У 2024 році під час хвилі штучного інтелекту на американському фондовому ринку, п’ять популярних акцій-лідерів у сегменті серверних компаній, на які варто звернути увагу

Зі швидким розвитком технологій штучного інтелекту зростає й попит на обчислювальні потужності. За прогнозами Huawei GIV, до 2030 року розумні обчислювальні потужності досягнуть 52.5ZFLOPS, а середньорічний складний темп зростання з 2021 по 2030 рік становитиме до 82.65%. Ця технологічна хвиля сприяє появі нових можливостей для лідерів у сфері концептуальних акцій серверів, що заслуговує уваги інвесторів.

Основні рушії зростання лідерів у сфері концептуальних акцій серверів

Змагання за Хешрейт, викликане генеративним AI

Після запуску ChatGPT у всьому світі почалася «гонка за великі AI-моделі», великі технологічні гіганти активно розгортають інфраструктуру дата-центрів. Ця тенденція безпосередньо підвищує попит на сервери, чіпи, системи охолодження та інші суміжні галузі, що дає безпрецедентний імпульс для зростання лідерів у сфері концептуальних акцій серверів.

Розширення екосистеми дата-центрів і хмарних обчислень

Попит підприємств на хмарну інфраструктуру постійно зростає, що стимулює швидкий розвиток будівництва та експлуатації дата-центрів. Одночасно поширення IoT-пристроїв збільшує потребу у обробці та зберіганні даних, створюючи довгострокову підтримку для зростання лідерів у сфері концептуальних акцій серверів.

Глибокий аналіз п’яти лідерів у сфері концептуальних акцій серверів

Cisco Systems (CSCO): глобальний лідер у сфері мережевих комунікацій

Cisco заснована у 1984 році, займає понад 40% світової частки у корпоративних мережах. У 2023 році компанія активно реалізувала стратегію злиття та поглинань, придбавши 9 компаній для розширення хмарних та AI-орієнтованих рішень безпеки мереж. Найновіше оголошення — покупка Splunk, що зробить Cisco вагомим гравцем у сфері програмного забезпечення.

Особливий інтерес викликає інтеграційне рішення Cisco Nexus HyperFabric AI кластерів, розроблене у співпраці з Nvidia, яке забезпечує локальне розгортання генеративного AI. Це перший у галузі продукт, що підтримує хмарне управління дата-центрами, що підкреслює інноваційне лідерство компанії.

З фінансової точки зору, Cisco демонструє стабільне зростання доходів за останні 7 років. Очікується, що прибутки залишаться на рівні 3.7 доларів на акцію, а стабільна дивідендна політика приваблює інвестиційні фонди та довгострокових інвесторів. Співпраця з Nvidia може принести перевищення очікувань і додаткове зростання цін.

Vertiv Holdings (VRT): зірка зростання у сфері інфраструктури дата-центрів

Vertiv — провідний світовий постачальник технологій цифрової інфраструктури, присутній у понад 130 країнах. У 2023 році чистий прибуток на акцію склав 1.77 долара, що на 233% більше за попередній рік, що свідчить про швидке зростання, зумовлене підвищенням валової маржі. У 2024 році очікується зростання понад 30%.

Покращення кредитного рейтингу підтверджує покращення операційної діяльності. Moody’s та S&P підвищили рейтинги до Ba3 та BB відповідно, що зумовлено сильним грошовим потоком і розширенням прибутковості. Хоча дивіденди у 2023 році зросли, їхній рівень менше 0.1%, що свідчить про високий темп зростання і підходить для ризикових інвесторів.

Технічний аналіз показує стабільність ціни у висхідному каналі, недавній відкат до нижньої межі, MACD може швидко сформувати «золотий хрест», цільовий рівень — 110 доларів.

Oracle (ORCL): трансформатор хмарної інфраструктури

Oracle переходить від традиційної ліцензійної моделі до постачання хмарних інфраструктурних сервісів. У третьому кварталі 2024 року компанія вперше отримала доходи від хмарних сервісів, що перевищили ліцензійні.

Особливий інтерес викликає план розширення. CEO Safra Catz заявила, що у наступному фінансовому році інвестують близько 10 млрд доларів у розширення дата-центрів, що значно перевищує 7-7.5 млрд у поточному році. Лідер компанії Larry Ellison повідомив про масштабний новий AI дата-центр у Солт-Лейк-Сіті, здатний розмістити вісім Boeing 747, що підкреслює капітальні інвестиції у концептуальні акції серверів.

З попитом на AI-хмарні сервіси компанія прогнозує двоцифрове зростання у 2025 році. Safra Catz зазначила, що зростання OCI буде швидшим кожного кварталу. Дивідендна політика з рівнем близько 1.4% приваблює довгострокових інвесторів.

З технічної точки зору, ціна з 2023 року зросла майже на 80%, після фінансового звіту у червні з’явилися «прориви» в графіку. RSI у зоні перекупленості знизився, тому можливий короткостроковий відкат. Підтримка — рівень 130 доларів.

Digital Realty Trust (DLR): стабільність доходів у сфері нерухомості дата-центрів

Digital Realty — один із найбільших операторів дата-центрів у світі. Бізнес-модель — оренда простору для зберігання даних, що створює високий рівень довгострокової стабільності доходів через високу «залежність» клієнтів.

На тлі слабкості традиційної нерухомості, перспектива дата-центрів виглядає більш оптимістично. Зростання попиту на AI і хмарні сервіси сприяє залученню інвесторів у цю галузь. Ще одним фактором є початок циклу зниження ставок ФРС, що підвищує оцінку активів REIT.

Технічний аналіз показує, що MACD і DMI останнім часом демонструють корекційні сигнали. Інвестори, що налаштовані на зростання, можуть розглянути входження біля рівня 140 доларів, з ціллю досягнення максимуму 154 долари у цьому році і потенційно до 180 доларів за два роки.

Nvidia (NVDA): абсолютний лідер у сфері AI-чіпів

Nvidia завдяки перевагам у GPU стала найбільшим бенефіціаром AI-революції. Генеральний директор Huang Renxun передбачає прихід епохи мільйонів GPU у дата-центрах, оскільки кожна мережева взаємодія може підтримуватися генеративним AI у хмарі.

Щоб зберегти конкурентоспроможність, Nvidia інвестує у розробку платформи CUDA для паралельних обчислень, що дозволяє розробникам максимально використовувати можливості GPU. За даними фінансової звітності, після буму AI у 2023 році замовлення зросли, вільний грошовий потік підскочив з 3.81 млрд до 27.02 млрд доларів. Останні квартальні доходи зросли і перевищили очікування.

У травні 2024 року компанія повідомила, що доходи дата-центрів зросли на 427% до 22.6 млрд доларів, зумовлено поставками GPU на базі архітектури Hopper, зокрема H100. Наступне покоління AI GPU — архітектура Blackwell — додасть ще більше зростання.

З технічної точки зору, у цьому році ціна пройшла дві хвилі зростання до рівня 45 доларів, але індикатори починають слабшати. Враховуючи розподіл акцій і зменшення інвестицій керівництва, можливий короткостроковий корекційний період. Інвестори можуть розглянути покупку при падінні нижче 50-денної середньої або при прориві рівня 140 доларів.

Варіанти інвестування у концептуальні акції серверів

Пряме купівля акцій

Класичний спосіб інвестування — для довгострокових інвесторів з великим капіталом. Можна купити й утримувати акції лідерів у сфері концептуальних серверів для отримання довгострокового зростання капіталу та дивідендів.

Торгівля контрактами на різницю (CFD)

Для трейдерів з меншими коштами CFD пропонують гнучкий інструмент. За допомогою контрактів можна отримати прибуток від зростання або падіння цін без купівлі реальних акцій. Основні переваги — двонапрямна торгівля і кредитне плече.

З використанням кредитного плеча, інвестор може контролювати більший обсяг активів, вклавши лише частину гарантійного внеску. Однак високий рівень кредитного плеча збільшує і ризики, тому слід обирати його відповідно до власної толерантності до ризику.

Інші інвестиційні інструменти

Крім акцій і CFD, можна розглянути опціони, ETF та пайові фонди, залежно від цілей і рівня ризику.

Перспективи та ризики для лідерів у сфері концептуальних акцій серверів

Оптимізм щодо середньострокового зростання

У другому кварталі 2024 року багато серверних компаній зазнали корекції, але це швидше відображає фази корекції після попереднього зростання. Оскільки глобальні гіганти, стартапи і уряди продовжують розгортати AI-інфраструктуру, у третьому кварталі очікується завершення корекції та новий виток зростання.

Чітка стратегія довгострокових інвестицій

На найближчі п’ять років очікується реорганізація галузі та відбір найкращих. Лідери, такі як Nvidia, Cisco і компанії з оренди нерухомості Digital Realty Trust, мають високий рівень передбачуваності і підходять для стабільних довгострокових інвестицій.

Ключові фактори, що впливають на ціну акцій

Ціна лідерів у сфері концептуальних серверів залежить від багатьох факторів. Основний — очікування зростання попиту на AI і обробку даних. Наприклад, прогнозується, що прибуток Nvidia цього року зросте майже на 100%, а у наступні два роки збережеться високий двозначний ріст, що може призвести до дуже високих коефіцієнтів P/E понад 200.

Зміни у конкуренції також впливають на цінову політику і валову маржу. Посилення конкуренції може знизити ціни і тискати прибутковість і цінові показники.

Керівництво і управлінські якості — ключові чинники довгострокової динаміки цін. Відмінне керівництво здатне подолати технічні бар’єри, запускати інноваційні продукти і забезпечувати високий прибуток, що і є основою для потенційного зростання у сотні разів.

Висновки

Зі зростанням глобального попиту на AI-обчислювальні потужності лідери у сфері концептуальних акцій серверів отримують унікальні можливості для розвитку. Від хмарної інфраструктури до управління дата-центрами, від виробництва чіпів до мережевих комунікацій — весь екосистемний ланцюг швидко розвивається. Інвесторам слід уважно стежити за цими п’ятьма провідними компаніями у сфері концептуальних акцій серверів і використовувати можливості довгострокового зростання у процесі реорганізації галузі.