Облігації 2024: інвестиції, яких слід уникати або слід уважно стежити?

Ринки фінансового світу стають все більш нестабільними, тому інвестори шукають менш ризиковані варіанти інвестицій, ніж акції та товари. Банківські депозити мають дуже низькі відсоткові ставки, золото коштує понад хмари, а боргові цінні папери стають цілком логічним виходом для інвесторів, які прагнуть отримати гарний дохід, але не готові швидко втратити капітал.

Що таке боргові цінні папери і чому вони відрізняються від акцій?

Якщо спростити, боргові цінні папери — це «договори позики», які можна купити-продати у вигляді паперу. Купуючи облігацію компанії або уряду, ви фактично позичаєте їм гроші, і вони обіцяють платити вам відсотки кожного разу (зазвичай двічі на рік) та повернути основну суму при погашенні.

Різниця з акціями очевидна:

• Акція = ви є частковим власником компанії, прибутки залежать від її доходів
• Борговий цінний папір = ви — кредитор компанії, отримуєте фіксований відсоток незалежно від прибутковості компанії

Приховані ризики боргових цінних паперів – не пропустіть

Багато інвесторів вважають боргові цінні папери безпечними, але насправді вони мають різні рівні ризику:

1. Ризик неплатежу – якщо емітент збанкрутує раніше погашення, ви можете не отримати основну суму взагалі

2. Ризик змін відсоткових ставок – якщо ви купили борговий папір з 4% і світові ставки зросли до 7%, ви будете шкодувати, бо ваш дохід залишився на старих рівнях

3. Ризик ліквідності – не всі боргові цінні папери мають активний ринок. Якщо потрібно швидко продати, можливо, доведеться шукати покупця через посередників

4. Ризик інфляції – якщо інфляція становить 8%, а ваш борговий папір дає лише 5%, ви фактично втрачаєте купівельну спроможність

5. Ризик реінвестиції – коли ваш борговий папір погашається, і ставки на ринку знижуються, важко знайти нові цінні папери з привабливим доходом

Види боргових цінних паперів – який обрати?

На фондовому ринку Таїланду представлено багато боргових цінних паперів:

За видами емітента:

• Державні облігації (найбезпечніші, але з найнижчим доходом)
• Облігації державних підприємств (безпечніші за приватний сектор)
• Облігації приватних компаній (краще доходять, але й ризикованіше)

За способом виплати відсотків:

• Регулярні відсотки (грошові потоки стабільні)
• Купонні відсотки (не виплачуються до погашення)
• Безвідсоткові (купівля дешевша, продаж при погашенні)

За ставкою відсотка:

• Фіксована ставка (заздалегідь відомий дохід)
• Плаваюча ставка (залежить від орієнтирів)

Як розрахувати дохідність боргових цінних паперів

Простий приклад: купуєте облігацію номіналом 10 000 бат з купоном 8% на рік, з виплатами двічі на рік, строком 4 роки.

• Виплата відсотків за раз = 10 000 × (8% ÷ 2) = 400 бат
• Річний дохід = 800 бат
• За 4 роки = 3 200 бат
• Загальна сума повернення = 10 000 + 3 200 = 13 200 бат

Купівля-продаж боргових цінних паперів – простіше, ніж здається

Первинний ринок (Primary Market) – купівля безпосередньо у емітента (компанії або уряду) через банк або фінансову установу. Потрібно купити під час первинного розміщення.

Вторинний ринок (Secondary Market) – торгівля вже випущеними цінними паперами. В Таїланді є BEX (Bond Electronics Exchange), що підвищує ліквідність. Відкриваєте рахунок у брокера і можете торгувати, як акціями. Цінні папери зберігаються на TSD (Центрі депозитарних послуг).

Інвестиції в боргові цінні папери 2567 року – чи варто?

Плюси:

• Різноманітність строків (від 1 дня до 20 років)
• Постійний грошовий потік, дохід вищий за депозит
• Менший ризик, ніж акції, оскільки кредитори мають пріоритет
• Помірна ліквідність через вторинний ринок

Мінуси:

• Низький дохід порівняно з акціями, але й ризик менший
• Все ще існує ризик неплатежу, інфляції та змін ставок
• Аналіз складний, потрібно розуміти фінансовий стан емітента та ринкові ставки (зрозуміти фінансовий стан емітента та ринкові ставки)

Боргові цінні папери vs акції – що краще для вас?

Обирайте боргові цінні папери, якщо:

• Ви вже дорослі і не хочете ризикувати
• Потребуєте стабільний дохід
• Не терпите волатильність

Обирайте акції, якщо:

• Молоді і маєте час
• Готові ризикувати
• Хочете високий дохід

Баланс – обирайте обидва варіанти – це гарна стратегія диверсифікації, що зменшує ризики і зберігає потенціал доходу.

Підсумок

Боргові цінні папери — це не «програш» у порівнянні з акціями, а «інший тип» інвестицій для різних інвесторів. У 2567 році, коли фінансовий ринок наповнений невизначеністю, мати «щит» у вигляді боргових цінних паперів у портфелі може бути мудрим рішенням.

Головне — вивчити кожен вид боргових цінних паперів, зрозуміти ризики і співвіднести їх із власними потребами та поточною ситуацією. І боргові цінні папери, і акції вимагають обґрунтованого вибору та планування.