Повний посібник з ROI: від новачка до майстра — повний гід по доходності інвестицій

ROI是什么？为什么投资者必须懂

Інвестиційна рентабельність (ROI) звучить досить складно, насправді це просто: скільки заробили на вкладених коштах, у відсотках.

Загалом, інвестиційна рентабельність (Return on Investment) — це ключовий фінансовий показник, що оцінює прибутковість. Він використовується не лише для особистого трейдингу акціями та криптовалютами, а й компаніями для оцінки ефективності проектів, а також електронною комерцією для вимірювання ефективності реклами.

Чому потрібно розуміти ROI? Тому що він допомагає швидко визначити: чи варто цю інвестицію робити.

Формула розрахунку ROI: насправді дуже просто

ROI = (чистий прибуток - вкладені витрати) / Вкладені витрати × 100%

Або інакше: ROI = Чистий прибуток / Загальні вкладення × 100%

По суті, це: скільки заробив ÷ скільки вклав.

Приклад: ви витратили 100 тисяч гривень на акцію, а потім продали її за 130 тисяч — тоді ROI = (130 тисяч - 100 тисяч) / 100 тисяч = 30%. Це означає, що ваші гроші зросли на 30%.

Але в реальності все не так просто. При купівлі-продажу акцій є комісії, податки та інші приховані витрати, які потрібно враховувати.

Як рахувати ROI у трьох типових сценаріях

Інвестиції в акції: потрібно враховувати дивіденди та комісії

Припустимо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів, через рік продали по 12.5 доларів і отримали 500 доларів дивідендів. Загальні комісії за операцію — 125 доларів.

Розрахунок:

• Загальний дохід = 12.5×1000 + 500 = 13 000 доларів
• Загальні витрати = 10×1000 + 125 = 10 125 доларів
• Чистий прибуток = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28.75%

Ключове: дивіденди та комісії потрібно враховувати обов’язково, жоден з них не можна пропустити.

Інтернет-реклама: не плутайте ROAS з ROI

Це найпоширеніша помилка. Власники інтернет-магазинів часто кажуть: “Мій ROI на рекламу — 600%”, але насправді вони мають на увазі не ROI, а ROAS (повернення інвестицій у рекламу).

Обчислення зовсім інше. Припустимо, товар коштує 100 доларів, продається за 300 доларів, а на рекламу витратили 500 доларів і продали 10 одиниць:

ROI: [(300×10) - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%

ROAS: (300×10) / 500 = 600%

У чому різниця? ROI враховує чистий прибуток, а ROAS — лише доходи. ROI враховує вартість товару і рекламу, а ROAS — тільки рекламні витрати.

Один показує реальний заробіток, інший — лише обіг у бухгалтерії. Для бізнесу важливіше ROI.

Криптовалютні торги: CFD і спотові — різниця у ROI

Це найцікавіше для криптосуспільства. Наприклад, CFD-торгівля використовує маржу (кредитне плече), тому ROI виглядає дуже привабливо.

Припустимо, у вас є 10 000 доларів, для CFD-торгівлі акціями потрібно лише 20% маржі — тобто 2000 доларів. Якщо ця операція принесе 500 доларів прибутку, ROI = 500 / 2000 = 25%. А при торгівлі на споті — ROI буде лише 5%.

Саме тому деякі трейдери захоплюються CFD — за ті ж гроші ROI може бути у 5 разів вищим. Але не забувайте: кредитне плече збільшує і ризики у 5 разів.

Щорічний ROI: робимо час більш зрозумілим

Це важливий момент, який багато ігнорують. Припустимо, проект А приніс 100% за 2 роки, а проект В — 200% за 4 роки. Який вигідніший?

Загалом, дивлячись лише на цифри, В здається вигіднішим. Але —

Формула щорічного ROI: річна норма доходності(%) = [(Загальний дохід + 1)^(1/рік) - 1] × 100%

Для А: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%

Для В: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Отже, А зростає в середньому на 41.4% на рік, В — на 31.6%. Тому з точки зору щорічної доходності А — кращий варіант.

Саме тому важливо дивитись на щорічний ROI — він відображає реальну ефективність інвестицій.

ROI vs ROA vs ROE: три головні фінансові показники компанії

Якщо потрібно оцінити прибутковість компанії, важливо розуміти різницю між цими трьома показниками:

Приклад: компанія має активів на 100 тисяч, з них 50 тисяч — позикові, 50 тисяч — власні. Вкладено проект 10 тисяч, отримано 20 тисяч повернення.

• ROI проекту = (20-10) / 10 = 100%
• Загальний прибуток за рік — 150 тисяч, тоді ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

Одна й та сама сума по-різному виглядає залежно від підходу. Саме тому у фінансових звітах одні компанії мають високий ROI, але низький ROE — через використання великого кредитного плеча.

Як підвищити власний інвестиційний ROI

З формули випливає: щоб підвищити ROI, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати.

Найпростіший спосіб — обирати активи з високим ROI. Зазвичай:

Криптовалюти та форекс > Акції > Індекси та фонди > Облігації

Але тут важливо пам’ятати: високий ROI — це високий ризик. Наприклад, волатильність криптовалют — 7, тоді як у акцій — 3. Тому можна балансувати портфель, наприклад, 30% у крипту, 70% у акції, щоб зменшити ризики.

Ще один підхід — дивитись на оцінку активу. Наприклад, індекс А має PE-показник у 70%, а індекс В — у 50%. Вірогідніше, що В — менш ризикований і має більший потенціал зростання.

Конкретні способи високорентабельних інвестицій:

1. CFD-торгівля — кредитне плече підвищує ROI, але і ризики. Підходить досвідченим трейдерам.

2. Форекс із маржею — найбільший світовий фінансовий ринок, доходність іноді понад 30%, але вимагає досвіду і хорошого управління ризиками.

3. Золото — зберігає цінність, у 2019 році виросло на 18.4%, популярне як захист у нестабільні часи.

4. Акції — наприклад, у США середньорічна прибутковість понад 12%, стабільно і довго.

Типові помилки при використанні ROI

1. Ігнорування часових рамок

Проект X дає ROI 25%, а Y — 15%. Здається, X краще. Але якщо X — 5 років, а Y — 1 рік, то вигідніше Y. Це ілюструє важливість використання щорічного ROI.

2. Високий ROI — це не обов’язково низький ризик

ROI і ризик — близнюки. Високий ROI може супроводжуватися високою волатильністю. Можна за перший рік зафіксувати великі збитки і панікувати. Тому важливо дивитись і на ризики, а не лише на ROI.

3. Приховані витрати штучно завищують ROI

При оцінці нерухомості потрібно враховувати не лише зростання ціни. Іпотечні відсотки, податки, страхування, ремонт — все це зменшує реальний ROI. Пропущені витрати — і показник штучно завищений.

4. Ігнорування інших цінностей

ROI враховує лише фінансовий прибуток. Наприклад, інвестиція у соціальний проект може мати низький фінансовий ROI, але великий соціальний вплив. Для таких випадків використовують SROI (соціальний ROI).

Висновок

ROI — важливий інструмент для прийняття інвестиційних рішень, але не єдиний. Найефективніше — дивитись на три показники: ROI для оцінки потенціалу доходу, волатильність для ризиків і оцінка активів для визначення моменту входу. Комплексний підхід допоможе приймати більш раціональні рішення.