.

2011-2015 роки — світова економіка сповільнювалася, зменшувався попит у Китаї, і ціна платини увійшла у спадний цикл.

З 2019 року почалася нова криза у Південній Африці через енергетичні проблеми. Влада країни через боргову кризу не могла забезпечити електропостачання, і періодичні відключення переросли у довгострокові — видобуток платини був фактично зупинений.

2020 рік став переломним. 26 березня уряд Південної Африки оголосив тритижневий локдаун, усі шахти припинили роботу. У цей час у Китаї виробництво автомобілів знизилося, і через «дві ударні хвилі» — у країні та країнах-імпортерах — попит і ціни на платину знизилися одночасно.

З середини 2020 року до початку 2021 року, у міру відновлення світової економіки, виробництво та автомобільна промисловість почали відновлюватися, і попит на платину різко зріс. Заохочення з боку урядів і центральних банків додатково підвищили інвестиційний настрій, і ціна платини зросла.

У середині 2021 — середині 2022 років через дефіцит мікросхем і логістичні проблеми попит у автомобільній галузі зменшився, і ціна платини почала коригуватися. Водночас, відновлення виробництва у Росії та Південній Африці сприяло надлишку пропозиції.

Наприкінці 2022 — серпні 2023 року ринок очікував, що скасування обмежень у Китаї спричинить великий попит, і ціна платини тимчасово зросла.

З 2023 року ціна платини коливається в межах. Основні причини падіння — проблеми з енергопостачанням і страйками у Південній Африці, жорстка політика ФРС США, що викликає очікування рецесії, і слабкий економічний відновлення Китаю. Ці фактори тримають під тиском промислові метали, зокрема платину.

Історичний мінімум був зафіксований у 1998 році — близько 360 доларів за унцію, коли криза в Азії спричинила різке зниження світової економічної активності і надлишок пропозиції платини.

Стратегії при падінні цін платини

Коли ринок коригується, інвестори мають кілька варіантів:

Стратегія 1: короткий продаж для отримання прибутку
Покупка пут-опціонів, продаж ф’ючерсів або купівля зворотних ETF — інструменти для отримання прибутку при зниженні цін. Підходить для трейдерів із чітким прогнозом напрямку ринку.

Стратегія 2: протистояння тренду — збільшення позицій
Якщо вірите у довгострокове позитивне фундаментальне становище платини або вважаєте, що дно вже досягнуто, можете утримувати або навіть збільшувати позиції. Вимагає глибокого розуміння ринку та сильної психологічної витримки.

Стратегія 3: диверсифікація портфеля
Розподілити надмірну концентрацію у платині на інші активи — акції, облігації або альтернативні товари — щоб зменшити вплив коливань одного активу.

Основний принцип: незалежно від обраної стратегії, вона має базуватися на чіткому інвестиційному цілепокладанні, об’єктивній оцінці ризиків і глибокому розумінні фундаментальних факторів, а не на паніці чи азарті.

Види інвестицій у платину

Перед входом на ринок роздрібним інвесторам слід ознайомитися з чотирма основними шляхами інвестування:

Фізична платина

Інвестор купує і фактично володіє фізичним металом, але при цьому несе витрати на зберігання, страхування та податки. Через високі витрати на виробництво та складність виготовлення, ціна виробництва перевищує ціну золота.

Переваги: безпосереднє володіння активом, психологічне заспокоєння.
Недоліки: високі витрати на зберігання, можливі труднощі з ліквідністю при продажу.

Інвестиції через ETF

Інвестиційні фонди, що слідкують за ціною платини, дозволяють уникнути витрат на фізичне зберігання, маючи при цьому низькі управлінські збори. Водночас, втрачається право власності на фізичний метал.

Переваги: низькі транзакційні витрати, висока ліквідність, можливість купівлі-продажу в будь-який час.
Недоліки: коливання вартості залежить від ринкових і індексних показників, можливі значні коливання.

Торгові ф’ючерсні контракти

Ф’ючерси — стандартизовані угоди біржі, що передбачають поставку металу у майбутньому. Як фінансові деривативи, вони дають можливість торгувати з використанням кредитного плеча.

Переваги: збільшення потенційного прибутку за рахунок левериджу, можливість участі з невеликими коштами.
Недоліки: вимагають професійних знань і навичок управління ризиками, високий рівень складності.

CFD (контракти на різницю)

CFD — угода між трейдером і платформою, що дозволяє отримувати прибуток від зростання або падіння ціни платини без фізичної поставки.

Переваги:

• уникнення витрат на фізичне зберігання
• можливість торгувати у двох напрямках — зростання і падіння
• зазвичай без комісії, низькі витрати
• леверидж, що дозволяє торгувати великими обсягами за невеликі гроші

Недоліки: високий рівень левериджу — високий ризик, можливі значні збитки; високі вимоги до маржі.

Платина проти паладію та золота: порівняння інвестиційної цінності

Три метали мають різні властивості. Золото — традиційний захисний актив, ціна тісно пов’язана з інвестиційною психологією. Платина і паладій — промислові метали, ціна яких відображає реальний попит і пропозицію, і менш залежна від настроїв інвесторів.

Відродження паладію

За останнє десятиліття паладій показав значно кращу динаміку, ніж платина. Його використовують у каталізаторах для бензинових автомобілів. Зі зростанням стандартів викидів і переходом з дизеля на бензин попит на паладій стрімко зростав.

У вересні 2017 року ціна паладію вперше перевищила ціну платини — перший такий випадок за десять років. Це свідчить про суттєву зміну ринкових очікувань: з боку пропозиції — обсяг виробництва паладію у 20 разів менший за золото, запаси на складах зменшуються; з боку попиту — покупці активно купують паладій для зменшення забруднення.

Однак аналітики вважають, що бичий тренд паладію вже показує ознаки перенасичення. Виробник хімічних речовин BASF вже працює над новими каталізаторами, у яких платина замінює паладій у бензинових двигунах. Якщо ця заміна стане масовою, попит на платину зросте, а цикл зростання паладію завершиться.

Перспективи розвитку платини

Зараз платина переважно використовується у каталізаторах для дизельних автомобілів. Якщо запропоновані заміни платини не отримають широкого поширення, її майбутнє буде обмеженим. Але саме тут — інвестиційна можливість: якщо технології заміщення дійсно запрацюють, попит на платину може змінитися кардинально.

Захисна роль золота

Золото — найпопулярніший дорогоцінний метал для інвестицій, особливо під час економічної невизначеності. Його ціна більше залежить від інвестиційної психології та макроекономічної політики, ніж від промислового попиту. У періоди кризи інвестори масово купують золото, а під час економічного зростання — повертаються до акцій, створюючи протилежний зв’язок.

Золото здатне захищати від інфляції, але його потенціал зростання обмежений. У періоди війни, геополітичних конфліктів і високої інфляції золото залишається пріоритетним активом.

Аналіз протилежних трендів

Ціна платини рухається у тому ж напрямку, що і фондовий ринок: за сприятливої економіки попит зростає і ціна зростає, за поганої — попит зменшується і ціна падає. Золото — навпаки: у періоди перегріву економіки і високої інфляції інвестори продають акції і купують золото; у періоди стабільності і політики стимулів — навпаки. Це робить золото і платину взаємодоповнюючими компонентами інвестиційного портфеля.

Три головні правила торгівлі платиною

Дотримуйтесь тренду, не йдіть проти нього

Торгівля платиною — більш складна, ніж інші товари, через її промислову природу і високий рівень професіоналізму учасників. Правильна стратегія — купувати у тренді зростання і продавати у тренді падіння, крім випадків явних сигналів розвороту. Торгівля проти тренду зазвичай закінчується великими втратами.

Обов’язково встановлюйте стоп-лоси і тейк-профіти

Завжди тримайте капітал у контрольованих межах. Попередньо визначайте точки входу і виходу, і при несприятливій ситуації негайно закривайте позиції. Не сподівайтеся на випадковість або азарт — це шлях до втрат. Важливо аналізувати і вчитися на помилках для стабільного заробітку.

Диверсифікуйте портфель, не ставте все на карту

Ринки металів — мінливі. Правильна стратегія — тестувати ринок з невеликими обсягами, не ризикувати великими сумами і не ставити все на одну карту. Диверсифікація — ключ до збереження капіталу.

Висновок: новий підхід до інвестування у платину

У порівнянні з традиційними інвестиційними методами, інвестування у платину — ще новий напрям. Успішний інвестор повинен глибоко розуміти фактори, що впливають на ціну, аналізувати ринок у порівнянні з іншими дорогоцінними металами, враховувати галузеві, фінансові та ланцюги постачання. Вибір інвестиційної стратегії має відповідати рівню ризиків, які готовий прийняти інвестор.

Зараз ціна платини перебуває у фазі корекції, і це — чудова можливість для тих, хто має знання і готовий переосмислити свої позиції. Головне — бути терплячим, дисциплінованим і мати чіткий план.