Повний посібник з розрахунку ROI (віддачі від інвестицій): формули, приклади та застосування

Віддача від інвестицій (ROI): ключовий показник оцінки прибутковості

Віддача від інвестицій (Return on Investment, коротко ROI) — важливий фінансовий показник, що оцінює ефективність інвестицій, виражаючи у відсотках співвідношення чистого доходу від інвестицій до початкових вкладень. Незалежно від того, чи йдеться про особисте фінансування, чи про бізнес-операції, ROI відіграє незамінну роль, допомагаючи інвесторам визначити доцільність розподілу капіталу.

Область застосування ROI широка — він може оцінювати прибутковість окремої інвестиції, порівнювати різні інвестиційні проекти, а також вимірювати ефективність роботи різних підрозділів компанії.

Як обчислюється віддача від інвестицій? Основний метод розрахунку

Суть ROI дуже проста: використовуємо чистий прибуток (дохід мінус витрати), поділений на загальні вкладення.

Базова формула

ROI = ((дохід від інвестицій - витрати)) ÷ витрати × 100%

Ключ до розуміння цієї формули — правильне визначення складових «дохід» і «витрати». Наприклад, якщо ви купили акції за 100 тисяч юанів і продали їх за 130 тисяч, тоді ROI становитиме (130-100) ÷ 100 = 30%.

Однак реальні інвестиційні ситуації часто складніші — враховуються комісії, податки, дивіденди тощо, що впливають на кінцевий розрахунок ROI.

Застосування ROI у різних сферах

Обчислення ROI у фондовому інвестуванні

Припустимо, інвестор купує 1000 акцій по 10 доларів за акцію, тримає рік і продає по 12.5 доларів, отримуючи при цьому 500 доларів дивідендів, а комісія становить 125 доларів.

Кроки розрахунку:

• Загальний дохід = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 доларів
• Загальні витрати = (10 × 1000) + 125 = 10,125 доларів
• Чистий прибуток = 13,000 - 10,125 = 2,875 доларів
• ROI = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

Електронна комерція та реклама: розрахунок ROI

У бізнесі ROI = (Обсяг продажів - Вартість продукції) ÷ Загальні витрати на продукцію × 100%

Припустимо, вартість виробництва — 300 доларів, закупівельна ціна — 100 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів:

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ ((100 × 10 + 500)) × 100% = 100%

Зверніть увагу, що у галузі часто використовують термін «ROAS» (повернення на рекламні витрати), який відрізняється від ROI.

Різниця між ROAS і ROI

Формула ROAS: доходи від трафіку ÷ витрати на трафік × 100%

За аналогією з попереднім прикладом, ROAS = (300 × 10) ÷ 500 × 100% = 600%

Основна різниця у тому, що:

• ROI оцінює прибуток (після вирахування всіх витрат)
• ROAS оцінює доходи (тільки враховуючи витрати на рекламу)

Щорічна віддача від інвестицій: подолання часових обмежень

Звичайний ROI ігнорує часовий фактор, що ускладнює порівняння інвестицій з різними термінами. Щорічна віддача враховує цей недолік і враховує ефект складних відсотків.

Формула: Щорічна віддача(%) = [(1 + Загальний дохід)^(1/років) - 1] × 100%

Припустимо, проект А має ROI 100% за 2 роки, а проект B — 200% за 4 роки:

• Щорічна віддача проекту А = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Щорічна віддача проекту B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Отже, проект А має кращу щорічну віддачу.

Порівняння ROI, ROA і ROE

Для корпоративних інвесторів важливо розуміти різницю між цими трьома показниками:

Приклад: компанія з активами на суму 1 млн юанів (з них 50% позика, 50% власний капітал), інвестує 10 тисяч у проект і отримує 10 тисяч прибутку, загальний прибуток за рік — 150 тисяч:

• ROI проекту = 10 ÷ 10 = 100%
• ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300%

Як покращити результати розрахунку ROI

Щоб підвищити ROI, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати.

У криптоінвестуванні це означає вибір акцій з високими дивідендами, брокерів з низькими комісіями, зменшення непотрібних операцій. Однак ці мікрооптимізації часто мають обмежений ефект.

Найпростіший спосіб — обирати активи з високим ROI. Зазвичай порядок прибутковості такий:

Крипто & Форекс > Акції > Індекси & Фонди > Облігації

Проте високий ROI супроводжується високими ризиками, тому інвесторам потрібно враховувати волатильність і показники оцінки. Наприклад, співвідношення волатильності між криптою і акціями — 7:3, тому можна регулювати позиції у співвідношенні 3:7 для балансування доходу і ризику.

Аналіз високорентабельних інвестиційних стратегій

Торгівля CFD

CFD відома тим, що дозволяє використовувати низький маржин для управління великими позиціями. Наприклад, при торгівлі акціями CFD маржа становить лише 20%, тобто за 10 000 доларів можна контролювати позицію на 50 000 доларів. При прибутку 500 доларів ROI становитиме 25%, що є досить привабливим. Рекомендується здійснювати такі операції на регульованих платформах.

Валютна торгівля з маржею

Ринок Форекс — найбільший у світі за обсягами, щорічна прибутковість іноді перевищує 30%. Торгівля 24/7, двонапрямна прибутковість, леверидж — все це приваблює багато інвесторів. Однак ризики високі, тому важливо встановлювати стоп-лоси і захистити себе.

Інвестиції в золото

Золото — класичний засіб збереження і приросту капіталу. У 2019 році світова ціна зросла на 18.4%, досягнувши 8-річного максимуму. У сучасних умовах глобальної економічної нестабільності золото має потенціал для зростання.

Фондовий ринок

Середня річна прибутковість американського ринку за майже 200 років перевищує 12%. Завдяки низьким оцінкам, високим дивідендам і підтримці політики він залишається привабливим для довгострокових інвесторів.

Типові пастки і обмеження розрахунку ROI

Хоча ROI широко застосовується, у його конструкції є очевидні недоліки, тому інвесторам слід бути обережними.

Ігнорування часових рамок

Лише значення ROI не дає повної картини. Проект X має ROI 25%, але триває 5 років, тоді як проект Y — ROI 15%, але всього 1 рік. Очевидно, що Y ефективніше. При порівнянні інвестиційних проектів слід використовувати щорічну віддачу.

Високий ROI — високий ризик

Віддача і ризик у прямій залежності: чим вищий потенційний прибуток, тим більший ризик. Якщо зосереджуватися лише на ROI і ігнорувати волатильність і ризики, можна втратити все.

Перекручування ROI

Якщо не враховувати всі витрати, ROI може бути штучно завищеним. Наприклад, при оцінці нерухомості ігнорування іпотеки, податків, страхування і обслуговування призведе до завищення реальної віддачі.

Ігнорування нефінансових вигод

ROI враховує лише грошові показники, не враховуючи соціальні або екологічні ефекти. Для цього створили показник «соціальний ROI», щоб заповнити цю прогалину.

Оволодіння правильними методами розрахунку ROI і розуміння його обмежень допоможе приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.