Загострення ставок у грудні від ФРС: сигнали ринку праці змінюють настрої на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону

Зміна політики переформатовує позиціонування інвесторів

Значне переоцінювання очікувань Федеральної резервної системи спричинило хвилі на світових ринках цього тижня. Трейдери тепер закладають 85% ймовірності зниження ставки у грудні — різкий поворот від усього 30% тиждень тому. Цей поворот виник через дедалі більш м’які коментарі від чиновників ФРС Мері Дейлі та Крістофера Валлера у поєднанні з даними ринку праці, що вказують на вразливості під поверхнею стійкості. Поки ринки США відзначають День подяки з обмеженою торгівлею у п’ятницю, акції Азіатсько-Тихоокеанського регіону використовують димамонду м’якої політики, при цьому індекс MSCI Asia-Pacific (ex-Japan) зріс на 0.27% у четвер, оскільки інвестори переорієнтовуються на низькі та тривалі відсоткові ставки.

Регіональні ринки акцій захоплюють імпульс зростання

Нікей японський та Коспі південнокорейський обидва зросли більш ніж на 1%, отримуючи вигоду від оновленого попиту на ризикові активи та ослаблення долара. Це може бути поворотним моментом після трьох тижнів поспіль збитків, що свідчить про готовність учасників ринку прийняти зміни у політичному наративі. Джордж Бубурас, керівник K2 Asset Management, зазначає, що вразливості на ринку праці можуть надати достатніх підстав для монетарного пом’якшення, незважаючи на те, що інфляція залишається вище цільових рівнів Федеральної резервної системи — погляд, яким все більше дотримуються торгові стели.

Залишки китайського сектору нерухомості залишаються

Тим часом увага залишається зосередженою на проблемному секторі нерухомості Китаю, де забудовник China Vanke шукає схвалення облігаційних тримачів для відстрочки погашення боргу у 2 мільярди юанів ($282.6 мільйонів) внутрішнього облігаційного випуску. Це стане першою пролонгацією для державно підтримуваної компанії, що підкреслює тривалу фінансову напругу у сфері нерухомості. Такі події продовжують тиснути на настрої, незважаючи на ширший бичачий імпульс на ринках акцій.

Ринки валют переорієнтовуються навколо політичних розбіжностей

Євро піднявся до однієї тижневої вершини 1.16045, оскільки індекс долара знизився на 0.28% і закріпився біля 99.523. Фунт стерлінгів зріс до $1.3247 (один місяць максимум) після конструктивних заяв щодо фіскальної політики Великої Британії, тоді як японська йена перейшла до 156.16 за долар — критичного рівня, де зростає спекуляція щодо можливого втручання японських владних структур. Звіти свідчать, що Банк Японії може прискорити графік підвищення ставок уже з січня, щоб захистити йену, яка з початку жовтня знецінилася приблизно на 100000 ієн проти основних кошиків через тривалі різниці у ставках та геополітичні занепокоєння.

Криптовалюта відновлюється на хвилі ризик-он

Біткоїн у четвер повернув імпульс зростання, торгуючись вище за $87.67K і зростаючи на +0.22% за день, оскільки м’якший прогноз щодо ставок знімає тиск із активів з високою доходністю. Це дозволяє криптовалюті завершити чотиритижневу серію втрат. Ціни на золото залишилися стабільними на рівні $4,164.81 за унцію після зростання на 0.8% у середу, що відображає складну взаємодію між очікуваннями інфляції та реальними ставками.

Що це означає для інвесторів

Злиття сигналів політики ФРС, м’якості ринку праці та валютних розбіжностей кардинально переформатували ігрове поле для торгів у Q4. Ймовірність у 85% зниження ставки у грудні свідчить про те, що тепер центробанки керуються обережністю — а не впевненістю у зростанні. Це важливо: повороти, пов’язані з політичним зсувом, зазвичай винагороджують захисну позицію перед тим, як знову перейти до циклічних торгів, коли зниження ставок набирає обертів.