Дані економіки США послаблюються, євро зростає всупереч тенденції, сприяючи переоцінці яструбової політики

Долар нещодавно зазнає тиску, євро/долар у вівторок зафіксував зростання на 0.51%, котирування піднялися до 1.1579, наближаючись до психологічної позначки 1.1600. За цим зростанням стоїть загальна слабкість економічних даних США, зокрема різке погіршення споживчої довіри, що суттєво підвищило очікування ринку щодо зниження ставки ФРС у грудні.

Ознаки сповільнення економіки США, індекс PPI та споживча довіра у фокусі

У вересні індекс виробничих цін (PPI) у США залишився стабільним, річний показник тримався на рівні 2.7%, а базовий PPI знизився з 2.9% до 2.6%, що нижче за очікування у 2.7%, що свідчить про послаблення інфляційного тиску. У тому ж місяці роздрібні продажі зросли лише на 0.2% у порівнянні з попереднім місяцем, що значно менше за 0.6% у попередньому місяці, що відображає обережність споживачів.

Ще важливіше, що дані опитування споживчої довіри комітету з 11 листопада показали несподіваний спад. Індекс споживчої довіри знизився з 95.5 у жовтні до 88.7, що на 6.8 пунктів, найзначніше з квітня. Через урядову часткову зупинку, песимізм щодо ринку праці, доходів та фінансового стану різко зріс, що безпосередньо вплинуло на попит на долар.

Одночасно індекс долара (DXY) знизився до 99.81, зменшившись на 0.37%, вперше опустившись нижче за психологічну позначку 100.00, що додатково підтверджує слабкість долара.

Німецька економіка залишається на місці, але це не заважає зростанню євро, волатильність валютних пар зростає

Незважаючи на нульове зростання ВВП Німеччини у третьому кварталі у порівнянні з попереднім, та зростання лише на 0.3% у річному вимірі, ці дані, що відповідають очікуванням, майже не стримують зростання євро. Застій у найбільшій економіці Європи підкреслює, що драйвером зростання євро є скоріше слабкість долара, ніж сильні позиції самої євро.

Цього тижня найбільше зростання у валютних парах продемонстрував євро/долар, з підвищенням на 0.46%. Одночасно слабкість долара сприяла переоцінці ризиків на ринках, а такі валюти як фунт та ієна демонстрували відносно стабільну поведінку.

Ринок переоцінює політику ФРС, трейдери уважно стежать за даними по безробіттю

Зі зниженням інфляційних показників, руйнуванням споживчої довіри, ринок вже вважає очікування зниження ставки ФРС у грудні цілком реальними. Трейдери цього тижня зосереджуються на даних щодо первинних заявок на допомогу по безробіттю (з урахуванням сезонних коригувань через День подяки), які додатково підтвердять охолодження ринку праці у США.

Зниження долара створює самопідсилюючий цикл: слабкі економічні дані → зростання очікувань зниження ставки → продаж долара → зростання євро. Очікується, що цей м’який переформатування цінової політики триватиме протягом наступних кількох тижнів.

Технічний аналіз: прорив євро/долар через середні лінії, 1.1600 — ключовий рівень

Технічна картина показує, що євро/долар прорвав 20-денну просту рухому середню (SMA) на рівні 1.1556 і закріпився вище, тестуючи подальше зростання. Якщо ціна успішно прорве 1.1600, наступним опором стане зона між 1.1631 та 1.1646, де сходяться 50- та 100-денні SMA, а також психологічна позначка 1.1700.

З іншого боку, якщо ціна опуститься нижче за підтримку на рівні 1.1550, медведі можуть цілитися у рівень 1.1500 і нижче, а подальша підтримка знаходиться біля мінімуму 5 листопада на рівні 1.1468 та близько 200-денної SMA на рівні 1.1409.

У короткостроковій перспективі стабільність індексу PPI, слабкість роздрібних продажів та погіршення споживчої довіри вже формують фундамент для зростання євро, а прориви з технічної точки зору, ймовірно, посилять цю тенденцію.