Золотий бичачий ринок знову принесе чудо 1979 року? Ці три сили сприяють зростанню цін на золото до 5000 доларів

2026 року золотий ринок може стати історичною сценою. За рік ціна золота вже зросла майже на 55%, у вересні місяці місячний приріст склав понад 10%, що є найкращим показником з 2016 року, а в жовтні ціна знову досягла історичного максимуму, у листопаді зростання продовжилось ще на 4%. Така швидкість зростання означає, що рік може стати найбільшим за історією з точки зору річного приросту з 1979 року, а цільова ціна за золотою унцією вже не здається недосяжною — 5000 доларів США/унція.

Множинний макроекономічний фон: глобальне застійне середовище — найкращий стимул для зростання ціни на золото

Світова економіка наразі демонструє типову застійно-інфляційну картину — уповільнення зростання, високий рівень інфляції, що саме по собі створює ідеальні умови для золота. Варто зазначити, що золото не лише досягло нових максимумів у доларах, але й у валюті Австралії, Великобританії, Європейському союзі, індійській рупії та японській ієні — всі вони коливаються біля історичних максимумів, що яскраво відображає єдину думку світових інвесторів щодо золота.

Три основні сили разом підтримують ціну на золото щонайменше до 2026 року

Центральні банки прискорюють дездоларизацію, цільові резерви з золота зросли з 20% до 30%

Після конфлікту між Росією та Україною у 2022 році, активність центральних банків щодо купівлі золота значно зросла. Багато країн прагнуть зменшити залежність від долара, збільшивши частку золота у своїх валютних резервів. Зараз середній рівень золота у резерві центральних банків становить близько 20%, а довгострокова ціль — 30%. У Китаї цей показник ще нижчий — близько 8%, і потенціал для зростання тут дуже великий. Ця тенденція свідчить про те, що у контексті геополітичних та фінансових ризиків центральні банки все більше схиляються до збільшення частки золота у своїх резервних портфелях.

Інституційні інвестори масово входять у ринок, активи ETF на золото зросли на 17%

Цього року активи ETF на золото зросли на 17%, що свідчить про зростаючий інвестиційний інтерес. Традиційний портфель 60/40 (акції/облігації) показує слабкі результати через інфляцію, девальвацію валюти та геополітичні напруження, тому все більше інституцій починають включати до своїх стратегій золото, срібло, мідь та інші стратегічні товари для підсилення стійкості портфеля. Така структурна зміна створює середньострокову підтримку для ціни на золото.

Очікується цикл зниження ставок у 2026 році, політичний тренд вже дихає у спину

За даними інструменту CME FedWatch, напрямок зниження ставок майже визначено, і у 2026 році очікується відновлення циклу зниження. Зі зростанням все більшої кількості узгоджених макроекономічних даних, невизначеність щодо курсу ставок ФРС поступово зменшуватиметься, і увага інвесторів знову зосередиться на показниках зайнятості, інфляції та стійкості бюджету США — це створює чітку середньо- та довгострокову підтримку для золота.

Чи зможе повторитися бичий ринок 1979 року? Практичні можливості для трейдерів

Сезонні закономірності відкривають торгові вікна

Історичні дані показують, що купівля ф’ючерсів на золото з листопада по лютий наступного року і їх продаж наприкінці січня зазвичай приносить значний прибуток. Ця сезонна модель багаторазово підтверджувалась за останнє десятиліття.

Рекомендації для інституційних трейдерів

З урахуванням ф’ючерсів на золото у лютому 2026 року (10 унцій), кожна зміна курсу на 1 долар США дає прибуток або збиток у 10 доларів. Вхідна ціна — 4100 доларів, стоп-лосс — 3900 доларів, ціль — 5000 доларів. У разі прориву цієї позначки, у 2027 році можна очікувати подальшого підкорення 10000 доларів. Потенційний ризик — 2000 доларів, потенційний прибуток — до 9000 доларів. Трейдерам слід враховувати необхідність закриття та поновлення контрактів у лютому, червні та грудні.

Попередження про ризики

Золото зазвичай зазнає тиску у разі посилення долара та зростання ставок. Якщо ФРС займе жорстку позицію і підвищить ставки, ціна на золото може знизитися. Однак наразі такого сценарію не спостерігається, навпаки — очікування зниження ставок створює захисний щит для золота.