Цього тижня на ринку атмосфера не надто сприятлива.

Наступного тижня очікується велика подія — аукціон з розміщення американських держоблігацій на суму 125 мільярдів доларів, до якого ще додається 40 мільярдів корпоративних облігацій. І все це якраз припадає на свята, торговий час скорочується, ліквідність і так була обмеженою, а тепер ситуація ще більше загострюється. Багато хто вже почав панікувати, особливо ті, хто нещодавно увійшов на ринок.

Поясню просто, без зайвої фінансової термінології.

Уяви собі фінансовий ринок як великий водосховище. Фондовий ринок, ринок облігацій, крипторинок — це притоки в цьому водосховищі, які користуються однією й тією ж водою, тобто ринковою ліквідністю. Зараз рівень води і так низький, а наступного тижня аукціон облігацій буде як ще один забір великої кількості води з цього резервуару. Коли води меншає, всі притоки страждають — здатність ринку протистояти ризикам знижується, а волатильність, відповідно, зростає.

Дехто може подумати: "Це ж стосується американських акцій і облігацій, до чого тут крипторинок?"

Ще й як стосується.

Сучасний крипторинок вже давно не той маленький ізольований клуб, яким був раніше. Величезні обсяги інституційного капіталу постійно переміщуються між різними ринками — туди, де є гарантований прибуток. Як тільки традиційний ринок стискається, капітал миттєво виходить з активів із високим ризиком. А крипторинок — це саме той сегмент із найвищою волатильністю і ризиком; коли ліквідність зменшується, реакція тут ще гостріша, ніж на фондовому ринку.

Тому ця хвиля подій наступного тижня точно не обмежиться тільки ринком облігацій. Волатильність на крипторинку може бути ще сильнішою, ніж ти очікуєш.

Як діяти конкретно? Про це розкажу далі. Але основна логіка одна: коли ліквідність стискається, не варто йти проти ринку.