Два привабливі акції енергетичних трубопроводів США, що пропонують виняткові Дивіденди

Чому Pipeline MLPs домінують у сегменті високодохідної енергетики

Коли мова йде про пошук суттєвого доходу від дивідендів у енергетичному секторі США, партнерства з обмеженою відповідальністю (MLPs) вирізняються як привабливий варіант. Ці структури розподіляють величезну більшість свого грошового потоку від операцій серед юнітхолдерів — механізм, функціонально еквівалентний традиційним виплатам дивідендів акціонерам. Це сприятливе податкове ставлення робить трубопровідні MLP особливо привабливими для інвесторів, які орієнтуються на дохід.

Компанії-провайдери нафти та газу отримують дохід за допомогою простого моделі: вони стягують збори щоразу, коли сирий нафт, природний газ або нафтопродукти проходять через їхню інфраструктуру. Зростання, в основному, походить від розширення бази активів за рахунок нових будівництв трубопроводів, сховищ та стратегічних придбань. Результат? Прогнозовані, зростаючі грошові потоки, які можуть підтримувати зростаючі розподіли року за роком.

Партнери продуктів для підприємств: стабільне зростання, що забезпечує 7,1% прибутковість

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) є прикладом управління MLP найвищого класу в енергетичній інфраструктурі США. Компанія продемонструвала вражаюче масштабування операцій, збільшивши грошовий потік на понад 90% за останнє десятиліття — свідченням як органічного розвитку, так і дисциплінованого розподілу капіталу.

Дивлячись вперед, проектний портфель Enterprise забезпечує справжню впевненість у стабільному зростанні розподілу. Компанія завершує значні ініціативи, зокрема 550-мильний трубопровід Бахія, який з'єднає басейн Перміан з об'єктами на узбережжі Мексиканської затоки. У поєднанні з її послідовною стратегією придбання та значним багатомільярдним планом розширення, Enterprise має фінансову спроможність фінансувати значні збільшення розподілу в найближчі роки.

Фокус компанії на доходах від комісій з основних операційних активів зменшує ризик впливу волатильності цін на сировину, створюючи стабільність для юнітхолдерів, які шукають надійний дохід.

MPLX: Будівництво інфраструктури під час розширення покриття виплат

MPLX (NYSE: MPLX) представляє ще одну привабливу можливість на ринку енергетичних MLP у США, пропонуючи дохідність 7,4% разом з продемонстрованою надійністю виплат. З моменту свого публічного дебюту в 2012 році компанія щорічно збільшувала виплати — ця серія відображає як операційну досконалість, так і достатнє генерування грошових коштів для підтримання зростання.

Розвиток інфраструктури компанії включає в себе об'єкти обробки природного газу та активи передачі, які знаходяться на стадії будівництва. Нещодавні оголошення включають газопровід Eiger Express, спроектований для обробки 2,5 мільярдів кубічних футів на день, разом із значною угодою на придбання можливостей обробки кислих газів на суму 2,4 мільярда доларів, яка була завершена в третьому кварталі. Ці кроки зміцнюють конкурентну позицію MPLX у сфері транспортування та обробки енергії в США.

Як і Enterprise, MPLX поєднує органічне розширення з стратегічними злиттями та поглинаннями, забезпечуючи численні шляхи для покращення грошових потоків та розвитку розподілу.

Основні аспекти для інвесторів в енергетику США

Обидві компанії підтримують укріплені коефіцієнти покриття виплат, що означає, що операційний грошовий потік значно перевищує зобов'язання по розподілу. Ця фінансова подушка дозволяє постійно збільшувати виплати щорічно, зберігаючи при цьому міцність балансу.

Один помітний момент: володіння MLP може вимагати додаткової податкової документації в порівнянні з традиційним володінням акціями, особливо коли вони зберігаються в оподатковуваних рахунках, а не в рахунках для пенсійних накопичень з податковими перевагами. Цей адміністративний аспект варто врахувати перед інвестуванням капіталу.

Для інвесторів, які надають пріоритет стабільному, зростаючому доходу від енергетичної інфраструктури США, ці два MLP представляють собою привабливі інструменти, які поєднують дохідність, потенціал зростання та оперативну стабільність.