Аналіз інвестиційної цінності паладію: перспективи майбутніх можливостей з огляду на фундаментальні фактори попиту та пропозиції

Основні характеристики та промислове застосування паладію

Паладій — це рідкісний дорогоцінний метал, хімічні властивості якого стабільні, а твердість досить висока. Головним чином використовується у каталізаторах для автомобілів, електроніці, стоматологічних матеріалах та металевих сплавах. З-поміж них найбільше застосування має автомобільна промисловість, що становить 80%-85%. Як відмінний каталізатор, паладій ефективно знижує викиди внутрішніх двигунів, що визначає його довгостроковий попит.

У порівнянні з іншими дорогоцінними металами, паладій і платина схожі за зовнішнім виглядом, але мають різну твердість. На світовому ринку ціни зараз розподіляються так: золото > паладій > платина. Назва “паладій” походить від богині мудрості Палласа з давньоримської міфології, що символізує важливість цього металу.

Тиск з боку пропозиції, зростання попиту — базові проблеми паладію

За останні 20 років ціна паладію в цілому зростала з коливаннями, але пропозиція стикається з кількома викликами. Найбільший виробник паладію — Росія — постійно зменшує запаси, а другий за величиною — Південафриканська Республіка — через страйки та інші фактори зменшує обсяги виробництва, що безпосередньо обмежує глобальні поставки.

У період 2000–2015 років ціна паладію коливалася навколо рівня витрат і попиту, переважно в межах 500–600 доларів США. Після 2015 року, під впливом політики кількісного пом’якшення, ціна зросла з понад 400 доларів до понад 2800 доларів, що стало вражаючим стрибком. У 2019 році пандемія спричинила швидке падіння ціни майже на 50%, але згодом Федеральна резервна система США знову підняла ціни, “рятуючи” ринок.

Після початку циклу підвищення ставок ФРС, ціна паладію знизилася. У першій половині 2023 року вона залишалася волатильною, поступово знижуючись з близько 1800 доларів на початку року до 1400 доларів, а потім трохи відновилася до близько 1645 доларів, знову зазнавши тиску. Очікування рецесії в США та відсутність нових позитивних факторів погіршують перспективи попиту на паладій.

Очікування ринку та прогнози цін

За даними консалтингової компанії MetalsFocus, у 2023 році ринок паладію зазнає найбільшого за багато років дефіциту — 707 000 унцій, що є новим максимумом з 2018 року. Однак дефіцит пропозиції не зміг суттєво підтримати зростання цін.

Лондонська асоціація з торгівлі дорогоцінними металами(LBMA) підсумувала прогноз 30 аналітиків: у 2023 році середня ціна паладію знизиться на 14,3% порівняно з минулим роком і становитиме 1809,80 доларів. Прогнози сервісів з дорогоцінних металів мають ширший діапазон — ціна може коливатися між 1300 і 2250 доларами за унцію. Зі збереженням високих цін на паладій, швидкість заміщення його платиною буде зростати.

Переваги та характеристики інвестицій у паладій

Засіб захисту від інфляції: Паладій, номінований у доларах, при знеціненні долара забезпечує ефективний захист активів. Слабкість долара зазвичай сприяє зростанню цін на паладій.

Можливості через дисбаланс попиту і пропозиції: Швидкий розвиток автомобільної галузі підвищує попит, тоді як обмежені можливості шахт обмежують пропозицію, що теоретично підтримує зростання цін.

Переваги волатильності: У порівнянні з золотом і сріблом, ринок паладію менший, і його ціни більш волатильні, що створює додаткові можливості для активних інвесторів.

Кореляція: За 10 років історичних даних, ціна паладію тісно пов’язана з ціною золота, і зазвичай зростає швидше за нього. Хоча короткостроково можливі відхилення, довгострокова тенденція залишається позитивною.

Способи інвестування у паладій

Фізичний паладій: Містить реальний актив, що дає відчуття безпеки, але піддається зношуванню та знецінюванню, а зберігання коштує дорого.

Ф’ючерсні контракти: Стандартизовані умови торгівлі, обмежена гнучкість щодо дат поставки, високий поріг входу, обмежена можливість коригування контрактів.

Контракти на різницю(CFD): Мінімальний поріг — 0,01 лота, торгівля 24/7 без обмежень щодо дат поставки, підтримка двонапрямних операцій і кредитного плеча, гнучке регулювання контрактів. Інвестор отримує прибуток від коливань цін, але не володіє фізичним активом. Вартість включає спред і нічні збори.

Рекомендації щодо інвестиційних рішень

Паладій vs платина: З точки зору базових показників попиту і пропозиції, більш привабливим для інвесторів є паладій через високий попит і обмежену пропозицію. Однак платина має кращу ліквідність, тоді як паладій — менший масштаб і меншу ліквідність, що слід враховувати як ризик.

Поради для новачків: Перед інвестуванням потрібно визначити цілі — чи прагнете ви отримати прибуток, уникнути ризиків або тримати довгостроково. Різні цілі вимагають різних стратегій, неправильний вибір може призвести до розчарування. Також важливо слідкувати за міжнародними ринками, знати правила комісій і часові різниці для своєчасного реагування.

При аналізі трендів паладію, крім фундаментальних факторів, корисно використовувати технічні індикатори, такі як перетин ковзних середніх(MACD), індекс відносної сили(RSI) тощо. Перехрестя короткострокової і довгострокової ліній MACD сигналізує про продаж або купівлю. Вірне встановлення стоп-лоссів і тейк-профітів — ключ до успішної торгівлі.