Золотий металевий бичачий ринок прискорюється: три основні рушії за п’ять послідовних підйомів на фондовому ринку США

感恩節後首個交易日，全球市場呈現積極態勢。美國股市三大指數齊頭並進，道瓊指數、標普500、納斯達克綜合指數分別上漲0.61%、0.54%和0.65%，延續近五日的連續上揚走勢。歐洲主要股市亦步步走高，倫敦Футс 100、巴黎CAC 40 та Франкфуртський DAX індекси всі невеликим зростанням від 0.27% до 0.29%.

Ринкові настрої покращуються, що видно з показників ризику. Індекси волатильності VIX та MOVE, що відображають рівень паніки на ринку, обидва знизилися, що свідчить про поступове відновлення довіри інвесторів. На цьому фоні особливо помітно зростання цін на товарні активи, зокрема на дорогоцінні метали.

Срібло, мідь досягли історичних рекордів, дорогоцінні метали демонструють сильний тренд

Найяскравішим проявом цього тижня стала ринок срібла. Спотове срібло зросло на 5.7%, досягнувши 56.46 доларів за унцію, прорвавши історичний максимум, встановлений у жовтні на лондонському ринку. Зі зростанням торгів COMEX ф’ючерси на срібло піднялися більш ніж на 6%, перевищивши 57 доларів за унцію, а річний приріст майже досяг 100%.

Ринок міді на Лондонській біржі також показав значне зростання — до 2.5%, встановивши новий рекорд. Це зростання дорогоцінних металів відображає оптимізм щодо глобальної економіки та зростаючий попит на диверсифікацію активів.

Золото продовжує демонструвати сильний тренд, у п’ятницю зросло на 1.35%, прорвавши психологічний рівень у 4200 доларів за унцію, закінчивши торги на рівні 4218.7 доларів. За даними Goldman Sachs, понад 90% інвестиційних інститутів позитивно налаштовані щодо майбутнього цін на золото. Більше третини опитаних очікують, що ціна підніметься понад 5000 доларів до кінця 2026 року, ще третина — у діапазоні 4500–5000 доларів.

За даними дослідження Goldman Sachs, основною причиною зростання цін на золото є купівля центральних банків (38%), а також побоювання щодо фіскальних ризиків. Світові інвестори активно купують золото цього року для хеджування інфляції, геополітичних ризиків та зниження долара.

Дані роздрібної торгівлі теплі, електронна комерція продовжує рекордні показники

Чорна п’ятниця продемонструвала стійкість споживчого ринку США. За даними Adobe Analytics, понад 10 трильйонів відвідувань роздрібних сайтів США принесли 11.8 мільярдів доларів онлайн-споживання, що є історичним рекордом і на 9.1% більше ніж торік. Акції Walmart та Amazon зросли відповідно на 1.3% і 1.8%, причому Amazon став найкращим компонентом індексу Dow.

За даними Salesforce, загальні витрати американських споживачів у Чорну п’ятницю склали 18 мільярдів доларів, що на 3% більше ніж минулого року. Найпопулярнішими категоріями стали предмети розкоші та аксесуари. Водночас, зростання цін призвело до зменшення кількості куплених товарів — споживачі купують менше через підвищення цін.

Очікується, що онлайн-споживання у суботу становитиме 5.5 мільярдів доларів (зростання на 3.8%), а у неділю — 5.9 мільярдів доларів (зростання на 5.4%).

Ринок крипто залишається стабільним, біткоїн та Ethereum тримають ключові рівні підтримки

У сфері криптоактивів біткоїн зараз коштує 87.67 тисяч доларів, зростання за 24 години — 0.22%, і він коливається біля рівня 90 тисяч доларів. Ethereum — 29.5 тисяч доларів, зниження за 24 години — 0.34%, торгується біля рівня підтримки 3000 доларів.

Загалом, учасники ринку вважають, що очікування зниження ставок Федеральної резервної системи підтримують ризикові активи, що потенційно позитивно впливає на Крипто.

Технологічний сектор демонструє диференціацію, Intel зростає через замовлення Apple

Технологічний сектор показує розподіл. Акції Alphabet зросли на 2.2%, але закрилися майже без змін. NVIDIA знизилася на 1.8%. Водночас, Intel показала значний приріст — через замовлення Apple на виробництво дешевих M-серій процесорів, її акції підскочили на 10.2% до 40 доларів, і вже п’ять днів поспіль зростають, за цей час — понад 18%.

За даними аналітика Guo Mingchi з Tianfeng International Securities, Intel очікує почати виробництво процесорів для Apple на початку 2027 року. Це відкриє для Intel можливості отримати додаткові замовлення на 14A та інші процесори, що довгостроково позитивно для компанії. Зараз процесори M використовуються у MacBook Air та iPad Pro, очікується, що цього року їх буде близько 20 мільйонів, а у 2024–2027 роках — від 15 до 20 мільйонів.

Корпоративні інвестиції та стратегічні коригування

Micron оголосила про інвестиції у 9.6 мільярдів доларів у західній Японії для виробництва високошвидкісної пам’яті (HBM) для штучного інтелекту. Планується, що завод почне поставки HBM приблизно у 2028 році, а уряд Японії надасть до 500 мільярдів ієн у вигляді субсидій.

Постачальник аналітичного програмного забезпечення Palantir зазнає тиску переоцінки, у листопаді його акції знизилися на 16%, що є найгіршим місяцем з серпня 2023 року. Деякі інвестиційні компанії ставлять під сумнів його оцінку, а відомий інвестор Michael Burry почав коротити цю акцію, посилюючи продажі. Керівництво Palantir багато разів публічно захищало прибутковість компанії, порівнюючи її з провідними венчурними фондами Кремнієвої долини.

Макроекономічні фактори

OPEC+ переважно погодився утримувати паузу у збільшенні видобутку нафти у першому кварталі 2026 року для стабілізації ринку. Також працює механізм оцінки максимальної сталого виробництва країн-учасниць, що закладає основу для встановлення квот на 2027 рік.

HMRC (податкова служба Великої Британії) опублікувала нові правила, згідно з якими з 1 січня 2026 року всі криптообмінники, що працюють у Великій Британії, повинні зібрати та зберігати повний запис транзакцій користувачів і у 2027 році передати цю інформацію HMRC для порівняння з податковими даними та боротьби з ухиленням від сплати податків. Експерти радять користувачам криптоактивів підготуватися до кінця 2026 року, щоб уникнути потенційних санкцій. Це посилить регулювання ринку криптоактивів.

CME Group тимчасово призупинила роботу системи CME Direct через збої у системі охолодження дата-центру в Іллінойсі, але вже відновила роботу. Це сталося напередодні історичного максимуму цін на срібло, що привернуло увагу ринку.

Огляд ринкових даних

Акції: Три основні індекси США зросли: DJ +0.61%, S&P 500 +0.54%, NASDAQ +0.65%; європейські — DAX +0.29%, CAC +0.29%, FTSE +0.27%; китайський індекс Golden Dragon — +0.54%.

Товари: Золото — 4218.7 доларів за унцію, +1.35%; WTI — 58.48 доларів за барель, -0.12%.

Валюти: Індекс долара — 99.47, -0.05%; USD/JPY — -0.07%; EUR/USD — +0.02%. За валютними курсами, долар залишається стабільним щодо основних валют, що свідчить про організований стан світового валютного ринку.

Облігації: Доходність десятирічних казначейських облігацій США — приблизно 4.017%, зросла на 2 базисні пункти.

Гонконгські акції: Hang Seng Futures закінчився на рівні 26022 пунктів, +127 пунктів, з високою ліквідністю; China Enterprises — 9176 пунктів, +46 пунктів.

Загалом, ринок демонструє відновлення ризикового апетиту, зростання товарів та акційних активів свідчить про поступове покращення економічних очікувань.