XAU/USD відновлюється вище $4,105 на тлі навігації інвесторами між жорсткою позицією ФРС та невизначеністю економічних даних

Дорогоцінний метал повертається до рівня $4,105 у очікуванні важливих економічних даних та розбіжних сигналів ФРС.

Ціна золота зростає приблизно до $4,105 під час ранкової європейської сесії в п’ятницю, відновлюючись після двотижневої тенденції до зниження. Відскок підтримується слабкістю долара США, хоча динаміка може стикнутися з потенційними перешкодами через нещодавні коментарі Федеральної резервної системи, які схиляються до жорсткої політики, а не м’якої — критичне розрізнення для короткострокового напрямку цін.

Ринок золота залишається між двома суперечливими наративами. З одного боку, завершення урядового шатдауну у США в четвер відновило певну впевненість, оскільки федеральні працівники повернулися до роботи після 43-денного перерви. Це нормалізувало ситуацію і зменшило попит на активи-убежища, такі як золото. З іншого боку, накопичення економічних даних через шатдаун створює значну невизначеність щодо стану ринку праці та загальної динаміки зростання, що потенційно підтримує дорогоцінні метали у разі появи слабкості.

Жорстка позиція ФРС затемнює картину

Останні комунікації центрального банку свідчать про те, що чиновники займають більш тверду позицію щодо контролю інфляції. Президент ФРС Канзас-Сіті Джеффері Шмід у п’ятницю заявив, що монетарна політика має “налягати на зростання попиту”, описуючи поточну політику як “помірно обмежувальну” — мовлення, що підкреслює жорстку орієнтацію серед політиків. Цей розкол між жорсткою та м’якою позицією у комунікаціях ФРС є критичним: хоча м’які члени можуть підтримувати зниження ставок, жорстка частина, здається, налаштована на тривале збереження обмежувальних умов.

Ціни на ринку відображають цю жорстку зміну. Дані CME FedWatch показують, що фінансові ринки тепер оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні лише в 54%, що значно менше ніж 62,9%, зафіксовані раніше минулого тижня. Це зниження демонструє, наскільки швидко змінюється настрої під впливом комунікацій ФРС, що налаштовані жорстко.

Графік випуску економічних даних може змінити настрої

Незабаром очікується потік затриманих економічних звітів — від даних про зайнятість до споживчих витрат — що визначить, чи зможе ФРС зберегти свою жорстку позицію або економічна слабкість змусить її переглянути ставлення. Якщо показники ринку праці розчарують, то м’який сценарій щодо зниження ставок у грудні посилиться, що підтримає ціну золота.

Поки що XAU/USD залишається вразливим до жорсткої риторики запланованих спікерів ФРС, включаючи Джона Вільямса, Філіпа Джеферсона, Ніла Кашкары та Крістофера Валлера. Можливість збереження зростання вище $4,105 значною мірою залежить від того, чи здивують дані знизу, змінюючи очікування щодо політики ФРС з жорсткої на м’яку.