Вступ до інвестицій у облігації: ключові поняття та практичні поради для початківців

Маєте бажання збільшити свої фінансові активи, але не знаєте, з чого почати? Якщо ставки банківських депозитів вас засмучують, а волатильність акцій викликає страх, варто розглянути «облігації». Облігації поєднують кращу дохідність ніж депозити та нижчий ризик ніж акції, тому стають все популярнішими серед інвесторів, які прагнуть збалансованої стратегії зростання активів.

Що таке облігації — який це фінансовий інструмент?

Облігацію можна коротко визначити як «позиковий сертифікат», у якому уряд, державні підприємства, фінансові установи або звичайні компанії беруть на себе зобов’язання позичити гроші у інвесторів і повернути їх у визначений термін.

Інвестор, купуючи облігацію, стає кредитором емітента, отримує фіксовані відсотки протягом визначеного періоду і повернення основної суми в день погашення. Простими словами, ви позичаєте гроші і отримуєте відсотки.

На 2025 рік облігації користуються особливою популярністю на фінансових ринках. Наприклад, 3-річний державний облігаційний бонд має річну дохідність близько 3.3%, що вище за банківські депозити і при цьому підтримується урядом, що забезпечує високу стабільність. Крім того, з’являються нові форми облігацій, наприклад, цифрові облігації на блокчейні, ESG-облігації, що враховують екологічні та соціальні фактори, — і їх кількість постійно зростає, розширюючи вибір для інвесторів.

П’ять ключових характеристик облігацій

Щоб правильно зрозуміти інвестиції в облігації, потрібно врахувати п’ять основних характеристик.

1. Надійність
Найбільша перевага облігацій — їх стабільність. Чим вищий кредитний рейтинг емітента, тим менший ризик несплати. Державні облігації та корпоративні облігації з рейтингом AAA майже не мають ризику втрати основної суми, подібно до депозитів.

2. Регулярний дохід у вигляді відсотків
Більшість облігацій виплачують відсотки кожні 3-6 місяців. Наприклад, у 2025 році дохідність 3-річних державних облігацій становить близько 2.3–2.4%, а корпоративні — 4–6% залежно від кредитного рейтингу.

3. Ліквідність
Облігації можна продавати і купувати на ринку до їх погашення без обмежень. Це перевага порівняно з депозитами, оскільки можна швидко конвертувати їх у готівку без штрафів. Наприклад, у першому кварталі 2025 року середній щоденний обсяг торгів на ринку облігацій у Кореї становив близько 25 трильйонів вон, що свідчить про високу активність.

4. Зміна ціни залежно від змін ставок
Ціни облігацій рухаються у зворотному напрямку від ринкових ставок. Якщо ставки знижуються, ціна облігації зростає, і навпаки. Це дозволяє отримувати прибуток на різниці цін.

5. Податкові переваги
Якщо інвестор купує облігації напряму, то з доходів сплачується податок на відсотки, але прибуток від перепродажу — ні. Деякі облігації, наприклад ESG, мають додаткові податкові пільги.

Облігації та депозити: що обрати?

Зовні облігації і депозити здаються схожими — обидва приносять відсотки, але їх механізми різні.

Особливості депозитів
Ви кладете гроші в банк і отримуєте фіксований відсоток за визначений період. Закон гарантує збереження до 50 мільйонів вон, а з 2025 року — до 100 мільйонів. Однак при достроковому розірванні депозиту ви можете втратити частину відсотків.

Особливості облігацій
Виплата залежить від кредитного рейтингу емітента, і їх можна продавати і купувати у будь-який час. Відсутні штрафи за дострокове погашення, і при зниженні ставок можна отримати додатковий дохід від перепродажу. Але існує ризик втрати основної суми, якщо емітент не зможе повернути борг.

Різновиди облігацій: короткий огляд

Облігації класифікуються за емітентом, терміном і способом виплати відсотків.

Державні облігації (국채)
Випускаються урядом, мають найвищий рівень надійності, але й найнижчу дохідність.

Спеціальні облігації (특수채)
Випускаються держпідприємствами, наприклад, Korea Electric Power або дорожні компанії. Менш надійні ніж державні, але з вищою доходністю.

Місцеві облігації (지방채)
Випускаються місцевими органами влади, мають ризик трохи вищий, але залишаються стабільним інвестиційним інструментом.

Фінансові облігації (금융채)
Випускаються банками і фінансовими компаніями, мають високу ліквідність і підходять для короткострокових цілей.

Корпоративні облігації (회사채)
Випускаються компаніями, їх дохідність залежить від кредитного рейтингу емітента. Перед інвестуванням потрібно ретельно аналізувати фінансовий стан компанії.

Облігації США (미국 국채)
Вважаються найнадійнішими активами у світі, дозволяють диверсифікувати валютні ризики і використовуються у глобальних інвестиційних стратегічних портфелях.

Основні показники доходності облігацій у 2025 році

Різноманітність облігацій дозволяє ретельно підбирати інструменти відповідно до цілей і планів інвестора.

Для яких інвесторів підходять облігації?

Для тих, хто потребує стабільного грошового потоку
Регулярні виплати відсотків забезпечують передбачуваний дохід щороку або щопівроку.

Для пенсіонерів і тих, хто готується до виходу на пенсію
Облігації — хороший варіант для отримання вищого доходу без різких коливань цін, характерних для акцій.

Для тих, хто боїться волатильності ринку
Додавання облігацій до портфеля зменшує його загальну волатильність і допомагає краще управляти ризиками. Багато експертів рекомендують збалансоване розподілення активів.

Для тих, хто цікавиться податковими перевагами і глобальним диверсифікацією
Інвестиції у облігації безпосередньо не обкладаються податком на перепродаж, а деякі, наприклад, ESG-облігації, мають додаткові податкові пільги. Інвестиції у закордонні облігації, наприклад, у США, допомагають диверсифікувати валютні ризики.

Основні ризики при інвестуванні в облігації

Хоч облігації вважаються досить безпечним інструментом, вони не позбавлені ризиків. Ось три головні, які потрібно враховувати і знати, як з ними боротися.

Зростання ставок і падіння цін облігацій
Якщо центральний банк підвищує ключову ставку, ціни вже випущених облігацій падають. Наприклад, купили облігацію з 3% доходністю, а ставки зросли до 4%, її ціна знизиться. При очікуванні підвищення ставок краще обирати короткострокові або змінні облігації.

Ризик погіршення кредитного рейтингу або несплати
Якщо компанія-емітент потрапить у фінансові труднощі або збанкрутує, ви можете втратити частину або всю суму. Особливо високий ризик у облігацій з низьким рейтингом. Для консервативних інвесторів краще обирати облігації з рейтингом AAA або AA.

Валютний ризик при інвестиціях у закордонні облігації
Якщо купуєте облігації у доларах, зміни курсу валюти можуть зменшити або збільшити реальний дохід. Наприклад, падіння долара зменшить вашу валютну вигоду. Щоб зменшити цей ризик, можна використовувати валютні хеджі або інвестувати частину портфеля у доларові активи.

Як почати інвестувати в облігації?

В Україні існує три основні способи інвестування в облігації:

Прямий купівля окремих облігацій
Через брокерські платформи, банки або онлайн-інструменти можна купити державні або корпоративні облігації. Перевага — оподаткування лише відсотків, а перепродаж до погашення — без податків.

Інвестиційні фонди з облігаціями
Фонди, що інвестують у різні облігації, дозволяють диверсифікувати ризики і зменшити поріг входу, але мають комісії.

Облігаційні ETF (біржові фонди)
Можна купити ETF, що слідкує за індексами облігацій, через біржу. Це зручно, має низькі витрати і хорошу ліквідність.

Часті питання про інвестиції в облігації

Q. Чи гарантує облігація збереження основної суми, як депозит?
A. Ні, облігації не мають державної гарантії, і при банкрутстві емітента можлива втрата. Особливо ризиковані — облігації з нижчим рейтингом. Перед інвестуванням уважно перевіряйте кредитний рейтинг і структуру продукту.

Q. Що ще потрібно враховувати, крім кредитного рейтингу?
A. Важливо дивитись на ліквідність, терміни погашення, умови виплат, інвестиційний опис і звіти. Це допоможе оцінити ризики і зручність перепродажу.

Q. Як змінюється ціна облігації при коливанні ставок?
A. Ціни і ставки рухаються у протилежних напрямках. Зростання ставок знижує ціну облігацій, а зниження — підвищує. Це важливо враховувати, якщо плануєте продавати раніше.

Q. Як обрати термін погашення відповідно до своїх цілей?
A. Вибирайте облігації з терміном, що відповідає вашим планам. Короткострокові — для швидкого повернення, довгострокові — для тривалого зростання. Враховуйте, що облігації з низькою ліквідністю важко продати раніше.

Q. Як використовувати облігації для диверсифікації портфеля?
A. Облігації мають низький кореляційний зв’язок із акціями, тому їх додавання зменшує загальну волатильність і підвищує стабільність доходу.

Q. Як порівнювати дохідність?
A. Порівнюйте облігації з подібним кредитним рейтингом і терміном. Інформацію можна знайти на ресурсах, наприклад, у Центрі облігаційної інформації. Враховуйте не лише відсоткову ставку, а й умови і можливості торгів.

Q. Що таке ESG-облігації?
A. Це облігації, що випускаються для фінансування проектів з екологічною, соціальною відповідальністю та прозорим управлінням. Вони мають додаткові переваги і відповідають тренду сталого розвитку.

Висновок: розумна стратегія зростання активів через облігації

Зараз, коли очікується зниження ставок і зростання цін облігацій, саме час серйозно розглянути інвестиції у цей інструмент. Облігації — ідеальний варіант для тих, хто хоче отримувати стабільний дохід і зберігати капітал із меншим ризиком, ніж у акціях.

Починаючи, рекомендується обирати державні облігації або ETF, а з досвідом — диверсифікувати портфель корпоративними та міжнародними облігаціями. Вивчення і обережний підхід допоможуть зробити облігації надійною опорою у довгостроковій стратегії зростання ваших активів.