Чи варто тримати COMP на довгий термін? Глибокий аналіз інвестиційної цінності протоколу позик Compound

Як Compound змінює екосистему DeFi?

2017 року в серпні народився Compound — децентралізована кредитна протокол на базі блокчейну Ethereum, яка руйнує монополію традиційних фінансових установ і дозволяє будь-кому брати участь у кредитному ринку. Користувачі можуть вносити свої криптоактиви у пул для отримання відсотків, а позичальники — отримувати ліквідність прозоро та без довіри. Ця модель схожа на банківське кредитування, але за суттю вона кардинально відрізняється.

На відміну від банків, Compound побудований на блокчейні, що базується на смарт-контрактах, які автоматично виконують операції без людського втручання, забезпечуючи вищу прозорість транзакцій. Ще важливіше, що користувачі мають повний контроль над своїми активами, а не довіряють їх третім особам. Це і є основною привабливістю децентралізованих фінансів (DeFi).

Токен COMP: як механізми стимулювання сприяють зростанню екосистеми?

У 2020 році команда Compound запустила інноваційну стратегію — “кредитування як майнінг”. Незалежно від того, чи користувач вносить, позичає чи повертає — участь у платформі приносить нагороди у вигляді токенів COMP. Такий агресивний стимул швидко привернув багато користувачів.

COMP — ERC-20 токен на базі Ethereum, загальний обіг — 10 мільйонів. У структурі розподілу 50.05% зарезервовано для спільноти, 23.96% — для акціонерів, 25.99% — для команди. З них 42.3% випускається через майнінг щороку, приблизно 850 000 токенів, і планується завершити майнінг у червні 2024 року.

Зараз у обігу вже понад 9,668,189 токенів, обіг становить 96.68%, що свідчить про стабілізацію пропозиції та зменшення тиску на продаж у майбутньому.

Хто підтримує розвиток Compound?

Compound заснований у 2017 році університетськими колегами Робертом Лешнером і Джеффреєм Хейсом. Лешнер має економічну освіту, заснував Robot Ventures; Хейс — інженер Postmates і згодом заснував Safe Shepherd. З розвитком проекту до команди приєдналися досвідчені розробники, зокрема Антоніна Нораїр і дизайнер Джейсон Хоббі.

Інвестори — це понад 31 інвестиційна організація, що залучили понад 70 мільйонів доларів. У травні 2018 року відбувся посівний раунд на 8.2 мільйона доларів за участю таких гігантів, як a16z, Coinbase і Bain Capital; у листопаді 2019 року — раунд Series A на 25 мільйонів доларів; у листопаді 2022 року — раунд Series B на 37.6 мільйонів доларів.

Крім того, Compound співпрацює з 26 ключовими партнерами, серед яких Altonomy, Magnet Capital, Amber AI та інші відомі трейдери і маркетмейкери, що підтверджує його позицію на ринку.

Аналіз ринкової позиції та потенціалу розвитку

За останніми даними, ціна COMP становить $25.51, ринкова капіталізація — $246.64M, у глобальному рейтингу — 99-те місце, у секторі DeFi — 25-те. Хоча за капіталізацією він посідає нижчі позиції, це свідчить про великий потенціал зростання.

У сфері DeFi загальна заблокована сума (TVL) у Compound досягла 1.14 мільярда доларів, частка ринку — 19.9%, поступаючись лише Uniswap. Це підкреслює важливість Compound як провідного гравця у DeFi. Варто зазначити, що Compound не обмежується Ethereum — він успішно розширився на Arbitrum і Polygon, що значно підвищує доступність і різноманітність екосистеми.

DeFi — один із найдинамічніших секторів останніх років із великим потенціалом зростання. Compound привернув увагу провідних інвестиційних фондів, які орієнтовані на довгострокову цінність, що підтверджує довіру до COMP як об’єкта середньо- і довгострокового утримання.

Графік ціни COMP: від вершини бичого ринку до дна ведмежого

COMP вперше був запущений у червні 2020 року за ціною $58 і одразу почав швидко зростати, досягнувши $280 у тому ж місяці. У 2021 році під час бичого циклу він показав яскравий результат — з листопада ціна зросла з $80 до $900 (травень 2021), що становить понад 10-кратне зростання.

Однак цей бум тривав недовго, і згодом COMP увійшов у тривалий спад. У червні 2022 року ціна опустилася нижче початкової — до $26. З середини 2023 року ціна коливається у межах 30–80 доларів, що на 97% нижче історичного максимуму.

Зараз діапазон 30–80 доларів можна вважати рівнем підтримки у ведмежому тренді. За прогнозами, подальше значне падіння малоймовірне. Очікується, що у другій половині 2024 року ціна стабілізується і, можливо, підтримає ринок, а у другому півріччі — з’являться ознаки нового бичого тренду.

Способи та рекомендації інвестування в COMP

Для тих, хто бажає інвестувати, спершу потрібно обрати офіційний торговий майданчик, створити акаунт і пройти ідентифікацію. Потім у пошуковому рядку платформи ввести “COMP” і визначитися з напрямком — купівля (бичий сценарій) або продаж (ведмежий сценарій). Перед інвестуванням обов’язково оцініть рівень ризику і встановіть рівні стоп-лосс і тейк-профіт.

З урахуванням високої волатильності COMP і його поточної ціни, консервативні інвестори можуть частинами відкривати позиції біля нижньої межі діапазону, а активні — слідкувати за проривами у 2024 році. У будь-якому разі, слід розглядати COMP як середньо- і довгостроковий актив, а не короткострокову спекуляцію.