Великий розкриття витрат на інвестиції в американські акції｜Повторне доручення проти закордонних брокерів, як знизити комісії до мінімуму?

Для інвесторів із Тайваню шлях до входу на ринок американських акцій безпосередньо впливає на вартість інвестицій. Найпопулярніші два канали — повторне доручення (复委託) та пряме відкриття рахунку у закордонного брокера — мають свої переваги та недоліки. У цій статті ми глибоко порівняємо фактичну структуру витрат обох способів, щоб допомогти вам зробити найрозумніший вибір.

Основні відмінності між двома каналами інвестування в американські акції

Повторне доручення: модель “посередника” вітчизняного брокера

Повторне доручення — це коли інвестор відкриває рахунок у кваліфікованого вітчизняного брокера (наприклад, Fubon, CITIC, з комісією за повторне доручення тощо), і брокер виконує операції з купівлі-продажу американських акцій від вашого імені. У цій моделі ваші накази проходять двічі — спершу до вітчизняного брокера, потім він переадресовує їх на американський ринок — звідси й назва “повторне доручення”.

Найбільша зручність цієї моделі — повна операція в нових тайванських доларах: не потрібно обмінювати валюту, не потрібно відкривати закордонний рахунок, вітчизняний брокер автоматично обробляє всі валютні операції. Також ваші кошти підлягають прямому регулюванню Тайванською фінансовою регуляторною комісією, а у разі спорів щодо транзакцій можна звернутися до вітчизняних фінансових установ.

Але за якою ціною? Складність процесу призводить до того, що комісійні зазвичай вищі — від 0.25% до 1% від суми транзакції, і більшість брокерів встановлюють мінімальний поріг витрат (від $25 до $100).

Закордонний брокер: прямий режим участі

Торгівля через закордонного брокера — це так само просто, як торгівля на тайванському ринку через брокера — ви пропускаєте посередника і безпосередньо подаєте заявку на американські біржі. Переваги очевидні: комісії дуже низькі або навіть нульові, швидкість виконання транзакцій висока, асортимент інвестиційних об’єктів широкий.

Недолік — висока складність процесу: потрібно самостійно готувати долари, обмінювати валюту, організовувати міжнародні перекази — кожен етап може коштувати додаткові гроші.

Структура прихованих витрат

Реальні витрати при повторному дорученні

Коли ви робите замовлення через повторне доручення, фактичні витрати поділяються на два рівні:

Перший рівень: безпосередні збори брокера

• Торгові комісії — основна стаття витрат, ставка від 0.25% до 1%. Варто звернути увагу на мінімальні витрати — наприклад, при купівлі акцій на $1000, навіть за комісією 0.3% ви заплатите $3, але якщо мінімальна комісія — $25, то фактично ваша ставка становитиме 2.5%!
• Інші сервісні збори (переведення валют, паперові рахунки тощо) зазвичай незначні.

Другий рівень: приховані сторонні витрати

• Комісія біржі SEC: стягується лише при продажі, становить 0.00051% від суми угоди, збирається SEC США.
• Комісія FINRA (TAF): також тільки при продажі, розраховується як $0.000119 за акцію, мінімум $0.01, максимум $5.95.

Ці дві статті часто інтегруються у загальну ціну брокера, і інвестор може їх не помічати.

Витрати закордонного брокера

Хоча комісії за торгівлю вже знижені до нуля, інші витрати залишаються:

Ці дрібні витрати у сумі можуть стати значною статтею для малих інвестицій.

Реальні тарифи основних брокерів і банків (2025)

Порівняння тарифів повторного доручення

Вартість закордонних брокерів

Банківські витрати на валютний обмін (у тайванських доларах)

Практичний приклад: порівняння витрат при різних обсягах інвестицій

Обчислюємо за найкращим сценарієм (повторне доручення з тарифом Fubon 0.25%, закордонний брокер Mitrade з нульовою комісією, обмін валют у банку Тайваню), курс 1:30:

Ключове спостереження: при сумі понад $6,000 переваги закордонного брокера стають очевидними. Але потрібно враховувати частоту торгів.

Вплив частоти торгів

Вищенаведене порівняння — для однієї транзакції. А що, якщо ви активний інвестор?

Припустимо, інвестуєте $10,000 і робите 4 операції (2 купівлі, 2 продажі):

• Витрати повторного доручення: $25×4 = $100 (комісія) + $11.67 (обмін валют) = $111.67
• Витрати закордонного брокера: залишається $16.67 (обмін і переказ — один раз)

У цьому випадку перевага закордонного брокера зростає до $95.

Найкращий вибір для різних інвесторів

Малі суми + низька частота торгів

Рекомендується: повторне доручення (особливо з брокерами Fubon або CITIC, що мають нижчі комісії)

• Причина: зручність без обміну валют, мінімальні витрати при невеликих обсягах
• Для кого: інвестори з 3-5 транзакціями на рік

Середні суми + середня частота

Рекомендується: закордонний брокер (Mitrade або Charles Schwab)

• Причина: при сумі понад $6,000 переваги стають очевидними, а при 4+ транзакціях на рік витрати нижчі
• Для кого: інвестори з 1-2 операціями на місяць

Великі суми або високочастотна торгівля

Рекомендується: закордонний брокер

• Причина: кожна додаткова операція збільшує витрати при повторному дорученні, тоді як у закордонних брокерів майже немає додаткових витрат
• Для кого: професійні трейдери, систематичні інвестори

Додаткові зауваження щодо дивідендів і податків

Незалежно від обраного способу, американські дивіденди (cash dividends) підлягають 30% утриманню податку. Цю суму можна частково повернути через заповнення американських податкових форм, але для інвестора це не має значення.

Загальні рекомендації

1. Визначте свої інвестиційні звички: яка сума, скільки разів на рік? Це визначить оптимальний канал.
2. Не зважайте лише на відсоткову ставку: мінімальні витрати і приховані збори часто більш “капризні”.
3. Розглядайте комплексний досвід: крім вартості — зручність валютних операцій, підтримка клієнтів, стабільність платформи.
4. Періодично переоцінюйте: структура витрат змінюється, і щорічний перегляд — мудре рішення.

Остаточне застереження: наведені тарифи актуальні на 2025 рік, і кожна установа може їх змінювати. Перед остаточним рішенням рекомендується безпосередньо уточнювати актуальні ставки у обраного брокера або банку, щоб ваші розрахунки базувалися на точних даних.