Повний посібник з торгівлі ф'ючерсами｜З нуля освоїти основні моменти торгівлі з використанням кредитного плеча

І. Ознайомлення з сутністю ф’ючерсної торгівлі

Що таке ф’ючерси? Простими словами, ф’ючерси — це стандартизований контракт на майбутню поставку, за яким сторони домовляються про здійснення угоди у певний майбутній час за ціною, погодженою сьогодні. На відміну від миттєвої розрахункової торгівлі (спот), ф’ючерсна торгівля має ознаки відстроченості, стандартизації та централізованої торгівлі.

У світовому фінансовому ринку ф’ючерси стали важливим інструментом управління ризиками та розподілу активів. За даними ринку, щоденний обсяг торгів міжнародних ф’ючерсних ринків є величезним, що приваблює професійних інвесторів, хедж-фонди та інституційних учасників.

ІІ. Об’єкти торгівлі ф’ючерсами та їх класифікація

Об’єкти торгівлі ф’ючерсами дуже різноманітні і охоплюють шість основних категорій:

Індексні ф’ючерси — за індексами акцій, наприклад, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq 100, VIX. Найпоширенішим у Тайвані є ф’ючерс на Тайванський ваговий індекс.

Обмінний курс — слідкує за курсами валют різних країн, використовується для хеджування валютних ризиків.

Процентні ставки — прив’язані до доходності державних облігацій, наприклад, ф’ючерси на 2-річні, 5-річні, 10-річні казначейські облігації США.

Металеві ф’ючерси — золото, срібло, мідь, платина та інші дорогоцінні та кольорові метали.

Енергетичні ф’ючерси — на нафту, природний газ, бензин, мазут тощо.

Сільськогосподарські товари — пшениця, кукурудза, соя, бавовна, какао, кава, цукор, апельсиновий сік та інші м’які товари.

З-поміж цих категорій найбільшу популярність мають індексні та енергетичні ф’ючерси через високу ліквідність.

ІІІ. Основні елементи ф’ючерсного контракту

Повний ф’ючерсний контракт має містити таку обов’язкову інформацію:

• Назва товару та код — чітка ідентифікація активу
• Стандарти контракту — визначають кількість базового активу у контракті
• Мінімальний ціновий крок — вартість одного пункту, що визначає прибутки/збитки при зміні ціни
• Торговий час — різний для різних бірж і активів
• Дата закінчення — останній термін для закриття позиції або поставки
• Спосіб розрахунку — готівковий розрахунок або фізична поставка
• Вимоги до маржі — мінімальна сума коштів для відкриття позиції

Наприклад, для великих індексних ф’ючерсів у Тайвані початковий маржинальний внесок становить приблизно 300 000 тайванських доларів; для менших контрактів — близько 80 000, що більш підходить для роздрібних трейдерів.

ІV. Основні поняття перед входом на ринок ф’ючерсів

Перед початком торгівлі ф’ючерсами важливо зрозуміти такі ключові моменти:

Ф’ючерси — це маржинальна торгівля — достатньо внести невелику частку від вартості контракту (маржу), щоб контролювати всю позицію, що створює ефект кредитного плеча.

Механізм обов’язкового закінчення контракту — на відміну від акцій, кожен ф’ючерс має чіткий термін, після якого потрібно закрити позицію або здійснити поставку.

Можливість торгівлі в обох напрямках — не потрібно подавати заявки на кредитне або маржинальне кредитування, ф’ючерси підтримують як довгі (купівлю), так і короткі (продаж) позиції.

Кредитне плече — це меч із двома гострими краями — воно збільшує як прибутки, так і збитки. Важливо дотримуватися строгих правил стоп-лоссу та тейк-профіту.

Безмежний ризик відповідальності — на відміну від акцій, де максимум — це втрата внесеної суми, у ф’ючерсах через маржу можливі збитки, що перевищують початковий внесок, і потрібно додатково поповнювати маржу або закривати позицію примусово.

Низькі витрати на внутрішньоденну торгівлю — порівняно з акціями, комісії за ф’ючерсами нижчі, що підходить для активної торгівлі.

Отже, наявність повної та дієвої торгової системи — це основа прибутковості у ф’ючерсах. Маючи лише капітал і можливості, недостатньо — дисципліна і система визначають успіх.

V. Дев’ять ключових кроків у ф’ючерсній торгівлі

Перший крок: сформувати базове розуміння ринку ф’ючерсів

Новачкам потрібно зрозуміти кілька базових понять: ф’ючерсний контракт має термін дії; для торгівлі достатньо внести маржу; можна відкривати позиції у будь-якому напрямку; ціни прозорі та публічні. Ці характеристики визначають стиль і ризики ф’ючерсної торгівлі.

Другий крок: визначити свій стиль торгівлі

Інвесторам слід глибоко проаналізувати свою особистість і досвід. Тривалі інвестиції навряд чи підходять для ф’ючерсів як основний інструмент, вони більше підходять для хеджування ризиків. Ті, хто торгує короткостроково, краще адаптуються до волатильності та кредитного плеча. Важливо розуміти свою толерантність до ризику і час, який ви готові витратити.

Третій крок: обрати відповідну торгову платформу

При виборі платформи слід враховувати: чи підтримує вона потрібні активи; швидкість оновлення котирувань; рівень комісій; стабільність роботи; ліцензування. Внутрішній ринок пропонує обмежений набір активів (переважно індекс і ф’ючерси на акції), міжнародні — значно ширший. Різні платформи мають різні коефіцієнти кредитного плеча, мінімальні обсяги торгівлі та вимоги до маржі, тому потрібно обирати відповідно до власних коштів.

Четвертий крок: активно використовувати демо-рахунки для тестування

Перед реальними грошима слід багаторазово тестувати свої ідеї у демо-середовищі. Це допомагає без ризику ознайомитися з процесом розміщення ордерів, технічним аналізом і інструментами управління ризиками. Цей крок — дуже важливий, оскільки багато помилок у реальній торгівлі можна попередити на етапі симуляції.

П’ятий крок: визначити об’єкт торгівлі

Перед входом потрібно глибоко дослідити характеристики контракту. Різні активи мають різну волатильність, ліквідність і кореляцію. Індексні ф’ючерси мають найвищу ліквідність і підходять для новачків; окремі товари — з більшою волатильністю. Рекомендується починати з найбільш ліквідних і стабільних активів.

Шостий крок: підготувати достатню маржу

Різні брокери мають різні вимоги до маржі для різних активів. Наприклад, для індексних ф’ючерсів потрібно кілька десятків тисяч доларів. Головне — не використовувати весь капітал для купівлі однієї ф’ючерсної позиції. Варто залишати достатньо ліквідних коштів для додаткових внесків. Зазвичай рекомендується мати на рахунку 3-5 разів більше за маржу.

Сьомий крок: навчитися читати сигнали ринку

Трейдери зазвичай орієнтуються на найбільш ліквідні контракти (зазвичай найближчий місяць до закінчення). Сигнали ринку надходять з кількох джерел:

Фундаментальні дані — економічні показники, політичні сигнали, прогнози прибутків компаній.

Технічний аналіз — тренди цін, рівні підтримки і опору, технічні індикатори.

Новини — важливі події, геополітичні ризики.

Володіння цими сигналами вимагає постійного навчання і спостереження за ринком. Рекомендується зосередитися на одному джерелі і поступово розширювати знання.

Восьмий крок: приймати рішення про купівлю або продаж

Стратегія купівлі (лонг): якщо очікуєте зростання активу, купуєте ф’ючерс і продаєте його при зростанні для отримання прибутку. Наприклад, очікуючи зростання цін на нафту, купуєте нафтовий ф’ючерс; при очікуванні підвищення американського ринку — купуєте ф’ючерси на S&P 500.

Стратегія короткої позиції (шорт): якщо очікуєте падіння ціни, продаєте ф’ючерс і купуєте його назад при падінні. Наприклад, якщо вважаєте, що ринок перегрітий і має відкоригуватися, продаєте індексний ф’ючерс; якщо вважаєте, що товар подешевшає — продаєте його ф’ючерс.

Механізм шортінгу у ф’ючерсах простий — достатньо відправити ордер на продаж, без позичання цінних паперів або сплати додаткових зборів. Це — значна перевага ф’ючерсів перед акціями.

Дев’ятий крок: встановлювати і строго дотримуватися стоп-лоссів і тейк-профітів

Незалежно від впевненості у своїй ідеї, потрібно заздалегідь визначити рівні виходу з позиції. Новачкам рекомендується ставити досить тісні стоп-лосс і малі розміри позицій. При досягненні рівня стоп-лосс — негайно закривати позицію, не вагатися і не сподіватися на диво.

Так само важливо встановлювати цілі по прибутку — багато трейдерів втрачають зароблене через жадібність. Враховуючи стиль торгівлі і волатильність активу, потрібно розумно визначати цілі. З досвідом можна поступово коригувати рівні стоп-лосс і тейк-профіту.

VІ. Переваги та недоліки ф’ючерсної торгівлі

Основні переваги ф’ючерсів

Кредитне плече — висока ефективність використання капіталу — контроль великих контрактів за невеликі гроші. Наприклад, 10 000 доларів маржі можуть контролювати контракт вартістю 50-100 тисяч доларів.

Можливість торгівлі у обох напрямках — у ринку акцій здебільшого купують і очікують зростання, короткі позиції важкі і дорогі. У ф’ючерсах торгівля у будь-якому напрямку — просто і зручно.

Хеджування ризиків — інвестори можуть використовувати ф’ючерси для захисту від цінових коливань у реальних активах. Наприклад, маючи акції, що можуть знизитися, можна продати індексний ф’ючерс для хеджу.

Висока ліквідність і прозорість цін — міжнародні ринки мають високий обсяг торгів, механізми ціноутворення працюють ефективно, спреди зазвичай малі. Це особливо вигідно великим інвесторам.

Низькі торгові витрати — комісії за ф’ючерсами значно нижчі, ніж за акціями, що підходить для активної торгівлі.

Основні ризики ф’ючерсної торгівлі

Кредитне плече — це меч із двома гострими краями — воно збільшує як прибутки, так і збитки. Помилка може коштувати дуже дорого.

Безмежний ризик збитків — на відміну від акцій, де максимум — це втрата внесених коштів, у ф’ючерсах можливі збитки, що перевищують початкову маржу, і потрібно додатково поповнювати рахунок або закривати позицію примусово.

Ризик примусового закінчення контракту — кожен ф’ючерс має дату закінчення. Якщо не стежити за цим, можна потрапити у ситуацію примусового закриття або поставки, що спричинить несподівані збитки.

Висока волатильність — ціни ф’ючерсів часто коливаються сильніше за базові активи. Новачки легко можуть втратити контроль і порушити торгову дисципліну.

Високий поріг входу і вимоги до знань — хоча маржа менша, ф’ючерси вимагають розуміння контрактних умов, управління ризиками і ринкових механізмів, що вимагає високої кваліфікації.

Стандартизація контрактів — торгівля відбувається за фіксованими стандартами: обсяг, дата закінчення, маржа. Хоча є міні- і мікро-варіанти, гнучкості менше, ніж у спот-ринку.

Отже, ф’ючерси підходять досвідченим інвесторам із високою свідомістю ризиків і здатністю дотримуватися дисципліни.

VІІ. Контракти на різницю (CFD): компроміс між ф’ючерсами і спотом

Контракт на різницю (CFD) — це фінансовий дериватив, що знаходиться між ф’ючерсами і спотом. CFD — це контракт між сторонами, що базується на ціні базового активу без фізичної поставки, і розраховується за різницею між ціною входу і виходу. Весь процес відбувається без реальної передачі активу, інвестор не володіє ним безпосередньо.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

Різноманіття активів — через обмеження регулювання і ліквідності у ф’ючерсах доступні не всі активи. У платформах CFD пропонується сотні інструментів — акції, валюти, крипто, товари — вибір значно ширший.

Гнучкість правил — CFD не мають обов’язкових дат закінчення, їх можна тримати необмежений час, не турбуючись про роллінг або поставки. Стандарти контрактів також гнучкі, можна обирати обсяг (наприклад, 0.01 або 30 лотів).

Регульоване кредитне плече — у ф’ючерсах воно фіксоване біржею, у CFD — платформа може налаштовувати і регулювати його (від 1 до 200 разів), що дозволяє гнучко управляти ризиками.

Мінімальні витрати на вході — через вищу гнучкість плеча і менші вимоги до маржі, можна починати з менших сум, що підходить для роздрібних трейдерів.

Основні принципи роботи з CFD

Перше: контроль кредитного плеча — важливо правильно обирати рівень плеча залежно від волатильності активу. Для валют — можна підвищувати, для акцій і товарів — знижувати, щоб захистити капітал.

Друге: розробити повний торговий план — перед входом чітко визначити логіку входу і виходу, рівні стоп-лосс і тейк-профіт, строго їх дотримуватися. Не змінювати план через короткочасні коливання цін. Гнучкість CFD вимагає більшої дисципліни — без обмежень по датах легко потрапити у безліч невигідних ситуацій.

Вісімка: підсумки ф’ючерсного інвестування

Незалежно від того, чи торгуєте ви ф’ючерсами чи CFD, успішні інвестори мають спільні риси:

• Дисципліна — суворо дотримуються правил, не піддаються емоціям і коливанням ринку
• Постійне навчання — регулярно аналізують свої угоди, вчаться на успіхах і помилках
• Ризик-менеджмент — завжди раніше визначають, скільки можуть втратити, і керують цим ризиком
• Психологічна стійкість — зберігають спокій при збитках, залишаються скромними при прибутках

Ф’ючерси — це ринок високих можливостей і високих ризиків. Для початківців найкраще починати з демо-торгівлі, малих сум і поступового накопичення досвіду. Пам’ятайте: мета торгівлі — не виграти один-два великі рази, а стабільно і послідовно заробляти. Коли ця ціль ясна, усі рішення стають простими і впевненими.