新年 ефект — лише каталізатор, ключовим залишається логіка капіталу

Щороку наприкінці року «різдвяний ринок» знову і знову згадується, але справжнім рушієм ринку є не сам свято, а зміни у поведінці капіталу. Цього тижня ринок відновився здебільшого завдяки короткостроковому зняттю тиску на ризикові активи та частковому передчасному розміщенню капіталу для перехідного періоду. З цієї точки зору, передсвятковий настрій — лише каталізатор, а не основна причина.

Варто зазначити, що у цій хвилі відскоку поведінка Біткойна та Ефіріума є відносно стриманою, не спостерігалося неконтрольованого зростання, що є ознакою здоров’я. Це свідчить про те, що ринок ще не увійшов у божевільну фазу, а шукає новий баланс. Якщо це чисто емоційне відновлення, відскок зазвичай швидкий і хаотичний; наразі ж тенденція більше схожа на «повільне підняття дна».

Звісно, це не означає, що новий великий тренд уже підтверджено. Справжній запуск тренду зазвичай супроводжується постійним притоком капіталу, збереженням рівнів підтримки під час корекції та поступовим посиленням ринкового консенсусу. Перш ніж ці сигнали повністю з’являться, більш раціонально вважати поточне відновлення «пробним запуском ринку».

Стратегія полягає у тому, щоб не зациклюватися на стартовій точці, а діяти відповідно до тренду, контролювати позиції та під час корекції відбирати справжні цінності, які мають капітал для підтримки.