Диверсифікація інвестицій у долари не є розкішшю, а необхідним вибором у непередбачуваних обставинах.

Джерело: Exame Оригінальна назва: Диверсифікація в доларах - це не розкіш, а виживання в непередбачуваному сценарії Оригінальне посилання: У 2025 році бразильський інвестор стикається не лише з місцевими ризиками, але й з менш інтегрованим, більш волатильним світом, позначеним непередбачуваними рухами. Це стосується поточної ситуації з надбавкою 50% на бразильські товари в Сполучених Штатах та впровадженням внутрішніх заходів, таких як підвищення IOF на відправлення коштів за кордон.

У цьому контексті утримання капіталу на 100% у єдиній економіці не є лише ризикованим вибором. Це ставка проти логіки.

Теза міжнародної диверсифікації завжди захищалася тими, хто прагне зменшити ризики. Але тепер вона перестає бути тезою і стає терміновою. Нещодавні дані показали, що після більш позитивного початку року бразильський реал знову втратив силу і перейшов з R$ 5,47 за долар на початку жовтня.

Валюта відображала охолодження бразильської економіки, яка зросла лише на 0,4% у другому кварталі порівняно з попереднім періодом і на 2,2% у річному вимірі — найповільніше зростання за більше ніж три роки, згідно з даними IBGE. У тому ж кварталі інвестиції скоротилися на 2,2%, під тиском високих витрат на кредитування, оскільки ставка Selic залишилася на рівні 15% на рік, що близько до найвищого рівня за два десятиліття.

Для аналітиків цей сценарій залишає валютний курс під впливом нових коливань у найближчі місяці на тлі фіскальних невизначеностей та крихкої ситуації з зовнішніми рахунками.

Суть не в прогнозуванні курсу. Суть у тому, що його коливання можуть з'їдати прибутки, робити інвестиції дорожчими та обмежувати купівельну спроможність тих, хто тримає все прив'язаним до однієї валюти.

Але диверсифікація виходить за межі, це доступ до ринків, яких Бразилія просто не пропонує в масштабах: технології, напівпровідники, штучний інтелект і біотехнології, наприклад. Сектори, які, навіть якщо існують тут, не мають достатньої ліквідності або представництва, щоб складати надійний портфель.

У цьому сенсі такі інструменти, як ETF, дозволяють бразильським інвесторам отримати більш ефективну та розподілену експозицію до економік і цілих секторів з меншою фрикцією та більшим потенціалом стійкості в моменти турбулентності.

Проте, слід бути обережним. Диверсифікація не означає розпорошення. Чітке визначення власних цілей залишається відправною точкою. Портфель короткострокового інвестування, орієнтований на миттєву ліквідність, не вимагає такої ж стратегії, як у тих, хто планує інвестувати на 20 або 30 років.

І саме на цих довгих горизонтах міжнародна експозиція — особливо в доларах — виявляється не лише релевантною, але й структурною.

Також варто згадати про роль криптовалют у цьому обговоренні. Хоча їх широко асоціюють із децентралізацією, глобальний ринок криптовалют вже в значній мірі функціонує через платформи та регульовані структури, з ETF, зареєстрованими на великих біржах. Тим не менш, вони продовжують залишатися актуальною альтернативою для валютного захисту, особливо в світі, де нові сильні валюти можуть з'явитися поза традиційним колом.

Більше ніж будь-коли, диверсифікація є розумним і стратегічним способом участі в світі, який змінюється. Ігнорування цього означає вибрати, через інерцію, концентрацію на ринку, вразливому до внутрішніх і зовнішніх шоків.

Захист, сьогодні, починається з планування. І це обов'язково передбачає розуміння того, де і в якій валюті ви будуєте своє майбутнє.