Чому терплячі інвестори продовжують вигравати: безсмертний урок з ринкових спадів

S&P 500 показав вражаючі прирости протягом 2025 року, але парадоксально, довіра інвесторів залишилася розколотою. Згідно з останнім опитуванням Американської асоціації індивідуальних інвесторів, опублікованим 5 листопада, лише 38% інвесторів утримують оптимістичні погляди на наступні шість місяців, тоді як 36% схиляються до песимізму. Це коливання — підживлене занепокоєнням щодо бульбашок штучного інтелекту та більш широких економічних труднощів — відображає вічну інвестиційну дилему: чи варто залишатися в інвестиціях чи чекати спокійніших часів?

Історичні докази: Чому нерухомість краща за ідеальний час

Легендарний інвестор Уоррен Баффет постійно відстоював один принцип понад усі інші: час на ринку переважає часування ринку. У листі акціонерам Berkshire Hathaway 1991 року Баффет ідеально передав цю філософію, описавши фондовий ринок як “центр переселення, де гроші переміщуються від активних до терплячих.”

Математика, що стоїть за цим принципом, вражає. Розгляньте інвестора, який купив фонд, що відстежує S&P 500, наприкінці 2007 року, в той час як почалася Велика рецесія — мабуть, найгірший можливий момент для інвестування. Незважаючи на роки збитків, цей інвестор досягнув би загальної прибутковості приблизно 354% до 2025 року, більше ніж у чотири рази перевищивши свої початкові інвестиції.

Баффет знову повернувся до цієї теми в редакційній статті New York Times 2008 року під час ще одного кризового періоду:

“В довгостроковій перспективі фондовий ринок буде добрим. У 20 столітті Сполучені Штати пережили дві світові війни та інші травматичні та дорогі військові конфлікти; депресію; близько десятка рецесій і фінансових панік; нафтові шоки; епідемію грипу; та відставку дискредитованого президента. Проте Доу зріс з 66 до 11,497.”

Схема ясна: продавці в паніці, які купували під час комфорту і продавали під час страху, зафіксували збитки, тоді як терплячі утримувачі спостерігали, як їхнє багатство накопичується.

Стратегія, яка працює незалежно від напрямку ринку

Навіть експерти ринку не можуть передбачити цінові коливання наступного тижня чи наступного місяця. Якби було можливо утримувати ринок, професійні трейдери давно б його подолали. Той факт, що цього не сталося, свідчить про необхідність іншого підходу.

Доведеною альтернативою є середня вартість доларових інвестицій — постійні інвестиції незалежно від ринкових умов. Цей метод нейтралізує емоційну складову інвестування, усуваючи необхідність прогнозувати максимуми та мінімуми ринку.

Ось як це працює на практиці: в деякі місяці ви купуватимете акції за підвищеними цінами, а в інші місяці за значними знижками. Протягом десятиліть ці підйоми та спади природно зрівноважуються, забезпечуючи стабільне накопичення багатства без необхідності ідеального таймінгу ринку.

Реальні свідчення: Сила залишатися інвестованим

Різниця в показниках між таймерами ринку та послідовними інвесторами яскраво ілюструє цей принцип. Розгляньте Netflix: інвестори, які дотримувалися рекомендації 17 грудня 2004 року та інвестували 1,000 доларів, накопичили б 595,194 доларів до листопада 2025 року. Аналогічно, інвестори Nvidia з 15 квітня 2005 року, з тією ж інвестицією в 1,000 доларів, отримали б прибуток у 1,153,334 доларів.

Ці надзвичайні доходи підкреслюють критичну реальність: пропустивши лише найсильніші дні на ринку, можна завдати шкоди довгостроковим результатам. Таймери ринку, намагаючись уникнути спадів, неминуче пропускають потужні відновлювальні ралі, які слідують за ними.

Основний висновок у невизначені часи

Невизначеність на ринку створює психологічний тиск, але вона також створює можливості для дисциплінованих інвесторів. Замість того, щоб зациклюватися на тому, чи зростуть чи впадуть ціни завтра, зосередьтеся на формуванні послідовної інвестиційної звички, яка триватиме роками і десятиліттями.

S&P 500 виявився стійким під час війн, рецесій, панік та криз. Кожен спад супроводжувався новими історичними максимумами. Зберігаючи довгострокову перспективу та продовжуючи стабільно інвестувати, ви позиціонуєте себе для отримання вигоди з історичної висхідної траєкторії ринку, а не піддаєтеся короткочасній волатильності.

У інвестуванні, терпіння не лише чеснота—це конкурентна перевага, яка перетворює невизначеність на багатство.