Інфляція наближається: що інвесторам потрібно знати, щоб захистити свої гроші

В цей період світ стикається з все більш складними економічними викликами, зокрема з інфляцією, яка впливає на інвесторів, підприємців та звичайних громадян. Ця стаття допоможе вам глибше зрозуміти явище інфляції, її причини та способи адаптації для мінімізації впливу на ваші фінанси.

Що таке інфляція? Розуміння основ є важливим

Інфляція означає стан економіки, коли ціни на товари та послуги мають тенденцію до постійного зростання протягом певного періоду. З іншого боку, це означає, що вартість грошей знижується, тобто в майбутньому вам потрібно платити більше за той самий товар.

Яскравий приклад

Припустимо, у вас є 100 бат, і раніше ви могли купити 2 порції рису. Після початку інфляції ця сума вже купує лише 1 порцію. Уявіть собі через кілька десятиліть: ціна за порцію може сягати 200 бат і більше. Інфляція є важливим фактором для інвесторів при прийнятті рішень щодо вкладень у фондовий ринок, оскільки зміни рівня інфляції безпосередньо впливають на рух індексів акцій.

Хто виграє від інфляції?

Найбільше виграють приватні підприємці та торговці, оскільки вони можуть коригувати ціни своїх товарів відповідно до рівня інфляції. Акціонери, що мають частки у бізнесах, які отримують вигоду від інфляції, та боржники, які можуть погашати борги “зменшеними” грошима, також отримують вигоду. На відміну від працівників із фіксованою зарплатою, які отримують підвищення, що зазвичай не наздоганяє рівень інфляції.

Що спричиняє інфляцію?

Загалом, інфляція виникає через три основні фактори:

1. Попит перевищує пропозицію (Demand Pull Inflation)

Коли споживачі прагнуть купити більше товарів і послуг, ніж пропонує ринок, продавці мають можливість підвищувати ціни.

2. Зростання витрат на виробництво (Cost Push Inflation)

Якщо виробники стикаються з підвищенням витрат, наприклад, на оплату праці, сировину або енергію, вони змушені підвищувати ціни для збереження прибутковості.

3. Надрукування більшої кількості грошей в системі (Printing Money Inflation)

Якщо уряд або центральний банк друкують надмірну кількість грошей, це призводить до збільшення грошової маси, зниження вартості грошей і неконтрольованого зростання інфляції.

Поточні причини зростання інфляції

Після відновлення світової економіки після кризи, спостерігаються такі ознаки:

• Відновлення споживчого попиту: Після відкриття країн, споживачі активізують покупки, але товарів бракує через обмежену виробничу здатність.
• Зростання цін на сировину: Значно зросли ціни на нафту, природний газ, метали.
• Проблеми у ланцюгах постачання: Недостатня кількість контейнерів, мікросхем і транспортних затримок підвищують виробничі витрати.
• Державні стимули: Заходи стимулювання економіки підтримують високий попит.

За даними МВФ на січень 2567 року, світова економіка очікує зростання на рівні 3.1% цього року і 3.2% наступного, що є вище за попередні прогнози, але все ще нижче середніх показників минулого через жорстку монетарну політику.

Індекс споживчих цін (CPI) — інструмент вимірювання інфляції

Як вимірюється інфляція

Щомісяця Міністерство торгівлі Таїланду збирає дані про ціни 430 товарів і послуг, і на їх основі обчислює Індекс споживчих цін (Consumer Price Index: CPI)

Цільовий рівень інфляції, який встановлює Банк Таїланду, — порівняння CPI поточного року з попереднім (Year-over-Year: YoY)

Останні дані щодо інфляції в Таїланді

У січні 2567 року індекс споживчих цін становив 110.3, що на 0.3% більше, ніж у січні 2566 року ( базовий рік 2562 = 100)

Загальний рівень інфляції (YoY) знизився до 1.11%, що є четвертим місяцем поспіль зниження і найнижчим за 35 місяців.

Причини зниження:

• Зниження цін на енергетичні товари через урядові заходи з економії енергії
• Зниження цін на свіжі продукти, особливо овочі та м’ясо, через збільшення врожаю
• Висока база порівняння січня 2566 року, що зменшує річний приріст

Проте індекс споживчих цін (MoM) у порівнянні з груднем 2566 року зріс на 0.02%, через підвищення цін у інших категоріях, таких як паливо, електроенергія та проїзд.

Чим відрізняється інфляція від дефляції?

Дефляція — це протилежне явище інфляції, коли рівень цін на товари та послуги знижується протягом тривалого часу.

Таблиця порівняння

Обидва явища — сильна інфляція та глибока дефляція — є небажаними для економіки. При сильній інфляції можливо перетворення у гіперінфляцію, коли ціни зростають надзвичайно швидко і неконтрольовано.

Як інфляція впливає на суспільство, країну та повсякденне життя?

Вплив на населення

Зростання вартості життя: Висока інфляція призводить до здорожчання товарів і послуг, необхідних для життя, таких як їжа, енергоносії, паливо.

Зниження купівельної спроможності: Навіть із підвищенням зарплат, вони часто не наздоганяють рівень інфляції, і люди можуть купувати менше.

Вплив на підприємства та бізнес

Зростання витрат і зниження продажів: Виробники стикаються з підвищенням цін на сировину та енергію, а зростання цін на товари зменшує попит.

Зниження інвестицій: Підприємці можуть призупинити розширення бізнесу, купівлю обладнання і навіть звільняти працівників.

Вплив на економіку країни

Ризик стагфляції: Це стан, коли економіка зростає повільно або застоюється, а інфляція залишається високою, що є дуже небажаним.

Зниження ВВП: Зменшення споживчого попиту призводить до зменшення виробництва і зниження темпів зростання економіки.

Приклади змін цін на основні товари

Ось приклади змін цін на базові товари в Таїланді:

Історія інфляції в Таїланді

Вивчення історії інфляції допомагає зрозуміти цикли:

• 1974: Інфляція перевищила 24.3% через війну Ізраїлю-Арабів і зростання цін на нафту.
• 1980: Інфляція досягла 20% через війну Іраку та Ірану.
• 1997: Азиатський фінансовий криза спричинила девальвацію бат і інфляцію 7.89%.
• 2008: Інфляція перевищила 5.51%.
• 2022: Інфляція сягнула 7.10% через війну Росії та України і коливання цін на нафту.

Хто виграє і хто програє від інфляції?

) Виграшні групи

✅ Підприємці та власники бізнесу — можуть коригувати ціни відповідно до рівня інфляції. ✅ Акціонери — отримують вигоду, коли компанії продають дорожчі товари. ✅ Нафтогазові компанії — наприклад, ПАТТ, що у першій половині 2565 року отримала чистий прибуток 64,419 мільйонів бат, зростання на 12.7% порівняно з попереднім роком. ✅ Боржники — інфляція зменшує реальну вартість боргів.

Втратаючі групи

❌ Працівники з фіксованою зарплатою — зарплата зростає повільніше за інфляцію. ❌ Вкладники — вартість заощаджень знижується, низькі відсотки по депозитах. ❌ Кредитори — отримують менше реальної вартості повернених боргів. ❌ Люди з стабільним доходом — купівельна спроможність зменшується.

Плюси та мінуси інфляції

Плюси

✅ Зростання зайнятості: економіка зростає, бізнеси потребують більше працівників. ✅ Обіг грошей: помірна інфляція стимулює споживання і обіг грошей. ✅ Зниження безробіття: з розширенням бізнесів зростає попит на робочу силу.

Мінуси

❌ Гіперінфляція: швидке зростання цін, зниження купівельної спроможності, скорочення продажів і звільнення. ❌ Зниження купівельної спроможності: заощадження втрачають цінність. ❌ Фінансова нестабільність: ризиковані інвестиції у високоризикові активи для отримання прибутку.

Що робити, коли інфляція зростає?

1. Плануйте інвестиції

У період інфляції депозитні ставки низькі, тому зберігання грошей у банку неефективне. Варто розглянути інвестиції з вищою доходністю.

2. Уникайте безприбуткових боргів

Перед взяттям кредиту подумайте, чи принесе він додану вартість. Уникайте боргів без доходу.

3. Інвестуйте у стабільні активи

• Золото: має внутрішню цінність і зазвичай рухається у напрямку інфляції.
• Нерухомість: орендні ставки зростають із рівнем інфляції, що робить інвестицію стабільною.
• Облігації, прив’язані до інфляції (Inflation Linked Bond): забезпечують доходність, що коригується відповідно до рівня інфляції.

4. Слідкуйте за економічними новинами

Інфляція — важливий фактор для прийняття інвестиційних рішень. Постійно аналізуйте новини та сигнали економіки.

В які активи інвестувати під час інфляції?

Акції, що виграють від інфляції

Банківські акції: з підвищенням ставок прибутки банків зростають через більший спред.

Страхові компанії: інвестиції у державні облігації з високими ставками.

Енергетичні компанії: зростання цін на нафту приносить їм прибутки.

Продуктові компанії: товари першої необхідності мають стабільний попит і сильну цінову позицію.

Інші інструменти

Золото: торгівля CFD дозволяє отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні цін без фізичного володіння золотом.

Нерухомість: інвестиції у нерухомість за наявності бюджету.

Депозити з високими відсотками: довгострокові депозити (12-36 місяців) з високими ставками.

Підсумок

Інфляція — природне економічне явище, але при помірних рівнях вона сприяє зростанню економіки та зайнятості. Однак, коли інфляція зростає, інвесторам потрібно бути обережними: ретельно планувати інвестиції, обирати відповідні активи та постійно слідкувати за економічними новинами. Важливо розуміти інфляцію, щоб приймати розумні рішення і ефективно захищати свої гроші.